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Les actions de Shopify Inc. (SHOP) se sont négociées au-dessus de 500 $ pour la première fois mercredi matin après que la société ait dépassé les estimations de bénéfice par action (BPA) et de revenus du quatrième trimestre 2019 avec une marge saine. Les revenus ont augmenté de façon impressionnante de 46,9 % sur un an pour atteindre 505,16 millions de dollars, dépassant pour la première fois la barre des 400 et 500 millions de dollars. Les prévisions haussières pour l’exercice 2020 complètent une présentation très haussière, renforçant la réputation de Shopify en tant que titre de croissance à posséder.
Cependant, le titre a désormais dépassé la plupart des objectifs des analystes après avoir presque doublé son prix en seulement trois mois. Cette action verticale a généré plusieurs signaux de surachat, élevant la moyenne mobile simple (SMA) sur 20 mois à 2,2 écarts-types sans produire de reculs majeurs. Même si ces extrêmes ne présagent pas d’un renversement immédiat, ils avertissent les investisseurs en marge que les risques dépassent désormais largement les rendements potentiels.
Basée au Canada, Shopify s’associe à de petites entreprises pour créer des sites de commerce électronique et augmenter ce revenu de base grâce à un réseau de paiement et d’expédition numérique. Ils veulent concurrencer Amazon.com, Inc. (AMZN) dans cinq ans, ce qui pourrait devenir plus facile si les régulateurs gouvernementaux et le président américain intensifient leurs plaintes concernant les pratiques d’embauche d’Amazon et sa part de marché croissante.
Graphique hebdomadaire SHOP (2015 – 2020)
La société est devenue publique sur les bourses américaines en mai 2015, ouvrant à 28 dollars et remontant jusqu’à 40 dollars en juin. Les tentatives de cassure en août, septembre et octobre ont échoué, laissant la place à une forte tendance baissière qui a atteint un plus bas historique à 18,48 $ en janvier 2016. Cela a marqué une opportunité d’achat historique, avant une vague de reprise qui a achevé son voyage autour de la résistance de 2015 en août.
La cassure de janvier 2017 a attiré les achats, faisant grimper l’action Shopify au-dessus de 100 $ en juin. Le rallye a ensuite suivi une trajectoire moins profonde, atteignant une série de nouveaux sommets au sommet de juin 2018, à 175,11 $. Les vendeurs ont pris le contrôle pour le reste de l’année, entraînant une baisse du canal et trouvant un support à un plus bas de six mois en décembre. Les acheteurs engagés sont revenus en 2019, générant un élan et atteignant de nouveaux sommets en février.
Le titre a enregistré des gains impressionnants, atteignant un sommet de 410 dollars en août 2019, soit plus que triplé en neuf mois seulement. Il a chuté de 30 % au cours des quatre semaines suivantes, soulignant l’extrême volatilité de l’évolution des prix, et a testé avec succès ce niveau de support en novembre. Le rallye qui a suivi a complété une configuration de retournement à double fond en décembre, ouvrant la voie à un rallye de plus de 250 points pour atteindre le plus haut de ce matin au-dessus de 500 $.
L’oscillateur stochastique hebdomadaire est entré en territoire de surachat en décembre et s’est maintenu à ce niveau au cours des deux derniers mois et demi, mettant en évidence une force relative impressionnante. L’indicateur mensuel a atteint cette zone en janvier mais reste en dessous du niveau qui a provoqué un retournement important en août. Pendant ce temps, le rallye de ce matin vient de dépasser l’extension du rallye de Fibonacci à 2,00, stoppant potentiellement net une tendance haussière.
Graphique SHOP quotidien (2018 – 2020)
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en bilan (OBV) a atteint un sommet en août 2019 après une période prolongée d’accumulation et a baissé en novembre, atteignant son plus bas niveau depuis six mois. Les achats ont atteint mardi un sommet en 2019, tandis que l’activité en volume après la cloche d’ouverture de mercredi a porté l’indicateur à un niveau record, en ligne avec la forte évolution des prix. Cependant, bien que cela semble peu probable, une journée baissière renforcerait la résistance de l’OBV et créerait un signal de vente important.
Les acteurs prudents du marché qui cherchent à monter dans ce train en mouvement devraient attendre une correction intermédiaire atteignant la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours, actuellement en hausse de 430 $, ou une cassure à 410 $. Dans le même temps, les acteurs actifs doivent procéder avec prudence, car la cupidité a désormais remplacé le bon sens, ajoutant un risque important à moins que des objectifs haussiers raisonnables ne soient identifiés et que des stop serrés ne soient utilisés.
Conclusion
Shopify se négocie à un niveau record après avoir dépassé les estimations, mais les énormes gains depuis novembre 2019 pourraient ne pas être durables.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
