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Les sociétés de semi-conducteurs proposent de nombreux titres très liquides qui encouragent la prise de risque à tous les niveaux, du scalping intrajournalier au market timing mensuel. Ce secteur prend également en charge diverses stratégies de profit, notamment le trading dynamique, l’allocation de panier et la vente à découvert. Il fonctionne de manière indépendante pendant de nombreuses périodes de marché, suivant sa propre voie tandis que les principaux indices augmentent ou diminuent. Ce comportement différencié offre des opportunités supplémentaires, même dans des conditions macroéconomiques difficiles. Il existe de nombreuses façons de négocier dans le secteur des semi-conducteurs, depuis l’identification d’actions spécifiques jusqu’à l’investissement dans l’ensemble du secteur à l’aide de fonds négociés en bourse (ETF).
Leçon principale
- Les stocks de semi-conducteurs jouent un rôle important dans l’économie mondiale, en raison de leur utilisation dans l’électronique et des progrès technologiques.
- Le secteur est très cyclique, les déséquilibres de l’offre et de la demande ayant un impact sur la performance des actions, ce qui rend important pour les traders de prêter attention au timing.
- Les facteurs géopolitiques, tels que la politique commerciale et les tensions mondiales, peuvent avoir un impact significatif sur l’industrie des semi-conducteurs en affectant les chaînes d’approvisionnement et l’accès aux marchés.
- Les progrès technologiques, notamment l’IA et la 5G, stimulent la demande de puces plus complexes, offrant ainsi des opportunités de croissance aux entreprises de semi-conducteurs.
- Les investisseurs doivent analyser attentivement les paramètres financiers, les tendances du marché et les risques potentiels, y compris les perturbations de la chaîne d’approvisionnement et les changements réglementaires, lorsqu’ils négocient des actions de semi-conducteurs.
Les taux de change ont un impact sur les performances de l’ensemble du secteur, seules deux des cinq composantes les plus capitalisées étant basées aux États-Unis : NVIDIA (NVDA) et Broadcom (AVGO). De plus, un dollar américain fort affaiblira les fabricants de puces ayant de grandes opérations à l’étranger, car leurs prix sont moins compétitifs. Cela est particulièrement vrai dans les sous-secteurs matures avec des marges plus faibles, comme les puces mémoire et l’électronique utilisée dans les composants audio. Le spectre des droits de douane sur les exportations chinoises vers les États-Unis inquiète également les investisseurs du secteur des semi-conducteurs, où certaines pièces ou processus d’assemblage ont lieu à l’étranger.
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PRINCIPAUX STOCKS DE SEMI-CONDUCTEURS
| Nom (Icône) | Capitalisation boursière janvier 2025 |
| NVIDIA Corporation (NVDA) | 3,24 billions de dollars |
| Société taïwanaise de fabrication de semi-conducteurs (TSM) | 861,26 milliards de dollars |
| Société Broadcom (AVGO) | 1,06 billion de dollars |
| ASML (ASML) | 288,04 milliards de dollars |
| Samsung (SSNLF) | 301,84 milliards de dollars |
| Micro-appareils avancés (AMD) | 189,46 milliards de dollars |
| Texas Instruments (TXN) | 174,32 milliards de dollars |
Les actions de toutes les capitalisations boursières peuvent présenter de bonnes opportunités de trading, mais la plupart des acteurs du marché s’en tiennent aux noms les plus populaires, exploitant ces problèmes pour contrer la performance en avance ou en retard du Nasdaq 100. Les sociétés américaines de premier ordre de semi-conducteurs ont un impact plus important sur cet indice que le S&P 500, où elles partagent une double cotation. Ces connexions entre marchés soutiennent également diverses stratégies contradictoires lorsque la performance des actions s’écarte nettement de celle de l’indice.
Les semi-conducteurs de petite et moyenne capitalisation créent une dynamique constante et des performances qui suivent les tendances, car ils affichent généralement le potentiel de croissance le plus élevé. Trouver ces jeux chauds nécessite une base de données triée d’abord par capitalisation puis par performance, recherchant les tendances haussières les plus fortes dans les stratégies techniques et la croissance des revenus la plus rapide dans les stratégies fondamentales. La zone de capitalisation de 500 millions à 2 milliards de dollars offre un endroit idéal pour les entreprises émergentes qui n’ont pas encore attiré l’attention du public, ce qui en fait un excellent centre de recherche et de préparation le week-end.
