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Leçon principale
- Selon certaines estimations, les propriétaires disposent de milliers de milliards de dollars de valeur nette exploitable sur leur maison, qu’ils peuvent utiliser pour financer des rénovations.
- Selon les économistes de Goldman Sachs, les dépenses en rénovation domiciliaire ont augmenté à un taux annuel de 8 % au premier semestre 2024. Ils ont déclaré dans un rapport récent que la hausse de la valeur nette des logements « crée un vent favorable à la croissance continue des dépenses ».
- Les propriétaires coincés avec des taux hypothécaires ultra bas pendant la pandémie sont réticents à se laisser aller aux taux plus élevés disponibles.
Les taux hypothécaires élevés et les prix de l’immobilier ont incité de nombreux Américains à rester sur place, rénovant leur maison plutôt que de déménager. Les experts estiment que cela pourrait se poursuivre jusqu’en 2025.
Selon certaines estimations, les propriétaires disposent de milliards de dollars de valeur nette exploitable dans leur maison, qu’ils peuvent utiliser pour accéder à une ligne de crédit sur valeur domiciliaire (HELOC) pour financer des rénovations. Parallèlement, certains observateurs du marché immobilier considèrent que le parc immobilier américain vieillissant est prêt à être modernisé.
“Pour la plupart des gens, déménager n’a pas de sens sur le plan financier”, a déclaré Ben Carlson, directeur de la gestion de patrimoine institutionnel chez Ritholz Wealth Management. “Donc, si les gens veulent rester plus longtemps dans leur logement et disposer de toute cette valeur nette, pour beaucoup d’entre eux, il sera difficile de l’ignorer.”
Selon les économistes de Goldman Sachs, les dépenses en rénovation domiciliaire ont augmenté à un taux annuel de 8 % au premier semestre 2024. Ils ont déclaré dans un rapport récent que la hausse de la valeur nette des logements « crée un vent favorable à la croissance continue des dépenses ».
La hausse de la valeur des maisons et les faibles taux d’intérêt hypothécaires aident les propriétaires à se stabiliser
Les Américains ont vu la valeur de leurs maisons augmenter à mesure que la concurrence sur le marché immobilier s’intensifiait à la suite de la pandémie. Selon la National Association of Realtors, le propriétaire moyen a gagné 147 000 $ en immobilier résidentiel au cours des cinq dernières années.
Alors que les prix des logements atteignent des sommets historiques, de plus en plus de propriétaires achètent des HELOC. En novembre, selon ICE Mortgage Technology, un service de données sur le marché hypothécaire et immobilier, les propriétaires détenaient 11 200 milliards de dollars de capitaux propres exploitables, la part des capitaux propres à laquelle les propriétaires peuvent accéder.
Pendant ce temps, les propriétaires bloqués par des taux hypothécaires bas pendant la pandémie hésitent à se laisser aller aux taux plus élevés disponibles. Selon Goldman Sachs Research, 85 % des emprunteurs hypothécaires ont des taux d’intérêt inférieurs aux taux actuels du marché.
Cela a incité les propriétaires à rester plus longtemps sur place. Selon la Banque TD, les trois cinquièmes des propriétaires ont déclaré que les faibles taux hypothécaires ont influencé leur décision de ne pas vendre et ont plutôt accumulé une valeur nette croissante dans leur maison.
Selon le NAR, les taux hypothécaires devraient chuter légèrement au-dessus de 6 % l’année prochaine, soit moins qu’en 2024 mais toujours plus élevés que les taux hypothécaires de la majorité des propriétaires.
“La plupart des propriétaires étant coincés dans des prêts hypothécaires à faible taux d’intérêt, la baisse des taux d’intérêt est susceptible d’augmenter de manière disproportionnée les dépenses de rénovation”, écrivent les économistes de Goldman Sachs.
Les experts s’attendent à ce que les rénovations domiciliaires continuent d’être populaires en 2025
Les rénovations sont devenues populaires récemment. Selon une enquête menée par Nationwide Insurance, plus de la moitié des propriétaires ont déclaré avoir effectué une rénovation majeure de leur maison au cours des deux dernières années.
Mais ils peuvent aussi être coûteux. Selon Clever Real Estate, environ 78 % des propriétaires qui entreprennent une rénovation majeure dépassent leur budget, et près des deux tiers s’endettent pour financer une rénovation majeure. Selon la Banque TD, plus de la moitié des propriétaires ayant contracté un prêt immobilier ont utilisé ce prêt pour rénover.
«Les prêts sur valeur domiciliaire sont souvent recommandés aux propriétaires qui souhaitent rénover leur maison, car vous ajoutez de la valeur à votre maison, ce qui, en théorie, vous aidera lorsque vous vendrez éventuellement la maison ou la retournerez», explique Carlson.
Bien que les prêteurs n’autorisent pas les prêts sur valeur nette, les niveaux de valeur nette du logement ont atteint un niveau record, totalisant 35,1 billions de dollars en octobre, selon Realtor.com. Dirigeants de Lowe’s Cos. (LOW) a récemment déclaré qu’il s’attend à ce que la valeur des maisons continue d’augmenter et que le revenu personnel disponible dépasse l’inflation.
Pendant ce temps, ont-ils déclaré, les maisons – dont l’âge médian sera de 41 ans d’ici 2024, le plus vieux de l’histoire des États-Unis – continueront de vieillir et nécessiteront des rénovations.
« Les propriétaires actuels continueront probablement à investir dans la réparation et l’amélioration de leur maison », a déclaré Marvin R. Ellison, président et chef de la direction de Lowe’s. “En particulier, à mesure que les pressions sur les taux d’intérêt s’atténuent, nous prévoyons que les propriétaires commenceront à puiser dans un montant record de 35 000 milliards de dollars de valeur nette de leur logement pour financer de plus grands projets de rénovation domiciliaire.”
