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L’action de Facebook, Inc. (FB) s’échange en hausse de 7 % jeudi avant la commercialisation après que le géant des médias sociaux a atteint son objectif de bénéfice par action (BPA) de 1,71 $ et dépassé les estimations de revenus du premier trimestre 2020. Les revenus ont augmenté de 17,6 % sur un an pour atteindre 17,74 milliards de dollars, malgré une forte baisse des revenus publicitaires en mars. La société a noté que les revenus publicitaires étaient stables au cours des trois premières semaines d’avril et à peu près stables par rapport au premier trimestre 2019.
Les utilisateurs moyens quotidiens (DAU) ont augmenté de 11 % sur un an pour atteindre 1,73 milliard, tandis que les utilisateurs mensuels moyens (MAU) ont augmenté de 10 % pour atteindre 2,6 milliards. Malgré cela, la stagnation des revenus publicitaires en avril met en évidence une faiblesse persistante « dans toutes les zones géographiques de nos utilisateurs », conseillant aux investisseurs de surveiller les vents contraires du deuxième trimestre qui, espérons-le, s’atténueront en mai et juin. L’entreprise relève ce défi en réduisant ses coûts pour maintenir sa rentabilité, ses dépenses en 2020 devant passer d’environ 54 milliards de dollars à 59 milliards de dollars, puis à environ 59 milliards de dollars. 52 milliards USD à 56 milliards USD.
L’action Facebook se négocie actuellement au-dessus de 200 dollars pour la première fois depuis le 26 février, 15 points en dessous de son sommet historique de 224,20 dollars affiché le 29 janvier. L’action a également franchi la résistance à sa moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 jours proche de 187 dollars, qu’elle a franchie au début de la baisse. L’indice cumulé a augmenté depuis mars, mais les indices restent bien en dessous des sommets précédents, réduisant la probabilité d’une cassure vers de nouveaux sommets. Néanmoins, l’évolution constructive des prix confirme que la tendance haussière amorcée en 2012 reste pleinement intacte.
Graphique à long terme FB (2012 – 2020)
La société est devenue publique vers le milieu des années 40 en 2012 et s’est vendue immédiatement, atteignant un plus bas historique à 17,55 $ quelques mois plus tard. La hausse des prix qui a suivi a complété un aller-retour vers le précédent sommet du troisième trimestre 2013, produisant une cassure saine qui a attiré un large intérêt d’achat. Cette augmentation s’est réduite à une configuration de canal haussier en janvier 2014, indiquant l’intérêt d’achat de la part des grandes institutions.
Le titre a quitté le canal en septembre 2018, perdant environ 95 points en seulement cinq mois avant de toucher son plus bas niveau depuis deux ans en décembre. La reprise de 2019 s’est arrêtée au milieu de l’année lors d’un grand écart en juillet 2018 provoqué par le scandale Cambridge Analytica, conduisant à une action latérale en octobre, lorsque les haussiers ont repris le contrôle. L’écart a finalement été comblé en janvier 2020, à peu près au même moment où le rallye effectuait un retracement de 100 % jusqu’au plus haut de 2018.
La cassure qui a suivi a échoué après avoir atteint un sommet historique à 224,20 $ le 29 janvier, piégeant les taureaux qui suivaient la tendance dans un recul de 24 points. Le rallye de la mi-février s’est arrêté à des plus hauts inférieurs, ouvrant la voie à une baisse verticale qui a vu le titre chuter de 39 % jusqu’à son plus bas de 14 mois de mars à 137,10 $. La reprise tout au long du mois d’avril a commencé au niveau de retracement de Fibonacci de 0,786 de la tendance haussière de 2018 à 2020, marquant un tournant à enjeux élevés et s’est déroulée sous le même angle d’attaque que le repli précédent.
L’oscillateur stochastique mensuel a soulevé des doutes majeurs sur la durabilité du rallye, entrant dans un cycle de vente à partir d’une zone de surachat en juillet 2019. Une période haussière à moyen terme a échoué en février 2020, alors que l’indicateur se situe désormais au-dessus du point médian du graphique. Cette zone génère souvent de faux signaux d’achat, suggérant que la résistance aux plus hauts de 2018 et 2020 déclenchera un renversement d’une durée d’une semaine au cours des prochaines séances.
Graphique à court terme FB (2018 – 2020)
La poussée post-actualité comble l’écart du 21 février lors de la séance pré-marché de jeudi, avec cette zone de prix étroitement corrigée au niveau de retracement de vente de Fibonacci de 0,786. Dans l’ensemble, c’est un endroit idéal pour que les ours prennent le contrôle et piégent de nouveaux acheteurs. Néanmoins, l’indicateur d’accumulation-distribution du volume en solde (OBV) montre une forte pression d’achat depuis mars, limitant les risques à la baisse pour l’EMA à 200 jours à 180 $. Par conséquent, ce niveau pourrait présenter une opportunité d’achat à faible risque.
Conclusion
Facebook a atteint la résistance au retracement de 0,786 de la baisse du premier trimestre, marquant un tournant à enjeux élevés après l’évolution impressionnante des prix en avril.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
