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La société d’ingrédients Dow Johnson & Johnson (JNJ) pourrait atteindre des sommets sans précédent dans les semaines à venir, malgré des poursuites très médiatisées concernant les poudres pour bébés et d’autres vents contraires dans le secteur pharmaceutique. Cette reprise reflétera la demande croissante pour les jeux à dividendes élevés à mesure que les rendements obligataires chutent, soutenue par la réputation de la société en tant que valeur refuge au cours de la 10e année d’expansion économique. Johnson & Johnson verse actuellement un rendement de dividende à terme de 2,56 %.
Le titre fait désormais partie du top 10 des performances des composants du Dow après avoir affiché un rendement de 13 % en 2019. Le titre est revenu à son plus haut de janvier 2018, au-dessus de 140 dollars, à la mi-décembre, un prix qui a également déclenché un renversement en décembre 2018. Cependant, l’action des prix fait preuve de résilience à cette barrière vieille de deux ans, malgré l’annonce des résultats de la société. Les bénéfices et les revenus ont été médiocres dans le rapport du quatrième trimestre publié le 20 janvier.
Graphique à long terme JNJ (1990 – 2020)
La cassure de 1990 a pris un élan significatif, déclenchant trois fractionnements d’actions tout en faisant monter le prix lors de plusieurs rallyes jusqu’à un sommet de 1999 à 53,44 $. La volatilité a ensuite augmenté rapidement, déclenchant un net recul, suivi d’un dernier rallye jusqu’au milieu des années 60 après les attentats du 11 septembre. Il s’agissait du prochain sommet des trois dernières années, avant une action de consolidation contre un nouveau support au sommet de 1999.
La tendance haussière des prix en 2005 a atteint un peu moins de 70 dollars à la fin de l’année, tandis que les tentatives de cassure en 2008 ont échoué, laissant place à une forte baisse qui a conduit à un plus bas de sept ans pendant le ralentissement économique. Il s’agissait d’une opportunité d’achat historique, précédée d’une reprise à deux volets qui a achevé son aller-retour jusqu’au sommet de 2008 en 2013. La cassure immédiate a attiré des achats importants, générant le rallye le plus fort jusqu’à présent ce siècle pour atteindre un sommet de 2014 à 109,49 $.
Le rallye de 2016 a effacé les nouveaux vents contraires avant l’élection présidentielle, créant une saine tendance haussière qui a porté une série de nouveaux sommets jusqu’au sommet de janvier 2018. Le titre s’est ensuite inversé dans une fourchette de négociation, trouvant un support inférieur à 120 $ en mai. Un test réussi de ce niveau en décembre a suscité un intérêt d’achat engagé, générant un rallye à deux volets en 2019 et s’est heurté à une résistance obstinée en décembre 2019.
L’action haussière des prix de janvier a complété le retracement, soulevant le titre de moins d’un point par rapport à son sommet de décembre 2018 de 148,99 $. Il s’est inversé à ce niveau vendredi matin, indiquant aux observateurs du marché que la résistance sur deux ans tient toujours malgré une faible pénétration. Cependant, il y a de bonnes raisons de croire que le titre se consolidera autour de ce niveau avant une percée historique.
Pour commencer, l’oscillateur stochastique mensuel vient d’entrer en territoire de surachat, créant un signal d’achat « surprise stochastique », évoqué pour la première fois par Jake Bernstein dans son livre de 1995 « The Compleat Day Trader ». (Voir plus : Stochastique : indicateur précis d’achat et de vente.) Cette position prédit que la force relative augmentera malgré les vents contraires croissants, permettant aux taureaux de contrôler la glace. À son tour, le signal peut donner de l’élan à une cassure, ajoutant des points à un rythme rapide.
Graphique à court terme JNJ (2017 – 2020)
Ajoutant aux perspectives haussières, l’indicateur d’accumulation-distribution du volume en solde (OBV) a dépassé son sommet de novembre 2018 pour atteindre un niveau record. Cette divergence haussière prédit que le prix rattrapera bientôt son retard, ce qui suggère qu’une cassure pourrait se produire à tout moment. L’avantage de cet événement semble significatif, avec un objectif de mouvement mesuré autour de 180 $. Des gains impressionnants et des versements de dividendes sains pourraient aider les investisseurs à atteindre leurs objectifs de bénéfices pour 2020.
Conclusion
L’action Johnson & Johnson semble briser une résistance de deux ans en dessous de 150 $ et entrer dans une tendance haussière qui pourrait propulser le géant pharmaceutique au sommet du classement Dow Industrial.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
