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Gravity Rocket Zoom Video Communications, Inc. (ZM) a publié ses résultats après la clôture de mardi, les analystes de Wall Street s’attendant à un bénéfice de 0,10 $ par action sur un chiffre d’affaires de 202,5 millions de dollars au premier trimestre 2020. La société de téléconférence a dépassé ses dernières et dernières estimations pour le quatrième trimestre 2019 début mars, conduisant à une action à courte portée, avant un rallye motivé par l’élan qui a permis au cours de l’action d’augmenter d’environ 60 % en seulement cinq séances.
La forte volatilité a commencé après que des révélations de vulnérabilités en matière de sécurité et de confidentialité ont exposé des millions d’utilisateurs. Le titre s’est remis de deux fortes baisses, mais le taux de variation des prix a chuté au cours des deux derniers mois, n’ajoutant que 15 points à son sommet de début mars. Les indices cumulatifs sont également à la traîne, ce qui pousse de nombreux traders et investisseurs à choisir de prendre des bénéfices et de rester à l’écart.
Des problèmes de sécurité existent toujours
Zoom a répondu par une série d’initiatives visant à remédier aux failles de sécurité, mais de nombreux analystes pensent que les clients commerciaux pourraient avoir migré vers d’autres plateformes vidéo, notamment Workplace de Facebook, Inc. (FB) et les équipes Microsoft Corporation (MSFT). Il est difficile d’évaluer l’impact final de la controverse avant le confessionnal de cette semaine, car Zoom a fourni peu de chiffres sur ses utilisateurs depuis sa révélation.
De plus, les Américains et les Européens reviennent progressivement au lieu de travail physique, réduisant ainsi la demande de services de conférence. Comme nous l’avons vu avec d’autres entreprises bénéficiant des fermetures dues à la pandémie, les entreprises du marché ont vendu leurs actions après les publications du premier trimestre et ont transféré leurs capitaux vers des entreprises en déclin mais dont la croissance est relativement faible en raison de la baisse des revenus du premier trimestre.
Le modèle d’accumulation déclenche également des signaux d’alarme, culminant en mars et entrant dans une phase de distribution atteignant deux plus hauts inférieurs, même si le titre s’échange actuellement à l’écart du plus haut historique d’avril de 181,50 $. Cependant, il ne s’agit pas d’un prédicteur sans confirmation par d’autres indicateurs, et ni les indicateurs de dynamique ni de force relative ne montrent de signes de ralentissement ou d’inversion.
Graphique journalier ZM (2019-2020)
La société est devenue publique à 65,00 $ en avril 2019 et est entrée dans une tendance haussière immédiate, culminant juste au-dessus de 100 $ en juin. Le titre est ensuite tombé dans une baisse constante, dépassant son introduction en bourse en octobre avant de toucher un plancher à 63,74 $, avant de tester avec succès le plus bas de décembre. La hausse des prix qui a suivi s’est arrêtée vers le milieu des années 70. en janvier, entraînant une consolidation à court terme, suivie d’une forte reprise en février.
La tendance haussière a effectué un aller-retour jusqu’au plus haut de 2019 le 20 février, avant que la cassure immédiate ne produise une volatilité et un contre-mouvement exceptionnellement élevés. Le titre a atteint trois plus hauts et deux plus bas lors du pic d’avril et s’est inversé, ajoutant un troisième plus bas le 1er mai. L’évolution des prix a été calme au cours du mois dernier, avec des gains réguliers mais moins dynamiques manquant le plus haut d’avril.
L’accumulation-distribution du volume en solde (OBV) a atteint un niveau record fin mars, un mois avant les prix, et est entrée dans un repli qui a suivi deux distributions fin avril. Depuis lors, les achats n’ont pas réussi à effacer le déficit en volume et l’OBV reste en dessous de ses sommets de mars, avril et mai. Compte tenu de cette situation, la société devra peut-être modérer ses attentes lors de la publication des résultats afin de générer des bénéfices. Achetez ou risquez un renversement de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours en dessous de 150 $.
Conclusion
Le stock de Zoom a grimpé en flèche en 2020, soutenu par la pandémie de coronavirus, qui a contraint de nombreuses entreprises du monde entier à envoyer leurs travailleurs chez eux et à passer à la vidéoconférence. Même si ce changement de paradigme générera une augmentation permanente des revenus, les opinions globales pourraient diminuer à mesure que davantage de personnes retournent travailler dans des lieux physiques.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
