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L’action Facebook, Inc. (FB) a effectué un retracement de 100 % jusqu’au sommet de juillet 2018, à près de 220 dollars, et a comblé l’écart de vente du 26 juillet en réaction au scandale de confidentialité de Cambridge Analytica. Cela marque un niveau de résistance majeur, augmentant la possibilité d’une baisse sur plusieurs semaines pour tester le support de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 jours proche de 190 $. Compte tenu de l’accumulation haussière de ces derniers mois, la baisse pourrait facilement trouver un support autour de ce niveau, ouvrant la voie à une cassure majeure.
L’épidémie croissante de coronavirus constitue un joker dans cette équation, mais le géant des médias sociaux est mieux placé que la plupart des grandes valeurs technologiques pour résister à l’épidémie, car l’engagement des utilisateurs a tendance à augmenter lors des événements macro. Même ainsi, il est peu probable que Facebook évite des dommages techniques si les indices de référence courants continuent de se vendre, car il s’agit d’un composant de nombreux fonds négociés en bourse ciblés par les algorithmes lors des corrections intermédiaires.
Le rapport sur les résultats après-vente de mercredi pourrait constituer le prochain catalyseur d’un renversement. Les analystes de Wall Street s’attendent à ce que la société publie un bénéfice par action (BPA) de 2,53 dollars, en hausse de 6 % sur un an, sur un chiffre d’affaires de 20,9 milliards de dollars au quatrième trimestre 2019. Le titre a atteint un sommet de trois mois en octobre après que la société ait dépassé les attentes en matière de résultats et de bénéfices pour le troisième trimestre 2019 et signalé une augmentation de 9 % d’une année sur l’autre du nombre d’utilisateurs actifs mensuels (MAU).
Pendant ce temps, les enquêtes gouvernementales antitrust et sur la protection de la vie privée continuent de cibler l’entreprise et ses opérations. Un rapport du Wall Street Journal de décembre affirmait que la Federal Trade Commission (FTC) pourrait bientôt demander une injonction bloquant l’intégration logicielle prévue dans les diverses gammes de produits de Facebook. De plus, l’entreprise est à zéro lors de l’élection présidentielle de 2020, refusant toujours de vérifier les publicités politiques ciblées.
Graphique à long terme FB (2012 – 2020)
L’action a culminé au milieu des années 40 après une introduction en bourse (IPO) mal reçue en 2012 et s’est vendue à un plus bas historique de 17,55 $ quelques mois plus tard. La hausse des prix qui a suivi a complété un aller-retour vers le précédent sommet du troisième trimestre 2013, créant une cassure immédiate qui a attiré de forts achats. Le rallye est devenu un canal de croissance début 2014, témoignant du parrainage impressionnant de l’organisation.
L’action de la chaîne s’est poursuivie jusqu’à un krach en septembre 2018 et une chute à son plus bas niveau depuis deux ans en décembre. Le titre a passé les 13 derniers mois à effectuer un aller-retour jusqu’à son plus haut de 2018 à 218,62 $, pour finalement atteindre ce point d’inflexion le 10 janvier. Le titre a culminé à plus de 4 points à court terme le 16 janvier et a connu les six derniers jours de bourse pour revenir en dessous de la résistance. Malgré le renversement, l’action des prix est finalement revenue sur le canal après un test de neuf mois.
L’oscillateur stochastique mensuel est passé à un cycle d’achat à long terme après des niveaux profondément survendus en janvier 2019. Le modeste signal de vente de juin a continué à conduire à un croisement haussier en novembre, illustrant une force relative impressionnante. Et bien que l’indicateur ait de nouveau atteint le territoire de surachat, il n’a pas encore atteint les niveaux extrêmes qui augmenteraient la probabilité d’un nouveau ralentissement.
Graphique à court terme FB (2017 – 2020)
La grille de Fibonacci qui s’étend à la hausse depuis décembre 2018 crée une action apparemment chaotique, mais rappelez-vous qu’il n’y a aucune confirmation technique que la vague haussière est terminée. Ce point de vue place le plus bas de mai au retracement de 0,618 et le plus bas d’octobre au retracement de 0,50, ciblant ces niveaux si la pression à la vente augmente dans les semaines à venir. Cependant, la hausse de l’EMA sur 200 jours à partir de 190 $ est tout aussi importante, avec un support testant des retraits réussis.
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en solde (OBV) a atteint un sommet historique en juillet 2018 et est entré dans une période de distribution active qui s’est terminée à un plus bas de 16 mois en novembre 2018. Les achats de janvier 2020 n’ont pas réussi à atteindre son précédent sommet, créant une divergence baissière alors que le rallye a atteint son précédent sommet. Néanmoins, il ne faudra pas beaucoup de nouveaux actionnaires à ce stade pour qu’OBV atteigne de nouveaux sommets.
Conclusion
L’action Facebook a atteint une résistance à son plus haut de 2018 et pourrait s’inverser après une correction d’une semaine. Malgré la possibilité d’un ralentissement, les facteurs techniques restent favorables à une éventuelle cassure vers de nouveaux sommets.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
