L’ancien PDG de Fidelity Investments, Edward « Ned » Johnson III, est décédé à l’âge de 91 ans.

Edward C. Johnson III, président-directeur général de longue date de Fidelity Investments, largement connu sous le nom de Ned, est décédé à l’âge de 91 ans dans la soirée du 23 mars 2022, à son domicile en Floride. “On pouvait compter sur lui pour avoir une vision à contre-courant sur tout”, a déclaré sa fille et sa successeure à la tête de Fidelity , Abigail Johnson.

Fidelity Management & Research (FMR) a été fondée en 1946 par le père de Ned, Edward C. Johnson II, mais Ned a transformé la société basée à Boston en un géant mondial de la gestion d’actifs. De 1977 à 2014, au cours de son mandat de président-directeur général, les actifs sous gestion (AUM) de Fidelity sont passés de 3,9 milliards de dollars à 5,7 billions de dollars. «Il ne fait aucun doute qu’ils sont les leaders du secteur», a observé le regretté John C. Bogle, fondateur et directeur de longue date du principal rival, The Vanguard Group.

Ned Johnson, innovateur

Né à Boston en 1930, Ned Johnson a rejoint Fidelity en tant qu’analyste d’actions junior en 1957. Il est devenu président en 1972 et a succédé à son père en tant que président et chef de la direction en 1977. Sa fille, Abigail, lui a succédé en tant que PDG en 2014 et président en 2016, date à laquelle Ned a reçu le titre de président émérite.

Après que Ned ait accédé à la haute direction de Fidelity , le Congrès a créé deux instruments d’épargne qui contribueront à alimenter la croissance rapide de son entreprise, le compte de retraite individuel (IRA) en 1974 et le plan 401(k) en 1978. Fidelity construira une énorme division qui administrera les plans 401(k) et fournira d’autres services de tenue de dossiers aux entreprises.

Ned Johnson commence à vendre des fonds communs de placement Fidelity directement au public plutôt que par l’intermédiaire d’un courtier. Il a également ajouté des services de courtage à escompte et a fait de Fidelity un acteur majeur du secteur du courtage institutionnel.

D’autres innovations attribuées à Fidelity sous Ned Johnson comprennent :

• En 1974, le premier fonds du marché monétaire bénéficiait de privilèges d’émission de chèques.
• En 1974, a offert aux clients de détail la possibilité d’effectuer des transactions téléphoniques gratuitement
• En 1979, un système téléphonique informatique à commande vocale fonctionnant 24 heures sur 24 pour les devis a été introduit.
• En 1981, le National Financial Services (NFS) a été créé pour fournir des services de compensation et d’exécution aux courtiers.
• En 1983, les systèmes informatisés de routage et de réponse téléphonique sont devenus à commande vocale.
• En 1983, les centres d’investissement direct
• En 1986, le premier fonds tarifé à l’heure, Fidelity Select Portfolios
• Relancer et vulgariser le concept de fonds sectoriel
• En 1991, le premier organisme de bienfaisance conseillé par les donateurs, Fidelity Charitable, est aujourd’hui le plus grand organisme de bienfaisance public au monde.
• En 1995, la première société de fonds disposait d’une page d’accueil sur le World Wide Web.
• En 2008, Fidelity WealthCentral, la première plateforme Web de gestion de patrimoine du secteur
• En 2013, la première application de services financiers pour Google Glass

De plus, Ned Johnson a rendu Fidelity active dans le secteur immobilier. Il a également acheté un groupe d’hebdomadaires communautaires et même un service de limousines et de bus, cette dernière entreprise aurait été créée après qu’il n’ait pas pu héler un taxi.

Fidelity se souvient de Ned Johnson

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Le lendemain de sa mort, Fidelity a publié un long hommage à Ned Johnson sur son site Internet. Les faits saillants suivent.

“Du marketing direct des fonds du marché monétaire à l’utilisation pionnière d’Internet en passant par les innovations en matière de comptes de retraite et de philanthropie, il a démocratisé l’investissement en réinventant le secteur pour en faire un marché plus dynamique et plus équitable.”

“En tant que garçon, il démontait les montres pour voir comment elles fonctionnaient, et il posait des questions aux mécaniciens de sa famille sur les pièces automobiles. Il croyait que pour bâtir une meilleure entreprise, il avait besoin de savoir comment les choses fonctionnaient ensemble. Cette curiosité l’a poussé à entrer en contact avec des employés à tous les niveaux de l’organisation, et il s’est consacré à devenir un expert en la matière dans presque tous les aspects de l’entreprise. “

“M. Johnson reconnaît que les analyses techniques et fondamentales sont utiles et que chacune présente certaines limites.”

