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Roku, Inc. (ROKU) prouve que la dynamique est toujours vivante à Wall Street, grimpant de plus de 40 % en quatre séances suite à un rapport sur les résultats meilleurs que prévu la semaine dernière. Le titre a chuté d’environ 12 points au cours des deux séances après avoir atteint 142 dollars tandis que les taureaux tournaient autour des wagons, à la recherche du meilleur prix pour “acheter le fond”. Ce signal pourrait arriver bientôt lorsque le ralentissement atteindra un support à moins de 10 points au sommet de l’écart de rupture de jeudi.
Le fournisseur de plate-forme de télévision intelligente a dépassé les estimations de bénéfice du deuxième trimestre de 12 cents par action, mais a tout de même perdu 0,08 $ par action, tandis que ses revenus ont augmenté de 59,5 % sur un an pour atteindre 250,1 millions de dollars. La société s’attend à ce que sa croissance rapide se poursuive au cours de la nouvelle décennie, augmentant ses prévisions de revenus pour le troisième trimestre et l’exercice 2019 au-dessus des attentes actuelles, mais Roku n’a pas indiqué aux investisseurs quand elle serait enfin rentable.
Une vague de mises à niveau a suivi la publication du rapport sur les résultats, avec Stephens, Rosenblatt et Needham sautant dans le train haussier. L’évolution des prix a été particulièrement impressionnante compte tenu de la tendance de volatilité généralisée de cette semaine, déclenchée par l’escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine. Roku n’est pas à l’abri des coûts de streaming plus élevés en raison des tarifs, mais le PDG Anthony Wood a déclaré à CNBC que la société prenait des mesures pour atténuer les risques en délocalisant les installations de fabrication.
L’action haussière des prix a également suivi le rapport du premier trimestre de mai, le titre ayant augmenté pendant six semaines avant de se stabiliser au-dessus de 100 $. Cela est de bon augure pour des prix plus élevés tout au long du mois de septembre, malgré la réputation baissière du mois, offrant des bénéfices opportunistes aux adeptes du momentum. D’un autre côté, les investisseurs disciplinés devraient probablement rester prudents, car le titre a presque quintuplé jusqu’à présent en 2019, poussant l’enveloppe de valorisation à des niveaux extrêmes.
Graphique quotidien ROKU (2017 – 2019)
La société est devenue publique au milieu de l’adolescence en septembre 2017 et a grimpé au-dessus de 20 dollars avant d’entamer une baisse lente et prolongée au-dessus de son prix d’ouverture d’introduction en bourse. Il a bondi en novembre, atteignant le premier sommet d’une impulsion verticale qui a culminé à 58,80 $ en décembre. La cassure d’août 2018 s’est arrêtée au-dessus de 70 dollars en octobre, avant qu’un ralentissement ne coupe le nouveau support, envoyant les actions à un plus bas de 13 mois, à 20 dollars, à la fin de l’année.
Depuis lors, tout s’est amélioré, le rallye de mars atteignant cinq points du plus haut d’octobre, tandis que la dynamique de mai a finalement fourni une résistance, portant les actions à une série de plus hauts historiques, y compris le prix de mardi de 142,10 $. L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en bilan (OBV) a également atteint un nouveau sommet, signalant un financement à large assise qui pourrait soutenir des prix encore plus élevés.
Graphique ROKU de 60 minutes (mai – août 2019)
La cassure s’est arrêtée à l’extension de Fibonacci de 2,618 de la fourchette de négociation d’août, qui est une zone d’inversion courante pour une tendance haussière motivée par l’élan. La deuxième grille couvrant le rallye depuis le 6 août place le sommet de l’écart de cassure au niveau de retracement de 0,50, proche de 119 $, marquant une zone d’entrée à haute cote pour les stratégies de retrait profond. Même si la tradition du marché nous dit que « les lacunes seront comblées », les cassures sont rarement comblées rapidement et cela ne devrait donc pas se produire maintenant.
Les traders peuvent également utiliser la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 et 200 heures pour identifier les prix d’entrée à faible risque, combinée à un indice stochastique horaire. L’oscillateur est maintenant passé en mode achat, ce qui pourrait facilement faire monter le prix à 135 $ avant que la prochaine vague de vente n’offre une opportunité d’achat plus forte. Rétrospectivement, le titre a rebondi le long de l’EMA de 50 heures pendant plus d’un mois après les aveux de May, ce qui suggère que le premier coup à ce niveau serait générateur de bénéfices.
Conclusion
L’action Roku entre dans une forte tendance haussière sur une dynamique qui pourrait générer des gains opportunistes dans un marché estival difficile.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
