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Composant du Dow, Apple Inc. (AAPL) a défié les attentes au premier trimestre, dépassant les estimations de chiffre d’affaires et de bénéfice du deuxième trimestre de l’exercice 2020 malgré des vents contraires majeurs à l’échelle mondiale. La société a publié un bénéfice par action (BPA) de 2,55 dollars pour un chiffre d’affaires de 58,31 milliards de dollars, atténuant les inquiétudes concernant l’impact de la pandémie sur les ventes, mais le géant de la technologie n’a pas fourni de prévisions pour le troisième trimestre en raison d’un “manque de visibilité”. Les actionnaires ont d’abord reculé, ignorant les hausses de dividendes et les programmes de rachat, mais les actions se négocient à la hausse après la cloche d’ouverture de vendredi.
Les ventes d’iPhone et d’iPad au deuxième trimestre ont dépassé les attentes, tandis que les wearables ont connu une faible croissance. La marge brute était inférieure de 1/10 % aux estimations, soutenue par une baisse de 8 % d’une année sur l’autre des revenus en provenance de Chine. La société a noté que la production en Chine avait désormais repris et que la demande s’était considérablement améliorée au cours des quatre à six dernières semaines. Curieusement, très peu de données sur les abonnés Apple+ sont fournies, et ces informations sont incluses dans les revenus des services plus larges.
Le titre vient d’afficher un « mois intérieur », avec une fourchette de prix d’avril se situant entre les extrêmes les plus larges de mars. Cette action limitée devrait se poursuivre au cours des prochains trimestres, empêchant une cassure vers de nouveaux sommets ou une cassure du plus bas de mars. Les investisseurs en marge pourraient donc souhaiter conserver leurs positions, car des entrées moins risquées pourraient intervenir à une date ultérieure. Il est également possible que l’action Apple atteigne un sommet après une tendance haussière de plusieurs décennies et se négocie à la baisse dans les années à venir.
Graphique à long terme de l’AAPL (1992 – 2020)
Une tendance baissière à long terme s’est terminée à un plus bas de 12 ans en 1998, laissant la place à une tendance haussière qui a atteint de nouveaux sommets au quatrième trimestre de 1999. Ce rallye s’est terminé à un niveau de 5,37 $ qui a été échelonné plusieurs mois plus tard, déclenchant une forte baisse à 97 cents au début de 2001. Le titre a testé avec succès ce niveau de support en 2003 et a achevé de former un double creux, avant qu’une nouvelle tendance haussière majeure ne se forme. élevé en 2005.
Le rallye a culminé à 29 dollars en 2007, s’est réduit à un double sommet, puis a brisé la tendance à la baisse pendant la récession de 2008. La vente a trouvé un soutien au plus bas de deux ans dans la tranche inférieure de l’adolescence, ouvrant la voie à une reprise qui a achevé un retracement de 100 % jusqu’au précédent sommet de la fin 2009. La cassure de 2010 a attiré des achats généralisés, s’arrêtant à nouveau à 101 $ en septembre 2012. Le titre a affiché une longue série de plus hauts et de plus bas plus élevés depuis lors, ce qui l’a propulsé au rang de leader du marché.
L’oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente après une lecture technique extrêmement longue en février 2020, prédisant au moins 6 à 9 mois de faiblesse relative. L’indicateur tente actuellement de dépasser le milieu du graphique, qui a la mauvaise réputation de donner de faux signaux d’achat. Les marchés de vendredi offriront donc un test instructif de la force des hausses et des baisses, surtout après une reprise consécutive depuis les plus bas de mars.
Graphique à court terme de l’AAPL (2018 – 2020)
Il existe d’autres raisons de croire que les acheteurs Apple auront du mal ici. Pour commencer, la reprise sur six semaines vient de dépasser le retracement de vente de Fibonacci de 0,618 après une consolidation de deux semaines et se dirige maintenant vers une formidable résistance au niveau de retracement de vente de Fibonacci de 0,786 étroitement ajusté et l’écart de séparation du 24 février proche de 300 $ psychologiques.
De plus, l’indicateur d’accumulation-distribution du volume en solde (OBV) a à peine bougé par rapport à son plus bas niveau depuis 14 mois affiché le 7 avril, ce qui suggère que les vendeurs à découvert ont fourni l’essentiel de la puissance de feu du rallye. Cela nous indique également que les acheteurs engagés restent sur la touche, choisissant de ne pas « acheter la baisse », même si la baisse de mars a poussé les actions à leur plus bas niveau depuis septembre. Ce financement perdu peut être remplacé, mais cela prendra du temps, ce qui augmentera la probabilité que l’action des prix s’inverse et s’installe dans une fourchette de négociation à long terme.
Conclusion
Les actions Apple se négocient à la hausse vendredi après que le géant de la technologie ait battu les indicateurs du premier trimestre, mais a décidé de ne pas fournir de prévisions pour le trimestre en cours.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
