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L’action Netflix, Inc. (NFLX) est tombée à son niveau technique de survente le plus élevé depuis 2012 et pourrait rebondir fortement, apaisant les inquiétudes des actionnaires tout en réduisant l’offre massive des vendeurs à découvert. Cependant, il s’agit d’une approche de timing de marché et non d’un signal tout à fait clair, car la structure générale des prix prédit que le géant du streaming sera limité à partir de 2020, ce qui est logique étant donné la pléthore de services concurrents qui seront mis en ligne dans les mois à venir.
Apple Inc. Services (AAPL) et The Walt Disney Company (DIS) poseront leurs défis les plus difficiles au moment même où les clients du monde entier se rendent compte que leurs factures d’abonnement mensuelles ont atteint ou dépassent ce qu’ils ont payé aux chaînes de télévision par câble et par satellite avant de couper le cordon et de passer à Internet. À son tour, cela peut créer une plus grande sélectivité, persuadant les consommateurs d’abandonner les services qui ne sont pas suffisamment rentables.
Ce n’est pas un hasard si Apple et Disney lanceront leurs services de streaming le même jour de novembre, encourageant ainsi les clients à s’abonner au duo. Ces achats sont susceptibles de déclencher une vague d’annulations de Netflix avant les publications du 12 novembre, de sorte que les observateurs du marché et les traders de positions qui se lancent dans le titre devraient probablement quitter les positions longues avant la date de publication, ce qui pourrait agir comme un catalyseur pour les vendeurs à découvert.
Graphique mensuel NFLX (2009 – 2019)
Le titre a franchi la résistance sur cinq ans à un prix ajusté de 5,68 $ en 2009, entrant dans une forte tendance haussière et culminant à 43,54 $ en 2011. Le titre s’est vendu et a testé le support de cassure en 2012, attirant des achats engagés avant une forte vague de reprise qui a complété un aller-retour vers son précédent sommet en 2013. Action Le prix est entré dans un canal ascendant après la cassure de 2014, augmentant progressivement jusqu’à 129,29 $ en 2013. Été 2015.
Netflix a riposté après les élections de 2016 et a réussi, accumulant des réalisations impressionnantes en tant que fier membre du groupe FAANG. Le rallye explosif après que le titre a atteint un sommet historique de 423,21 $ en juin 2018 a cédé la place à une correction complexe qui a trouvé un support en décembre après avoir comblé l’écart entre 227 $ et 247 $ en janvier 2018. Le rallye d’avril 2019 s’est inversé au niveau de retracement de vente de Fibonacci de 0,786, conduisant à une forte baisse qui a récemment atteint un plus bas de neuf mois.
L’oscillateur stochastique mensuel vient de dépasser le territoire de survente pour la première fois depuis 2012, signalant un pic de vente potentiel qui pourrait annoncer un fort rebond jusqu’à la résistance au-dessus de 330 $. Dans le même temps, la vente a atteint le niveau de retracement de Fibonacci de 0,618 du rallye de 2019, ajoutant encore plus de crédibilité à la prévision, qui ne s’est pas encore traduite par une action plus efficace sur les prix.
Graphique à court terme NFLX (2016 – 2019)
La grille de Fibonacci couvrant la tendance baissière de 2016 à 2018 place le plus bas de décembre au retracement de 0,50 et le plus bas de septembre au retracement de 0,382. Cette symétrie suggère que le titre augmentera à partir de là, comblant éventuellement l’écart de juillet et atteignant la ligne de tendance maximale descendante. De plus, le récent creux s’est arrêté sur la ligne de tendance haussière depuis l’élection présidentielle. Dans l’ensemble, il semble que l’évolution des prix se soit réduite à un large triangle symétrique qui pourrait persister jusqu’en 2020.
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en bilan (OBV) a atteint un sommet pluriannuel en 2015 et est entré dans une phase de distribution qui s’est terminée début 2016. La phase d’accumulation qui a suivi a atteint le précédent sommet (ligne rouge) en juin 2018 mais n’a pas réussi à le dépasser un mois plus tard, entraînant une baisse constante jusqu’en décembre. La pression acheteuse en 2019 s’est inversée à la nouvelle résistance en juillet, faisant chuter l’OBV juste au-dessus de son précédent plus bas. La configuration circulaire autour de cette zone suggère une légère pression d’achat qui est également cohérente avec une reprise des échanges.
Conclusion
L’action Netflix devrait prendre de l’ampleur au quatrième trimestre, générant des bénéfices opportunistes pour les positions à long terme au bon moment, mais les pressions concurrentielles pourraient limiter l’action dans les années à venir.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
