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Facebook, Inc. (FB) a ignoré les scandales liés à la vie privée et les revers du gouvernement en 2019, ne signalant que des impacts mineurs sur la croissance du nombre d’utilisateurs et les revenus publicitaires. Ces chiffres solides ont soutenu un solide effort de reprise après la chute de 40 % en 2018 à un plus bas de deux ans, soulevant le géant des médias sociaux d’environ 10 points au-dessus de son plus haut historique affiché en juillet 2018. Le titre tente maintenant de dépasser son plus haut de juillet 2019 de 210 $ et de réduire l’écart avec ce sommet, établissant ainsi un test important au niveau de la résistance.
La débâcle de Cambridge Analytica a créé un écart de 42 points le 26 juillet 2018, tandis qu’une grande partie de l’évolution des prix en 2019 a tenté de combler cet énorme trou. Le titre a désormais absorbé une grande partie de cette offre actualisée, ramenant l’indice cumulé à des niveaux plus cohérents avec une saine tendance haussière. Toutefois, les événements récents au Moyen-Orient pourraient rendre plus difficile la recherche des acheteurs nécessaires pour terminer le voyage. Une approche prudente est donc raisonnable, du moins à court terme.
Graphique à long terme FB (2012 – 2020)
L’introduction en bourse (IPO) très attendue de mai 2012 a été un échec, ouvrant à 42,05 $ et tombant comme un roc jusqu’au plus bas historique de septembre à 17,55 $. Cela a constitué une opportunité d’achat historique, avant le rallye qui a atteint son introduction en bourse en septembre 2013. La cassure a attiré de forts achats, créant une tendance haussière constante qui s’est arrêtée au-dessus de 70 $ en mars 2014.
La liquidation de mai 2014 a suscité des achats engagés, créant un rebond qui a facilement canalisé un large rallye plusieurs mois plus tard. La tendance haussière est restée bloquée dans cette configuration pendant plus de quatre ans, montrant un financement institutionnel important, rompant finalement le support du canal après une rupture baissière en juillet 2018. La baisse s’est stabilisée juste au-dessus du plus bas de 2016, près de 115 $ en décembre, ouvrant la voie à un fort rallye en 2019.
Les oscillateurs stochastiques hebdomadaires et mensuels ont désormais atteint le territoire de surachat, mais les deux ne montrent aucun signe de percée et aucun signal d’avertissement à long terme n’est donc en place. Cependant, l’action des prix en 2019 et 2020 n’a pas réussi à restaurer le canal ascendant brisé à trois reprises, malgré deux cassures à court terme. Cela indique aux investisseurs que la résistance potentielle reste maîtrisée, malgré des gains importants au cours des 12 derniers mois.
Graphique à court terme FB (2017 – 2020)
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en bilan (OBV) est entré dans une période d’accumulation soutenue après les élections de 2016, atteignant un sommet historique basé sur les prix en juillet 2018. Les pressions de vente ultérieures ont fait perdre à l’OBV environ les deux tiers de la distance qui le séparait de son précédent plus bas de décembre, avant que la nouvelle pression d’achat ne s’atténue à la mi-2019. Les acheteurs sont revenus en force au quatrième trimestre, faisant remonter l’indicateur qui se rapproche du pic de 2018.
La grille de Fibonacci s’étendant tout au long de la baisse de 2018 met en évidence une action des prix proche du niveau de retracement de vente de 0,786, qui s’aligne étroitement avec le niveau psychologique de 200 $ et un canal ascendant brisé sur le graphique à long terme. Le titre s’est initialement inversé à ce niveau important en avril 2019, avant que l’élan de juillet et décembre ne provoque un coup de fouet. Malgré cette action bidirectionnelle, il semble sur le point d’échapper à la gravité et de monter en flèche pour atteindre un sommet historique proche de 219 $.
Néanmoins, le sentiment général devra s’améliorer en janvier pour attirer la puissance de feu nécessaire à l’attaque contre la résistance en 2018. Un rapport financier solide le 20 janvier pourrait aider, mais un apaisement des tensions au Moyen-Orient sera également nécessaire, ce qui semble peu probable dans les semaines à venir. Pendant ce temps, tout signe indiquant que l’activité du marché est revenue au « statu quo » sera optimiste pour Facebook et ses efforts pour atteindre de nouveaux sommets.
Conclusion
Facebook s’est remis de son scandale de 2018 sur la protection de la vie privée et ses actions se négocient près des sommets du marché haussier, mais des vents contraires macroéconomiques pourraient retarder ou empêcher une cassure majeure.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