« En tant qu’analyste, M. Johnson a constaté que parfois les meilleures actions à acheter étaient celles qui adoptaient une position contraire au statu quo. Lorsqu’il a pris la tête de Fidelity , il a découvert que cette même philosophie pouvait être appliquée aux décisions commerciales, souvent avec des résultats impressionnants. Il disait souvent : « Si tout le monde le fait, je ne veux pas le faire. »

Citation de Ned Johnson : « Nous développons une nouvelle compétence ou démarrons une nouvelle entreprise uniquement si cela est bon pour nos clients, bon pour les personnes qui travaillent chez Fidelity et bon pour l’entreprise. »

Ned Johnson, adepte du Kaizen

Ned Johnson est un adepte du concept japonais Kaizen, en particulier de l’accent mis sur l’amélioration continue, ce qui en fait un « mantra » au sein de l’entreprise. Il a trouvé un livre à ce sujet dans la boutique de cadeaux d’un hôtel de Tokyo, a engagé l’auteur pour donner une conférence aux dirigeants de Fidelity , a réalisé une vidéo à ce sujet pour les nouveaux employés et a écrit l’avant-propos d’un autre livre sur le sujet, qui présentait Fidelity comme étude de cas.

Le plaidoyer de Ned Johnson en faveur du kaizen peut expliquer les fréquents changements de personnel chez Fidelity au cours de son mandat. Parmi celles-ci, citons le retrait de sa fille Abigail de la tête de la division des fonds communs de placement en 2005, alors que le fonds affichait des performances médiocres. Il a également encouragé une concurrence féroce entre les gestionnaires de fonds et les autres employés, notamment en confiant à deux employés la même tâche pour voir lequel ferait le meilleur travail.

L’honnêteté a créé de nombreux milliardaires pour les Johnson

Fidelity reste une société privée contrôlée par la famille Johnson. En 2021, Forbes Le magazine a classé Abigail Johnson et Ned Johnson parmi les 27e et 60e personnes les plus riches des États-Unis, avec une valeur nette estimée à 25,2 milliards de dollars et 11,5 milliards de dollars, respectivement.

Au 31 décembre 2021, Fidelity a indiqué ce qui suit :

• Au service d’environ 40 millions d’investisseurs individuels
• Gérer les régimes d’avantages sociaux des employés pour près de 23 000 entreprises
• Prend en charge plus de 3 600 cabinets de conseil avec des services de back-office
• Il y a 11 800 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUA)
• Il y a 4 500 milliards de dollars d’actifs discrétionnaires
• Traitement de 2,8 millions de transactions quotidiennes moyennes dans les unités de courtage de détail et institutionnel

En 2021, Fidelity a également déclaré avoir généré un chiffre d’affaires annuel de 24,0 milliards de dollars et un bénéfice d’exploitation de 8,1 milliards de dollars.

Mode de vie relativement frugal

Alors que Ned Johnson a constitué une collection d’art valant « des millions de dollars », il menait par ailleurs une vie relativement modeste pour quelqu’un avec son énorme fortune. Sa frugalité fut démontrée en partie par son refus de construire un quartier général impressionnant. Au lieu de cela, il s’est contenté d’implanter son entreprise dans un immeuble sans fioritures de neuf étages marqué « Loyalty Building » avec de petites plaques de bronze.

charité

La famille Johnson est originaire de Boston dès 1635 et a fait fortune initialement grâce au grand magasin CF Hovey & Company. Ils font partie des principaux philanthropes de la Nouvelle-Angleterre, souvent de manière anonyme, notamment dans le domaine des arts visuels. En 1965, Ned et son père ont fondé la Fidelity Foundation pour travailler avec des organisations à but non lucratif afin d’améliorer leur gestion et leur technologie, dans le but de les rendre meilleures et plus efficaces.

Ned Johnson reste également à l’écart des projecteurs. L’écrivain financier Joe Nocera a observé : « Ned Johnson est un Yankee de Boston classique qui pense que vous vous vantez et agissez de manière inappropriée si votre nom est dans le journal. Lorsque ses conseillers lui ont dit un jour que Fidelity devrait parler à la presse, sa réponse a été : « D’accord, tant que ce n’est pas moi. » »