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Dow Ingredients Apple Inc. (AAPL) a atteint un niveau record avant la publication de ses résultats du troisième trimestre, dont la publication est prévue après la clôture du 30 octobre. La cassure a surpris de nombreux observateurs du marché après des mois d’action mitigée dans les grandes technologies, laissant entrevoir la possibilité que le Nasdaq 100 emboîte le pas dans les semaines à venir. Néanmoins, la possibilité d’une cassure ratée ne peut être exclue sur ce marché fou, compte tenu des catalyseurs qui apparaîtront d’ici décembre.
La rumeur a été particulièrement favorable à l’icône de la technologie ce trimestre, avec des rumeurs de bonne demande pour l’iPhone avant le très attendu service de streaming Apple TV+ du mois prochain. Les analystes de Wall Street s’attendent à ce que cette initiative augmente considérablement les bénéfices dans les années à venir, permettant à l’entreprise de diversifier ses bénéfices à partir d’une base de produits en croissance rapide. Le succès de l’Apple Card lancée en août a également suscité l’optimisme, gardant les investisseurs sceptiques à l’écart.
Bien entendu, les tensions commerciales avec la Chine restent un facteur déterminant dans cette équation, car l’entreprise pourrait devenir une cible si les négociations échouaient à nouveau. Apple a besoin de la Chine pour générer ses revenus trimestriels, et toute perte d’accès pourrait être dévastatrice pour les bénéfices du géant de la technologie. Beaucoup dépend du verdict final du gouvernement américain contre Huawei, qui est étroitement lié à l’impasse actuelle.
La réaction aux bénéfices du troisième trimestre déterminera également le sort du titre, l’optimisme faisant probablement monter les prix encore plus haut. Wall Street s’attend à ce que la société publie un bénéfice de 2,83 dollars par action pour le trimestre sur un chiffre d’affaires de 62,86 milliards de dollars. Les acteurs du marché pardonneraient probablement et oublieraient le manque à gagner s’il n’était pas si grave, étant donné l’attention étroite accordée aux initiatives ayant un impact sur le bilan au cours des prochains trimestres.
Graphique à long terme de l’AAPL (1997 – 2019)
La tendance à la baisse sur plusieurs années a atteint un plus bas de 12 ans à 46 cents, qui a été corrigé par vagues en 1997 et a cédé la place à un rallye qui a atteint de nouveaux sommets au tournant du millénaire. La reprise a culminé à 5,37 dollars quelques mois plus tard, marquant le prochain sommet sur cinq ans, avant un déclin du marché baissier qui a atteint un plus bas de six ans au deuxième trimestre 2003. Les acheteurs engagés ont ensuite pris le contrôle, créant une reprise saine et achevant le parcours vers le sommet précédent de 2005.
Une cassure immédiate a marqué le début d’une période réussie qui s’est terminée au-dessus de 20 dollars juste avant l’effondrement de l’économie en 2008. Le titre a relativement bien résisté pendant cette période et a atteint un nouveau sommet un an plus tard, assumant pour la première fois le leadership du marché. Il n’a connu que trois corrections au cours des neuf dernières années, maintenant le support à la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 mois, y compris la chute libre de décembre dernier à un plus bas de 20 mois à 140 $.
Graphique à court terme de l’AAPL (2017 – 2019)
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en bilan (OBV) met en évidence des risques accrus pour les adeptes de la tendance dans les semaines à venir, car il tombe en dessous des sommets d’août 2018, ne parvenant pas à dépasser les prix, tandis que la pression d’achat depuis juin 2019 est à peine enregistrée dans la vue quotidienne. Cette configuration montre un manque de vendeurs plutôt qu’un intérêt d’achat enthousiaste, ce qui suggère une baisse plus importante si un catalyseur négatif atteint la cotation.
Le ralentissement inévitable, chaque fois qu’il se produit, pourrait présenter une opportunité d’achat à faible risque car il atteint l’EMA ascendant de 50 jours à près de 220 $. Cet indicateur est étroitement aligné sur la ligne de tendance haussière en place depuis mai, augmentant la probabilité que ce niveau suscite un intérêt d’achat engagé. Il s’agit également d’une vision à contre-courant, car le titre devrait « échouer à la cassure » via le plus haut de 2018 pour atteindre ce niveau. Les traders qui rebondissent sur ce signal baissier pourraient regretter leurs actions.
Conclusion
Les actions Apple atteindront de nouveaux sommets dans les mois à venir, sauf rupture éventuelle des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
