L’action Cisco Systems pourrait tester une résistance de 19 ans

Le composant du Dow, Cisco Systems, Inc. (CSCO), a sous-performé les normes communes pendant des années, progressant avec un léger gain de plus de 50 points, en dessous de son sommet historique de 2000 à 80 $. Tout a changé en 2017 après que le titre a dépassé son sommet de 2007 à 34,24 $, déclenchant une saine tendance haussière qui a détruit la tendance massive du sommet qui s’est terminée en 2000 par une cassure historique.

Le rallye semble maintenant prêt à éliminer la résistance tenace à 50 $ après une consolidation de quatre mois et à se déplacer vers le milieu des années 60, marquant le dernier obstacle harmonique avant que le titre n’entre dans un test tant attendu à des sommets de plusieurs décennies. Il se peut qu’il n’atteigne pas cet objectif plus élevé en 2019, il reste donc encore suffisamment de temps pour établir des positions longues afin de bénéficier d’une reprise vers la résistance et d’une cassure potentielle qui ouvre la porte à des gains à trois chiffres.

Graphique à long terme du CSCO (1990 – 2019)

La société est devenue publique au prix ajusté de 0,04 $ en 1990 et est immédiatement entrée dans une tendance haussière qui a duré dix ans. Le titre s’est divisé huit fois entre 1992 et 2000 avant d’atteindre un sommet historique dans la fourchette des 80 dollars en mars 2000, peu après la dernière date de scission. Il a perdu plus de 90 % de sa valeur lorsque la bulle Internet a éclaté, entraînant une baisse à sens unique qui s’est terminée à un chiffre à un chiffre, son plus bas niveau depuis cinq ans, en octobre 2002.

Le rallye de 2004 s’est arrêté à près de 30 $, établissant une résistance à long terme qui n’a été établie qu’après une cassure en juillet 2007, ajoutant environ quatre points avant de se retourner dans un retracement qui s’est accéléré pour devenir une véritable tendance à la baisse pendant la récession de 2008. Le titre a relativement bien résisté tout au long de la crise, se maintenant au niveau et au-dessus de ses plus bas annuels. 2002, ouvrant la voie à la reprise dans la nouvelle décennie.

Ce rallye s’est arrêté au-dessus de 20 dollars en 2010, conduisant à une baisse qui a complété une tendance d’inversion à double creux en 2011. Cela a constitué une opportunité d’achat historique même s’il a fallu encore cinq ans pour que la tendance haussière atteigne la résistance de 2007. Les actions ont finalement éclaté en novembre 2017, atteignant un sommet de 17 ans en octobre 2017. En 2018, elles ont frôlé les 50 dollars et sont tombées à un plus bas de six mois en décembre. Depuis lors, les taureaux ont pris le contrôle, dépassant le plus haut de 2018 en février.

L’oscillateur stochastique mensuel est devenu baissier en juin 2019 après avoir atteint son niveau de surachat le plus élevé depuis 1994. Cela prédit une baisse des prix au cours des trois à six prochains mois, mais la grille de Fibonacci couvrant la tendance baissière de la dernière décennie suggère une histoire plus haussière, avec une évolution des prix proche d’une cassure au-dessus du retracement de 0,618 ouvrant la porte au milieu des années 60. Néanmoins, la prudence est de mise jusqu’à ce que la prochaine vague de reprise s’installe.

Graphique à court terme du CSCO (2017 – 2019)

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L’action mixte des prix depuis avril 2019 a créé une configuration de triangle ou de rectangle ascendant qui pourrait piéger les taureaux dans une vente rapide jusqu’aux 50 dollars les plus bas. À l’inverse, un rallye au-dessus de 58,15 $ signalerait une cassure, mais deux niveaux de résistance de range légèrement plus élevés pourraient ralentir la progression ou provoquer un autre renversement. Par conséquent, il est logique d’attendre que le rallye atteigne la fourchette de prix de 59 à 60 dollars.

Conclusion

Cisco Systems pourrait bientôt former une résistance au retracement de 0,618 de la tendance baissière de 2000 à 2003, ouvrant la voie à un rallye qui finirait par entrer dans le niveau de résistance de 19 ans.

Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.