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Le Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund (NYSEARCA : LABU) est un fonds négocié en bourse (ETF) qui cherche à répliquer 300 % de la performance quotidienne (avant frais et dépenses) de son indice sous-jacent, l’indice sectoriel S&P Biotechnology. LABU recherche des résultats d’investissement quotidiens à effet de levier et est conçu comme un véhicule de trading à court terme et non comme un investissement à long terme. Vous ne devez pas vous attendre à ce que le fonds génère trois fois le rendement cumulé de l’indice de référence sur une période supérieure à un jour.
Leçon principale
- Le Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund (LABU) est un ETF qui vise à répliquer 300 % de la performance quotidienne de son indice de référence, le S&P Biotechnology Selective Industrial Index.
- Le fonds investit principalement dans des swaps et des contrats à terme qui offrent une exposition quotidienne par effet de levier à un indice de référence.
- LABU représente une opportunité spéculative à court terme sur les actions biotechnologiques américaines.
- Il s’agit d’un ETF à effet de levier quotidien et ne doit pas être détenu pendant des périodes modérées en raison de la forte volatilité du marché et du risque d’effet de levier.
- Les autres risques du fonds comprennent le risque composé, le risque lié aux produits dérivés, le risque de contrepartie, le risque d’investissement intrajournalier, le risque de rééquilibrage et le risque lié au secteur de la santé.
En savoir plus sur le Fonds Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X (LABU)
Le mot « taureau » dans le titre indique que le fonds vise à s’apprécier lorsque l’indice sous-jacent se comporte bien. Direxion possède un fonds similaire qui est à l’opposé de LABU : Direxion Daily S&P Biotech Bear 3X Shares ETF (LABD).
Contrairement aux ETF traditionnels, LABU n’est pas un ensemble d’actions conçu pour refléter un indice. Au lieu de cela, le fonds effectue quotidiennement des paris à effet de levier 3x sur la performance de l’indice S&P Biotechnology Select Sector Index (SPSIBITR). Cela se fait principalement par l’exposition à des accords de swap et à des contrats à terme qui fournissent une exposition quotidienne à effet de levier à l’indice.
L’indice sous-jacent est réparti sur 134 titres de participation différents dans les secteurs de la biotechnologie et de la santé. En janvier 2025, le poids le plus faible était celui de Monte Rosa Therpeutics.
Caractéristiques du LABU
LABU est devenue publique le 28 mai 2015 et beaucoup y voient un défi direct à l’ETF ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology (BIB).
Le ratio de dépenses net pour LABU est de 0,96 %. Cependant, les frais administratifs n’ont pas vraiment d’importance pour les fonds négociés quotidiennement, car les investisseurs y sont exposés pendant une période de temps très courte. Les frais de négociation et autres frais de compte sont beaucoup plus importants pour cet ETF. Ces frais surviennent indépendamment de l’investissement et varient en fonction de la plateforme et du courtier.
L’ETF a un actif net de 799,77 millions de dollars. Le fonds investit au moins 80 % de son actif net dans des instruments financiers qui répliquent un indice sous-jacent. Au 30 septembre 2021, les cinq principaux titres de l’indice étaient Neurocrine Biosciences, Abbvie Shares, Gilead Sciences, Biomarin Pharmaceutical et Utd Therapeut.
546 milliards de dollars
Taille projetée du marché de l’industrie de la biotechnologie.
Autres considérations LABU
Tout fonds qui recherche un effet de levier quotidien est plus risqué que les fonds alternatifs sans effet de levier. Les ETF à effet de levier amplifient les gains et les pertes de leurs indices sous-jacents. Si l’indice S&P Biotechnology Select Sector perd 10 % au cours d’une journée de bourse, un investisseur détenant LABU pourrait perdre jusqu’à 30 % ou plus.
