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NVIDIA Corporation (NVDA) publie ses résultats après la clôture de jeudi, les analystes s’attendant à un bénéfice de 1,53 $ par action sur un chiffre d’affaires de 3,0 milliards de dollars au premier trimestre 2020. Les actions ont augmenté de 7 % après que NVIDIA ait dépassé les estimations de bénéfices et de bénéfices en février, dépassant plus tard un sommet de quatre séances avant une vente de 136 points à la mi-mars. La croissance qui a suivi a permis de récupérer 100 % de ces pertes de mai avant d’atteindre un sommet historique la semaine dernière.
Le géant des cartes graphiques a grandement bénéficié des confinements et des quarantaines, des millions d’Américains et d’Européens inactifs ayant suffisamment de temps libre pour mettre à niveau leur ordinateur et jouer à des jeux vidéo. L’indice général PHLX Semiconductor (SOX) s’est également bien comporté depuis son plus bas niveau de mars, mais NVIDIA ouvre la voie, surperformant les autres titres de puces depuis le milieu de la dernière décennie.
Une augmentation de la tendance pourrait produire une hausse significative dans les mois à venir, avec une cassure complète au-dessus de la résistance de 2018 créant un objectif de mouvement mesuré proche de 450 $. Un recul à environ 300 $ pourrait présenter une opportunité d’achat à faible risque avant que ce sommet ne soit atteint, de sorte que les investisseurs et les traders qui ont raté la cassure voudront peut-être garder cette fusée sur leur liste de surveillance, en attendant un renversement qui éliminera les acheteurs faiblement motivés.
Graphique à long terme de NVDA (1999 – 2020)
L’introduction en bourse (IPO) de janvier 1999 s’est ouverte à un prix de 1,83 $ ajusté en fonction du fractionnement et est tombée dans une fourchette de négociation de 2,19 $ pour atteindre un plus bas historique à 1,43 $. La cassure de novembre a généré des achats sains avant de se stabiliser à un niveau intermédiaire en juin 2020, avant une forte correction qui a effacé plus de 65 % de la valeur du titre à la fin de l’année. Il a atteint un nouveau sommet à la fin de 2001, mais la reprise a échoué, suivie d’un déclin soutenu par un plus bas de trois ans.
La reprise suivante a échoué, avant un nouveau test réussi en 2004 et un double creux signalant une nouvelle tendance haussière. Le titre a franchi la résistance de 2002 en 2007 et a atteint un nouveau sommet à 39,67 $ quelques mois plus tard, marquant un sommet incontesté pour les neuf années suivantes. Il a relativement bien résisté à la récession de 2008, mais l’intérêt des acheteurs a diminué au cours de la nouvelle décennie, laissant la place à des mesures de resserrement des fourchettes dans un marché haussier en plein essor.
La folie du Bitcoin a réveillé le titre d’entre les morts au second semestre 2015, générant un élan après celui qui a propulsé NVIDIA au leadership du marché en 2016 et 2017. La course haussière s’est finalement terminée à 293 $ en octobre 2008, laissant la place à une forte baisse qui a stupéfié de nombreux actionnaires avant de trouver un support à 120 $ en décembre. a ensuite effectué un aller-retour vers le sommet de 2018 en février 2020, déclenchant une reprise ratée alors que des décès dus au coronavirus ont été signalés dans la région métropolitaine de Seattle.
Graphique à court terme NVDA (2018 – 2020)
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en bilan (OBV) est revenu à la résistance de février 2018 alors que le rallye s’est arrêté en octobre et s’est inversé pour devenir une période de distribution atteignant un plus bas de 52 semaines un mois plus tard. Il a testé ce niveau en mai 2019 et a augmenté, entrant dans une période de pression acheteuse soutenue qui a atteint un nouveau sommet en octobre, bien au-dessus du niveau des prix. L’OBV a culminé en février 2020 et est maintenant revenu à ce niveau, mais jusqu’à présent au moins, l’indicateur n’a pas confirmé de cassure.
Cela, à son tour, fait monter les enjeux dans le rapport après-marché de jeudi, car un renversement de l’OBV après que la nouvelle pourrait annoncer une cassure ou un échec de retracement vers la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours, qui s’élève actuellement vers 290 $. D’un autre côté, l’écart haussier de vendredi qui dure au moins une séance soulèverait également l’indicateur au-dessus de la résistance, confirmant la cassure tandis que le support continue de monter vers le niveau de 400 $.
Conclusion
NVIDIA a atteint un niveau record avant le rapport sur les résultats du premier trimestre de cette semaine, mais le volume n’a pas encore confirmé cette cassure.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
