CalculatriceCliquez pour ouvrir
Twitter, Inc. (TWTR) s’échange en hausse de 8 % jeudi avant la commercialisation, bien qu’il n’ait pas répondu aux attentes en matière de bénéfices pour le quatrième trimestre 2019 et qu’il ait donné de modestes prévisions en ligne. Les revenus ont augmenté de 10,8 % sur un an pour atteindre 1,01 milliard de dollars, dépassant les attentes du consensus de 2 %. Plus important encore, 152 millions d’utilisateurs actifs quotidiens monétisables (mDAU) ont marqué une croissance significative par rapport aux 126 millions de l’année dernière et aux 145 millions du troisième trimestre 2019, contribuant ainsi à une croissance des revenus publicitaires de 12 % d’une année sur l’autre.
Le titre a chuté comme un roc après son rapport baissier du troisième trimestre en octobre, chutant de plus de huit points dans une baisse de 20,8 % sur une journée. Depuis, il a eu du mal à se redresser et s’échange à peine trois points au-dessus de l’écart ouvert avant le procès de ce matin, qui a propulsé le titre dans la moitié supérieure de l’immense trou. Techniquement, il s’agit d’une zone relativement neutre, exigeant que les acteurs du marché avisés surveillent de près les achats après la cloche d’ouverture.
Une vague de dégradations a suivi le rapport du troisième trimestre, et il est difficile de dire si les chiffres du quatrième trimestre inciteront les analystes à inverser la tendance et à recommander l’achat du géant des médias sociaux. Certaines entreprises ont également exprimé leur inquiétude quant au fait que Twitter n’ait pas accepté les publicités politiques pendant le cycle électoral de 2020, passant ainsi à côté d’une source de revenus importante. D’un point de vue commercial, un changement positif est nécessaire rapidement, sinon l’évolution des prix pourrait rapidement entrer dans une nouvelle période de sous-performance.
Graphique à long terme TWTR (2013 – 2020)
La société est devenue publique lors d’une introduction en bourse (IPO) très attendue en novembre 2013 et s’est stabilisée dans une fourchette de négociation autour de 40 dollars, avant une forte reprise plus tard dans l’année. Il a atteint un sommet historique à 74,73 $ à l’époque et s’est inversé, formant une tendance baissière en février 2014. La baisse a interrompu l’annonce de l’introduction en bourse un mois plus tard, s’ajoutant à une baisse qui a trouvé un support supérieur à 20 $ en juin.
La tentative de reprise a produit un plus bas en octobre, ouvrant la voie à une nouvelle pression à la vente qui a brisé la salle des marchés de 2014 au second semestre 2015. La tendance à la baisse s’est intensifiée jusqu’au deuxième trimestre de 2016, pour finalement se terminer lorsque le titre a atteint un plus bas historique de 13,73 $ en mai. Il a testé ce support 11 mois plus tard et a bondi plus haut, complétant ainsi une configuration de retournement par le bas. attirent parfois un bon pouvoir d’achat.
Le rallye a atteint une résistance au moment de l’ouverture de l’introduction en bourse en juin 2018, ce niveau correspondant presque au retracement de vente de 50 %. Il a reculé sur un volume important un mois plus tard, consolidant la résistance autour du milieu des 40 $ qui a annulé la deuxième tentative haussière de septembre 2019. La moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 mois a servi de support dans cette action limitée à la fourchette, soulignant la nécessité pour les haussiers de maintenir les 20 $ moyens à supérieurs.
L’oscillateur stochastique mensuel est entré en territoire de surachat en septembre 2019 et est entré dans un cycle de vente, atteignant le territoire de survente en décembre. Il vient d’entrer dans un nouveau cycle d’achat, prévoyant que la vigueur relative se poursuivra jusqu’au second semestre 2020. Néanmoins, l’offre massive de l’écart d’octobre pourrait prendre du temps à être surmontée, ce qui suggère une lente amélioration plutôt qu’une attaque rapide contre les plus hauts de l’année dernière.
Graphique à court terme TWTR (2018 – 2019)
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en solde (OBV) a atteint un niveau record en septembre 2019 et est entré dans une phase de distribution qui s’est terminée fin octobre. Depuis lors, les achats ont été impressionnants, ramenant l’OBV à son précédent sommet. Le modèle confirme que la pêche de fond généralisée ainsi que le soutien institutionnel soutiendront les retours dans les mois à venir.
En résumé, l’écart d’octobre apparaît comme un mauvais pouce sur cette vue quotidienne, avec une forte résistance jusqu’à 39 $. Les actions se négocient actuellement environ 2,5 points en dessous de ce plafond malgré des gains impressionnants, mettant en évidence des niveaux de résistance qui nécessiteront d’importantes quantités de capital disponible. Même si ses résultats du quatrième trimestre 2019 ont été impressionnants, Twitter pourrait ne pas être en mesure d’attirer suffisamment de nouveaux investissements pour revenir facilement au sommet.
Conclusion
Les actions de Twitter ont atteint un sommet de trois mois après un rapport trimestriel solide, mais ont encore dû surmonter une offre importante.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
