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Nike, Inc. Dow Component (NKE) publie ses résultats après la clôture de mardi, les analystes de Wall Street s’attendant à un bénéfice par action (BPA) de 0,56 $ sur un chiffre d’affaires du troisième trimestre 2020 de 9,5 milliards de dollars. Le géant du sport et de l’habillement a vu ses actions chuter de plus de 2% après avoir dépassé les estimations sur les deux indicateurs dans sa publication de décembre, faisant fuir les investisseurs en raison de marges brutes inférieures aux attentes. Les actions se sont rapidement redressées, atteignant un sommet historique en janvier.
Une vente massive à la mi-février a prolongé l’élan jusqu’en mars, faisant chuter l’icône familiale et ancien leader du marché de plus de 30 % avant de rebondir fortement vendredi. Les actions Nike se négocient jusqu’à présent de manière stable lundi matin, entravées par une dégradation de la note pré-bénéfice par Pivotal Research Group. La société boutique a cité les perturbations en Chine dues à la pandémie de COVID-19 ainsi que l’impact attendu en Amérique du Nord et en Europe.
Malgré la forte volatilité, l’évolution des prix est restée proche du support à long terme dans la tranche inférieure des 70 dollars, alimentant les spéculations sur une réaction au rapport de mardi. Alors que le gouvernement américain dépense des milliers de milliards de dollars pour soutenir l’économie, les baissiers ne peuvent pas exclure une forte réaction positive ciblant l’écart non comblé du 12 mars entre 78 et 84 dollars. Au-delà de ce chiffre, il pourrait s’avérer difficile de progresser, du moins jusqu’à ce que la pandémie s’installe.
Graphique à long terme NKE (1992 – 2020)
La tendance haussière pluriannuelle a culminé à 2,82 dollars ajustés en 1992, laissant la place à une baisse constante qui a finalement atteint son point bas au premier trimestre de 1994. La hausse qui a suivi a atteint un nouveau sommet un an plus tard, provoquant une cassure immédiate et une éventuelle vague de reprise jusqu’au sommet de 1997 à 9,55 dollars. Il s’agit d’un sommet sur sept ans, devant une fourchette de négociation peu profonde avec un support légèrement inférieur à 4,00 $.
La reprise de 2005 a progressé régulièrement jusqu’à un sommet de mars 2008 à 17,65 dollars, avant une correction ordonnée qui a atteint son point bas en mars 2009 après avoir cédé près de la moitié de la valeur du titre. La vague suivante de reprise a complété un aller-retour vers le précédent sommet de 2010, débouchant sur une percée qui a propulsé Nike au rang de leader du marché au cours de la première moitié de la décennie. La tendance haussière a pris fin au quatrième trimestre 2015, passant à une configuration triangulaire symétrique qui a duré jusqu’en 2017.
La cassure de 2018 a rétabli l’avance du titre Nike, créant une série de hauts et de bas plus élevés qui se sont terminés par un sommet historique en janvier 2020. L’évolution des prix entre 2017 et 2020 a créé un canal ascendant qui a brisé la baisse de mars, signalant des dommages techniques majeurs qui pourraient prendre des mois ou des années à réparer. La résistance du canal a été étroitement alignée sur la moyenne mobile exponentielle (EMA) cassée sur 200 jours, plafonnant les gains à environ 90 $.
L’oscillateur stochastique mensuel est passé du territoire de surachat à la baisse en janvier 2020, prédisant une faiblesse relative pendant au moins 6 à 9 mois. L’indicateur s’étend désormais au-delà du point médian du tableau, ce qui suggère que les baissiers contrôlent la ligne de tendance tout en limitant davantage le potentiel de reprise. De plus, le titre se négocie actuellement en dessous de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 mois pour la première fois depuis avril 2009, ce qui laisse penser que la tendance haussière d’une décennie est terminée.
Graphique à court terme NKE (2016 – 2020)
La grille de Fibonacci couvrant la tendance haussière de 2016 à 2020 place le plus bas de la semaine dernière au retracement haussier de 0,786, marquant une zone de retournement à enjeux élevés. Pendant ce temps, l’indicateur d’accumulation-distribution du volume en bilan (OBV) a atteint de nouveaux sommets au quatrième trimestre 2019 avant d’atteindre un sommet en janvier. La phase de distribution en mars a atteint un support horizontal depuis avril 2019, les deux facteurs augmentant la probabilité d’une réaction d’achat de nouvelles après la publication des résultats de cette semaine.
Conclusion
L’action Nike pourrait gagner suite au rapport sur les résultats de cette semaine, mais le potentiel de hausse à court terme reste limité, avec une forte résistance entre 80 et 90 dollars.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
