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Amazon.com, Inc. (AMZN) vise une résistance à long terme supérieure à 2 000 $ après avoir annoncé des vacances « record » en 2019. Bien que la société ait fourni peu de détails dans son communiqué de presse du 26 décembre, Mastercard Incorporated (MA) Spend/Pulse a indiqué que les ventes au détail des fêtes de l’année dernière ont augmenté de 3,4 % par rapport à 2018, tandis que les ventes en ligne ont continué de dominer avec une augmentation de 18,8 %.
Bien sûr, le diable se cache dans les détails, car plusieurs médias rapportent que des remises importantes ont dominé la saison des ventes des fêtes, comme elles l’ont fait pendant une grande partie de la dernière décennie. Les observateurs du marché examineront donc de près les bénéfices et les marges dans les semaines à venir pour évaluer la liste définitive des gagnants et des perdants. Comme nous le savons par le passé, Amazon fera tout pour construire et protéger son énorme part de marché, y compris en sacrifiant ses bénéfices.
L’accord commercial de phase 1 a également récemment renforcé le pouvoir d’achat, avec une liste de droits de douane sur le point d’entrer en vigueur si décembre est retiré de la table à la dernière minute. L’accord oblige les analystes à porter un nouveau regard sur les estimations du PIB pour 2020, qui devraient être relevées dans les semaines à venir. Cet optimisme s’étendra également aux secteurs en contact avec les consommateurs, car il y a peu de signes indiquant que la croissance économique qui dure depuis des décennies va ralentir à l’approche de l’élection présidentielle.
Les choses pourraient cependant mal tourner pour le géant de la vente au détail en ligne dans les mois à venir. Amazon s’est fait de puissants ennemis à Washington depuis 2016, la propriété du PDG Jeff Bezos dans le Washington Post perturbant la politique. Le soutien républicain à une réglementation fragmentée ou draconienne augmente, tandis que la décision du Pentagone de choisir Microsoft Corp (MSFT) plutôt qu’Amazon Web Services (AWS) pour un contrat géant de cloud computing a donné lieu à des accusations d’ingérence et de favoritisme.
Graphique à long terme AMZN (1997 – 2019)
La société est devenue publique en mai 1997 au prix ajusté de 1,97 $ et est entrée dans une tendance haussière immédiate qui s’est accélérée à l’été 1998. La société a continué à croître à un rythme effréné en avril 1999, pour finalement culminer à 110 $ et connaître une correction qui a trouvé un soutien dans les 40 $. La vague suivante de reprise a atteint une résistance dans la fourchette en décembre 1999, mais les vendeurs ont repris le contrôle, créant la phase suivante du double sommet qui s’est effondré en juillet 2000.
Le titre a chuté de 93 % en 2001, pour atteindre un plancher à 6,32 dollars après les attentats du 11 septembre. Ce prix a marqué un plus bas de 19 ans, laissant la place à une reprise saine qui s’est arrêtée autour du milieu des années 50 en 2003. Ce prix a marqué une résistance à une cassure de 2007 et une reprise qui s’est terminée juste avant le sommet de 2000 était de 12 points, lorsque le marché haussier du milieu de la décennie s’est terminé en octobre 2007.
La cassure de 2009 au-dessus de la résistance de 2000 s’est renforcée tout au long de la nouvelle décennie, élevant le titre au rang de leader du marché. Il a ensuite atteint de nouveaux sommets, atteignant un niveau record en septembre 2018, à 2 050 dollars, et a chuté vers la fin de l’année selon les normes communes. La reprise de 2019 s’est arrêtée à moins de 15 points de résistance en juillet, freinée par les tensions commerciales avec la Chine, tandis que le repli qui a suivi a survécu à une série d’attaques baissières près de 1 750 dollars, consolidant la force du quatrième trimestre.
Graphique à court terme AMZN (2017 – 2019)
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en solde (OBV) a atteint de nouveaux sommets avec les prix en septembre 2018 et est entré dans une phase de distribution en trouvant un support proche d’un plus bas de neuf mois en décembre. La pression acheteuse en 2019 a été saine et persistante, l’OBV s’approchant des sommets de 2018 en avril et juillet. Il évolue désormais à la hausse avec le prix, augmentant ainsi la possibilité d’une cassure. ouvre la possibilité d’atteindre 2 500 USD.
Le titre a construit une base solide en dessous de 1 800 $, avec un alignement étroit avec les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 jours, ce qui soulève la possibilité qu’un repli à ce niveau présente une opportunité d’achat à faible risque. De plus, l’oscillateur stochastique mensuel vient d’entrer dans un cycle haussier prédisant au moins 6 à 9 mois de force relative, ce qui rend presque impossible de parier sur des prix plus élevés en 2020.
Conclusion
Les actions d’Amazon ont légèrement augmenté après un accord commercial et une période de vacances dynamique, soulevant la possibilité d’une cassure importante.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