ETF sur les semi-conducteurs
PRINCIPAUX FONDS D’ÉCHANGE (ETF) DE SEMI-CONDUCTEURS POUR JANVIER 2025
| Nom (Icône) | Volume moyen |
| Direxion Bear 3X Semiconductor Stock Quotidien (SOXS) | 28,97 millions |
| Action Direxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL) | 49,02 millions |
| ETF VanEck sur les semi-conducteurs (SMH) | 3,6 millions |
| Fonds indiciel de l’industrie des semi-conducteurs iShares PHLX SOX (SOXX) | 1,15 millions |
| Super semi-conducteur ProShares (USD) | 503 050 |
| ETF SPDR S&P Semiconducteurs (XSD) | 13 290 |
| Portefeuille de produits de semi-conducteurs de puissance Invesco (PSI) | 37 810 |
| Semi-conducteur ultra court ProShares (SSG) | 39 780 |
Parmi les ETF sans effet de levier, l’ETF VanEck Semiconductor (SMH) attire le plus grand volume car il s’agit du plus ancien fonds négocié en bourse du secteur, le plus récent iShares PHLX SOX Semiconductor Industry Index Fund (SOXX) offrant une concurrence directe. SOXX a un ratio de dépenses plus élevé, détient plus d’actifs et a tendance à prendre une plus grande part d’une journée de négociation typique que SMH. SMH détient également le plus grand intérêt ouvert dans ses options cotées par rapport à ses pairs.
Les actions Direxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL) et Daily Semiconductor Bear 3X (SOXS) offrent aux acteurs agressifs un effet de levier beaucoup plus élevé dans le secteur, contrebalancé par un risque accru et des coûts plus élevés. Ces titres sont conçus pour offrir une volatilité trois fois supérieure à celle d’un indice sectoriel typique. Cela fonctionne bien avec les paris sur plusieurs jours, mais les rendements intrajournaliers peuvent varier considérablement en raison des calculs périodiques de valeur relative, créant souvent une évolution chaotique des prix en fin de journée, ce qui est nettement différent des ETF sectoriels sans effet de levier.
Exemple de trading d’ETF
Vous trouverez ci-dessous un exemple historique du fonds iShares PHLX SOX Semiconductor Industry Index Fund (SOXX) de fin 2008 à 2009. Comme le montre le graphique ci-dessus, l’action SOXX a dépassé son plus haut de septembre (ligne bleue) en novembre et a atteint un sommet historique de 96,03 en décembre. Il s’est vendu selon une configuration en drapeau haussier (ligne rouge) en février, testez le support au niveau de cassure et l’EMA à 50 jours. L’indice Nasdaq 100 a décollé le 10 février (flèche noire) – en réaction aux nouvelles positives à l’étranger – et a augmenté de plus de 1,3 %. Cela surpasse le S&P 500 et d’autres indices à grande capitalisation. Les semi-conducteurs ont soutenu ce rallye technologique, avec SOXX en hausse de plus de 3 %, sortant d’une tendance en drapeau et déclenchant un signal d’achat important.
Que sont les actions de semi-conducteurs ?
Les actions de semi-conducteurs représentent des sociétés impliquées dans la conception, la fabrication et la distribution de dispositifs à semi-conducteurs, qui sont des composants essentiels de l’électronique moderne.
Quels sont les risques liés au trading d’actions de semi-conducteurs ?
La négociation d’actions de semi-conducteurs comporte des risques potentiels tels que les fluctuations du marché, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement et l’obsolescence technologique. L’industrie des semi-conducteurs est très cyclique, avec des périodes d’offre excédentaire et insuffisante affectant les cours des actions. Enfin, les tensions géopolitiques et les changements réglementaires pourraient avoir un impact sur les opérations et les bénéfices des sociétés de semi-conducteurs.
Comment les taux d’intérêt affectent-ils les actions de semi-conducteurs ?
Les taux d’intérêt peuvent affecter les stocks de semi-conducteurs en influençant les dépenses de consommation et les investissements des entreprises. Si les taux d’intérêt sont plus élevés, les gens peuvent dépenser moins (ou emprunter moins), ce qui signifie qu’il y aura moins de demande pour les produits contenant des semi-conducteurs.
Conclusion
Les actions de puces offrent le plus grand panier de sociétés technologiques cotées sur les bourses américaines. Les grandes différences entre les sous-composants offrent d’innombrables opportunités de trading et d’investissement dans différentes conditions de marché. Les ETF sur les semi-conducteurs sont également un bon moyen de s’exposer à ce secteur.
