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L’action Twitter, Inc. (TWTR) a augmenté de plus de 50 % depuis son plus bas de mars, mais a maintenant atteint un niveau de résistance qui pourrait déclencher un renversement et une baisse sur plusieurs semaines. Au moins pour l’instant, le rallye n’a pas réussi à mettre fin à la séquence de plus hauts plus bas depuis que le titre a culminé à 45,85 $ en septembre 2019, ce qui donne au graphique à long terme un aspect clairement baissier et pourrait laisser présager un mauvais retour à 20,00 $.
Le PDG Jack Dorsey a suscité la controverse la semaine dernière lorsqu’il a placé un filtre de « vérification des faits » sur les tweets du président Donald Trump. Le commandant en chef a immédiatement réagi, menaçant de lever les protections en matière de responsabilité pour les plateformes de médias sociaux idéalistes et neutres, devenues de plus en plus politisées ces dernières années. Malgré les bonnes intentions du PDG, il semble qu’il ait apporté un couteau dans une fusillade qu’il n’a pas pu gagner à long terme.
Les pêcheurs de fond achètent des actions Twitter depuis mars, ramenant l’indice cumulé à la résistance de ses plus hauts de février. Les indices se sont inversés à ce niveau après les menaces du président, ce qui suggère que de nombreux traders et investisseurs encaissent désormais leurs jetons et se replient sur la touche. Il est néanmoins difficile de savoir si cette baisse des prix à court terme marque le début d’une distribution à long terme ou simplement une pause jusqu’à ce que la lutte disparaisse des gros titres financiers.
Graphique à long terme TWTR (2013 – 2020)
La société est devenue publique à 45,10 $ en novembre 2013 et est entrée dans une brève mais forte tendance haussière un mois plus tard, atteignant un sommet historique à 74,73 $ en décembre. Il s’est vendu au deuxième trimestre 2014, dépassant son introduction en bourse avant de trouver un support supérieur à 20 dollars et de remonter au-dessus de ce point d’inflexion au cours des mois d’été. Le rallye qui a suivi s’est terminé à un plus bas, avant l’échec de la tentative de cassure en avril 2015.
Les vendeurs agressifs ont pris le contrôle à ce moment-là, déclenchant un krach en juillet avec une longue série de plus bas jusqu’au plus bas historique de mai 2016, à 13,73 $. L’action des prix qui a suivi a complété une configuration d’inversion du triple plancher en avril 2017, ouvrant la voie à une tendance haussière qui a mis plus de 10 mois pour produire des gains réguliers. L’impulsion d’achat s’est terminée juste au-dessus du prix d’ouverture de l’introduction en bourse de juin 2018, qui marquait un sommet en deux ans.
Une vente massive au quatrième trimestre 2018 a produit un plus bas plus élevé, donnant lieu à une reprise ratée lors d’une tentative de cassure en septembre 2019. Les vendeurs agressifs ont de nouveau pris le contrôle en novembre, alors que les haussiers ont organisé un modeste rallye qui a produit un plus bas plus faible en février 2020. Le titre a cassé le support au plus bas d’octobre 2018 et de novembre 2019 lors de la chute de mars, s’arrêtant à un plus bas de deux ans.
Graphique à court terme TWTR (2017 – 2020)
Le rallye du deuxième trimestre a produit un drapeau baissier qui a reproduit la résistance des plus bas de 2018 et 2019, atteignant la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 jours, qui a été franchie en volume élevé en octobre 2019. Le titre n’a pas non plus réussi à franchir cette barrière en février, renforçant une résistance qui sera difficile à surmonter dans l’environnement actuel. Il a dépassé sa moyenne mobile de cinq séances en mai et a reculé après la menace de Trump, laissant entrevoir la possibilité que le rallye soit désormais terminé.
Le support du drapeau s’est aligné sur l’EMA de 50 jours et le plus bas de novembre 2019, marquant une limite favorable pour les haussiers, car une cassure générerait des signaux de vente qui prédisent que le plus bas de mars finira par échouer. Le plus bas d’octobre 2018 à 26 $ marquerait alors la dernière salle des marchés, avant un test du plus bas. Dans une configuration baissière, les acteurs du marché devraient surveiller l’indicateur d’accumulation-distribution du volume en solde (OBV) pour détecter une cassure de la ligne rouge inférieure, ce qui confirmerait de fortes ventes.
Conclusion
Le rallye des actions de Twitter est peut-être terminé, ouvrant la voie à une nouvelle baisse qui pourrait tester un soutien profond.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
