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Amazon.com, Inc. (AMZN) a fortement chuté par rapport aux références communes lundi, portant la baisse sur deux jours à 6,6% tout en tombant en dessous des sommets de 2018 et 2019 dans ce qui semble être une cassure ratée. La moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours proche de 1 950 $ marque un point d’inflexion clé dans ce repli, avec une forte reprise égale ou supérieure à ce niveau susceptible d’atteindre le plus haut historique de la semaine dernière, tandis qu’une panne générerait toutes sortes de signaux de vente qui pourraient marquer un sommet majeur.
Les actions ont chuté parallèlement au déclin du marché, mais des vents contraires plus spécifiques pourraient avoir contribué au ralentissement. Certains détaillants signalent des perturbations de la chaîne d’approvisionnement en Asie en raison de l’épidémie de coronavirus, ce qui soulève la possibilité d’une hausse des prix ou d’une baisse des marges au premier trimestre. De plus, des nouvelles négatives peuvent avoir un impact négatif sur la confiance des consommateurs, entraînant potentiellement une baisse des ventes.
Heureusement pour les haussiers du secteur, les ruptures d’approvisionnement et la faiblesse des dépenses de consommation n’auront pas d’impact sur les stocks des détaillants une fois l’épidémie installée. Personne ne sait quand cela se produira, mais le temps chaud du printemps a mis fin à l’épidémie de SRAS en 2002, et la même chose pourrait se produire cette fois-ci. À son tour, cela suggère que les gros titres négatifs se poursuivront en avril ou en mai, ce qui entraînera une baisse des actions d’Amazon et de ses concurrents au deuxième trimestre.
Graphique à long terme AMZN (1999 – 2020)
La tendance haussière verticale a culminé à près de 100 $ en janvier 1999, tandis que les tentatives de cassure en avril et décembre ont échoué, complétant un triple sommet qui a marqué le prochain sommet des 10 ans, avant un déclin du marché baissier qui a fait chuter le titre de 95 % jusqu’à son plus bas de 2001 à 5,51 $. La reprise en 2003 s’est arrêtée près du niveau de retracement de Fibonacci de 0,618, laissant la place à un repli léger mais persistant qui a trouvé un support au milieu des années 20 en 2006.
Le rallye de 2007 s’est inversé d’environ 12 points par rapport au sommet de 1999, créant une vente verticale mais gérable jusqu’au milieu des années 30 pendant la récession de 2008. Cette modeste résilience a porté ses fruits en 2009, lorsque le titre a finalement achevé son retour à des sommets pluriannuels. Il a explosé quelques mois plus tard, entrant dans un canal ascendant qui a réalisé des gains historiques dans une cassure du canal en 2017 qui a confirmé le support à 1 000 $.
Les achats ultérieurs se sont terminés à 2 050 $ en septembre 2018, laissant place à une baisse au quatrième trimestre et ont été soutenus en décembre à un plus bas de 11 mois juste au-dessus de 1 300 $. Le titre s’est redressé au début de 2019, atteignant un retracement de 100 % par rapport à son précédent sommet de juillet. Cela s’est ensuite transformé en une correction superficielle, complétant la phase finale de la coupe et gérant une cassure il y a à peine trois semaines.
Perspectives à court terme de l’AMZN
L’oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente au quatrième trimestre 2018 et a augmenté en janvier 2019, s’arrêtant à un plus haut plus bas en mai. La tendance baissière qui a suivi a sous-estimé le plus bas précédent, mais n’a pas réussi à atteindre le niveau de survente, augmentant à nouveau en novembre. Cette impulsion haussière a maintenant atteint une ligne de tendance de plus hauts inférieurs depuis 2018. Ceci est inhabituel car l’indicateur a très peu de lignes de tendance, mais elles ont tendance à être extrêmement fiables lorsqu’elles se produisent.
De plus, le graphique mensuel montre un doji tombstone baissier avec seulement quatre jours de bourse restants en février. Cette barre de prix inquiétante attirera l’attention indésirable des analystes techniques du marché si elle se poursuit la semaine prochaine, augmentant ainsi la possibilité que le titre n’ait pas réussi à franchir la résistance de 18 mois ce mois-ci. Néanmoins, il pourrait conserver le support de la ligne de tendance haussière proche de 1 850 $, ce qui est proche de l’EMA de 200 jours.
Conclusion
Les actions d’Amazon se sont vendues au-delà de leurs sommets de 2018 et 2019 trois semaines seulement après leur forte cassure, ce qui soulève la possibilité d’une erreur de modèle signalant un sommet à long terme.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