Dans des cas extrêmes, les investisseurs peuvent perdre tout leur argent si l’indice sous-jacent fluctue de plus de 33 % au cours d’une journée de bourse donnée. De plus, les ETF à effet de levier quotidien ne conviennent pas à la détention à long terme. Les bénéfices de LABU diminueront avec le temps ; Les fluctuations quotidiennes des rendements d’un fonds atténuent souvent sa conception à effet de levier.
Le prospectus Direxion pour LABU répertorie de nombreux autres risques dont les investisseurs doivent être conscients lorsqu’ils envisagent d’investir dans un ETF. Ceux-ci incluent l’impact de la volatilité et de la composition du marché, le risque lié aux dérivés, le risque de contrepartie, le risque d’investissement intrajournalier, le risque de rééquilibrage et le risque du secteur de la santé.
Idéal investisseur à LABU
LABU convient probablement mieux aux traders ayant une tolérance au risque élevée et souhaitant une exposition à court terme aux actions biotechnologiques. En tant qu’ETF à effet de levier 3x, LABU est mieux utilisé pour les transactions dynamiques à court terme ou intrajournalières plutôt que pour les avoirs à long terme en raison de l’effet cumulatif du rééquilibrage quotidien. Les traders actifs peuvent utiliser LABU pour profiter des fluctuations de prix dues aux approbations de la FDA, aux rapports sur les bénéfices ou aux tendances macroéconomiques affectant les valorisations des biotechnologies.
Les investisseurs institutionnels et les hedge funds peuvent intégrer LABU dans leurs stratégies d’allocation tactique. Par exemple, cela peut être utile dans un environnement de marché haussier ou lors du positionnement en vue de catalyseurs anticipés à l’échelle du secteur, tels qu’un changement de réglementation. LABU peut également servir de couverture à court terme au sein d’un portefeuille plus large.
Les investisseurs particuliers expérimentés possédant une expertise spécifique au secteur peuvent utiliser LABU pour la spéculation à court terme, en particulier ceux qui suivent les résultats des essais cliniques, les activités de fusions et acquisitions dans le secteur biotechnologique ou la dynamique des indices. Cependant, en raison du processus de rééquilibrage quotidien réduit, LABU n’est généralement pas utilisé par les investisseurs passifs ou par ceux qui ne disposent pas d’un processus rigoureux de gestion des risques.
Qu’est-ce que l’ETF Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ?
LABU est un ETF à effet de levier conçu pour offrir aux investisseurs 300 % de la performance quotidienne de l’indice S&P Biotechnology Selective Industrial. Cela signifie que pour chaque augmentation de 1 % de l’indice un jour donné, LABU vise une augmentation d’environ 3 %, avant frais et dépenses. Au contraire, si l’indice diminue de 1%, LABU est censé diminuer d’environ 3%.
Comment LABU atteint-il un effet de levier 3x ?
Pour obtenir un triple effet de levier, LABU investit principalement dans des instruments financiers tels que des swaps et des contrats à terme qui offrent une exposition quotidienne à l’indice S&P Select Biotechnology Sector. Ces dérivés permettent au fonds d’amplifier la volatilité quotidienne de l’indice sous-jacent.
Quel est l’indice de base du LABU ?
LABU suit l’indice S&P Biotechnology Select Sector.
Comment LABU se compare-t-il aux ETF similaires ?
LABU peut être comparé à l’ETF ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology (BIB), cependant, BIB cherche uniquement à reproduire le double (et non le triple) de la performance quotidienne de l’indice Nasdaq Biotechnology,
Conclusion
LABU est conçu et mieux utilisé par les investisseurs avertis. Les acheteurs intéressés doivent comprendre les risques liés à l’utilisation de l’effet de levier et les conséquences de son utilisation quotidienne, et ils doivent se sentir à l’aise avec la possibilité d’assurer un suivi quotidien de leurs investissements.
Cet ETF représente une opportunité spéculative à court terme sur les actions biotechnologiques américaines. Il ne doit pas être détenu pendant une période raisonnable et ne peut raisonnablement faire partie d’un portefeuille principal ou satellite.
