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L’action Netflix, Inc. (NFLX) a dépassé les sommets de 2020 à près de 400 dollars en avril, atteignant un sommet historique à 459 dollars la semaine dernière, mais n’a pas encore confirmé une cassure au-dessus de la forte résistance de 2018 autour de 425 dollars. Le temps presse pour un résultat haussier, avec des indicateurs de force relative et de volume commençant à émettre des signes avant-coureurs qui pourraient piéger les adeptes de la tendance tardive dans un scénario de double sommet baissier et baissier significatif.
Les commandes au domicile et les quarantaines ont soutenu les solides revenus du premier trimestre, avec 15,77 millions de nouveaux abonnés bien au-dessus de l’objectif de 7,0 millions. Cependant, la compression des marges a provoqué un manque à gagner qui pourrait s’aggraver au deuxième trimestre avec l’arrêt de la production cinématographique et télévisuelle dans le monde entier. La concurrence pourrait également peser sur le sentiment haussier, HBO Max s’ajoutant aux menaces concurrentielles de The Walt Disney Company (DIS) et d’Apple Inc. (AAPL).
Wall Street est devenue de plus en plus optimiste sur les actions de Netflix depuis la publication des résultats du 21 avril, avec des mises à niveau de Wells Fargo, Pivotal Research, Jefferies et Citigroup. Les investisseurs battent également la table, les fonds gérés par Stanley Duckenmiller, David Tepper et Keith Meister ouvrant ou ajoutant des positions. Ce soutien finira par entraîner une hausse des prix, mais jusqu’à présent, il a eu peu d’impact sur l’accumulation, ce qui ralentit considérablement le développement haussier.
Graphique à long terme NFLX (2002 – 2020)
Netflix est devenu public au prix ajusté de 1,16 $ en mai 2002 et a atteint un plus bas historique de 35 cents en octobre. Il a atteint un nouveau sommet en 2003 avant de s’établir à 5,68 dollars au premier trimestre 2004, marquant un sommet qui est resté incontesté pendant les quatre années suivantes, avant une action de changement de fourchette étroite qui comprenait deux essais. expérience à 1$. La cassure de 2009 a finalement établi une forte tendance haussière, la première vague haussière culminant à 43,54 $ en 2011.
Le titre a testé un support de cassure à un chiffre en 2012 et a bondi, entrant dans un rallye qui a complété un retracement de 100 % jusqu’à son précédent sommet de 2013. Netflix est entré dans un canal haussier après sa cassure de 2014, atteignant un sommet de 2015 à 129,29 $ avant de tomber dans un léger repli qui a maintenu une séquence croissante de plus bas plus élevés. Il a suscité une résistance après les élections de 2016, réalisant des gains impressionnants en tant que membre du très attendu groupe FAANG.
La tendance haussière s’est arrêtée à 423,21 $ en juin 2018, établissant un niveau de résistance qui existe toujours près de deux ans plus tard et est entrée dans une correction complexe qui s’est terminée en décembre après que le titre ait comblé l’écart entre 227 $ et 247 $ en janvier 2018. La reprise de 2019 s’est inversée au niveau de retracement de Fibonacci de 0,786 au cours du 4e mois, ce qui a produit un plus bas plus élevé en septembre, suivi d’un renversement haussier à la résistance de range en 2018. Février 2020.
Le titre s’est inversé pour atteindre un autre plus bas en mars et a complété son voyage aller-retour jusqu’à son plus haut de 2018 en avril. Une cassure immédiate s’est inversée après avoir atteint 450 $, tandis que le gain de mai s’est inversé de moins de 10 points par rapport au sommet d’avril de la semaine dernière. Le titre a dépassé son plus haut de 2018 à plusieurs reprises au cours de cette période, ce qui suggère que la résistance reste sous le contrôle de la bande à long terme, malgré une hausse des achats à court terme.
Graphique à court terme NFLX (2018 – 2020)
L’accumulation-distribution du volume en solde (OBV) a culminé en prix en juin 2018 et est entrée dans une phase de distribution, atteignant un plus bas de 11 mois en décembre. D’autres achats se sont arrêtés en janvier 2019, créant une résistance qui a empêché les tentatives de cassure en juillet et février 2020. L’OBV s’est ensuite réduit à une légère baisse (ligne rouge) qui a persisté bien que le prix ait atteint un sommet historique, établissant une divergence baissière qui réduit la probabilité d’une cassure durable.
Dans le même temps, l’oscillateur stochastique mensuel a franchi le niveau de surachat mais la ligne de signal n’a pas encore confirmé le nouveau cycle de vente. À ce stade, cela ne prendra qu’un jour ou deux pour que cela se produise, ce qui obligera les acteurs avertis du marché à envisager de prendre des mesures défensives. Parallèlement au déficit de l’OBV, la probabilité d’une cassure ratée augmente, ouvrant peut-être la voie à une vente massive vers les 300 dollars inférieurs.
Conclusion
Les actions de Netflix se sont négociées à un niveau record la semaine dernière, mais une résistance obstinée au plus haut de 2018 pourrait provoquer un échec de cassure.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
