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Dow Intel Corporation (INTC) publie ses résultats après la clôture de jeudi, les analystes de Wall Street s’attendant à un bénéfice par action (BPA) de 0,90 $ sur un chiffre d’affaires de 15,7 milliards de dollars au deuxième trimestre. Les actions du géant des puces ont chuté de 9,0 % en une seule séance après avoir abaissé ses prévisions pour l’ensemble de l’année lors de sa publication du premier trimestre en avril, et l’action a encore chuté de 20 % fin mai. Il s’est redressé au cours des deux derniers mois et se situe désormais au sommet de l’écart post-bénéfice, qui reste non comblé.
L’indice PHLX Semiconductor (SOX) a ignoré les problèmes d’Intel ces derniers mois, complétant une tendance en forme de V sur trois mois qui a atteint un niveau record mercredi. Malgré cela, l’indice semble vulnérable à un ralentissement au troisième trimestre, remettant en question son rendement impressionnant de 40 % au premier semestre, perdant peut-être entre 200 et 300 points. Il est donc logique de garder un œil attentif sur SOX après que les observateurs du marché auront examiné les bénéfices du plus grand segment du secteur.
Graphique à long terme INTC (2000 – 2019)
Une tendance haussière historique a atteint un sommet historique à 75,69 $ lorsque la bulle Internet a éclaté en 2000, suivie d’une baisse massive qui a effacé plus de 80 % de la valeur du titre en octobre 2002. La modeste reprise s’est arrêtée avant d’atteindre le niveau de retracement de Fibonacci de 0,382 en 2003, qui marquait le niveau le plus élevé avant le krach de la récession. économie en 2008. Il a trouvé un soutien à moins d’un point en dessous du plus bas de 2002 quelques mois plus tard, mettant ainsi fin à une tendance baissière de huit ans.
L’action mixte a effectué un aller-retour autour du plus haut de 2003 au milieu des années 30 en 2015, avant que la cassure de 2017 ne s’inverse au milieu des années 50 au deuxième trimestre de 2018. Elle a testé la résistance en avril 2019 et a chuté fortement, remplissant la fourchette rectangulaire de 21 mois entre ce niveau et le support dans les basses années 40. L’accumulation a été durement touchée cette année, tombant à son plus bas niveau depuis deux ans à l’approche du troisième trimestre.
L’oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente en avril 2019 à la suite de la correction post-bénéfice et n’a pas encore atteint des niveaux de survente. Cela donne aux baissiers le contrôle total du confessionnal de cette semaine, mais la fourchette de négociation à long terme ne favorise ni les haussiers ni les baissiers. Cela changerait avec une cassure testant le retracement de Fibonacci de 0,786 de la tendance baissière de 9 ans ou une cassure à 30 $ signalant une tendance baissière majeure.
Graphique SOX à long terme (2000 – 2019)
La tendance haussière pluriannuelle a culminé à 1 362 en mars 2000, à peu près au même moment où le marché haussier a pris fin, laissant la place à une baisse brutale qui a entraîné plus de 84 % jusqu’à un plus bas d’octobre 2002 à 109. Une faible reprise s’est arrêtée au-dessus de 500 au premier trimestre de 2004, générant une action à courte portée qui a brisé le support horizontal en 2008. La baisse a franchi le plus bas de 2002 au cours duquel l’économie s’est effondrée et a poursuivi son ascension, trouvant un support 42 points en dessous de ce niveau en novembre.
Cela a mis fin à une tendance baissière de huit ans, précédée d’un rallye à deux volets qui a achevé son parcours vers son sommet de 2004 en 2014. L’indice a éclaté immédiatement, mais les achats n’ont pas augmenté, créant plus de deux ans de tests au sommet d’un nouveau support. Il a finalement confirmé une cassure deux mois avant les élections de 2016, entrant dans une course historique jusqu’à son plus haut de 2000 en janvier 2018. Il teste ce niveau depuis 18 mois et pourrait enfin confirmer une cassure avec un possible maintien au niveau de 1 700.
Cependant, l’oscillateur stochastique mensuel forme une divergence baissière, devenant baissière au moment même où l’indice atteignait un plus haut historique. Associé à une action haussière directe depuis fin mai, l’indice semble mûr pour un repli de plusieurs semaines, se débarrassant des éléments faibles et entamant la prochaine phase d’un test continu sur la résistance de 19 ans. Le rapport d’Intel pourrait fournir une opportunité parfaite pour ce renversement, en demandant aux haussiers complaisants de resserrer leurs arrêts au cas où.
Conclusion
Les actions de puces pourraient être confrontées à un moment de réalité après le rapport sur les résultats d’Intel cette semaine, achevant une cassure de deux décennies ou revenant à une nouvelle baisse.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
