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Leçon principale
- Les analystes de Bank of America et de Jefferies ont déclaré qu’ils restaient optimistes quant aux actions de semi-conducteurs jusqu’en 2026.
- Les actions de l’IA ont récemment reculé en raison des inquiétudes concernant une bulle de l’IA, mais les analystes affirment que les actions des semi-conducteurs continueront probablement à bénéficier des dépenses des centres de données.
Les actions de l’IA ont connu des moments difficiles ces derniers temps. Certains analystes affirment qu’ils s’en tiennent de toute façon à leurs actions de puces préférées.
Les analystes de Bank of America ont déclaré à leurs clients dans une note la semaine dernière que l’IA “reste la bonne place” d’ici 2026, les stocks de puces étant l’un des meilleurs moyens de capitaliser sur le boom de l’IA, prévoyant une croissance des ventes à mesure que les géants du cloud computing continuent d’acheter du matériel pour construire des centres de données.
Même si les actions d’un grand nombre des principales actions à grande capitalisation des banques pour 2026 ont été touchées ces dernières semaines dans un contexte de recul technologique généralisé, elles restent leaders dans un secteur qui a enregistré des gains significatifs cette année, dépassant le S&P 500. Beaucoup de ces actions chevauchent également les actions de semi-conducteurs mises en avant par les analystes de Jefferies, qui ont déclaré qu’elles “s’en tiendront à l’IA jusqu’en 2026”.
Bien que les actions du leader des puces IA Nvidia (NVDA) aient chuté de plus de 12 % par rapport à leur sommet d’octobre, elles étaient encore en hausse de plus de 30 % cette année jusqu’à la clôture de vendredi, la demande pour ses puces les plus avancées ayant poussé les ventes vers de nouveaux records.
Les analystes de Bank of America ont déclaré qu’ils prévoyaient une poursuite de la croissance rapide de Nvidia l’année prochaine, suggérant un solide portefeuille de nouveaux produits. Ils ont désigné Nvidia comme leur premier choix à grande capitalisation pour 2026, aux côtés du fabricant de puces IA personnalisées Broadcom (AVGO), Lam Research (LRCX), KLA (KLAC), Analog Devices (ADI) et Cadence Design Systems (CDNS).
Jefferies a également souligné Nvidia, Broadcom, Lam Research et KLA dans une note la semaine dernière, ainsi que le fabricant de semi-conducteurs Applied Materials (AMAT) et le fournisseur d’équipements de test Camtek (CAMT).
Jefferies a déclaré que Broadcom restait le premier choix en matière d’IA après avoir remplacé Nvidia plus tôt cette année. “Nous n’avons pas abandonné (Nvidia) en raison de ses avantages technologiques et de sa valorisation, mais nous pensons que Broadcom pourrait avoir plus de marge de croissance en fonction de la croissance attendue de son activité de puces personnalisées”, a déclaré Jefferies.
La récente décision de Google, client de longue date de Broadcom, de vendre ses puces personnalisées à des tiers comme Meta (META) et Anthropic pourrait constituer une « nouvelle opportunité » pour Broadcom, a déclaré Jefferies, ainsi qu’un nombre croissant de clients de puces personnalisées qui pourraient inclure Apple (AAPL).
Les actions Broadcom ont gagné près de la moitié de leur valeur en 2025 pour clôturer vendredi juste au-dessus de 340 $, l’objectif de Jefferies de 600 $ suggérant une hausse de plus de 75 %.
