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La Securities and Exchange Commission (SEC) a déclaré qu’elle surveillait et évaluait « l’extrême volatilité des prix » de certains titres, alors que les day traders et les investisseurs particuliers ont poussé les prix des sociétés à micro-capitalisation comme GameStop et AMC Entertainment à des niveaux records.
“Notre infrastructure de marché de base s’est révélée résiliente face au poids de volumes de transactions inhabituels cette semaine. Cependant, une volatilité extrême des cours des actions peut potentiellement exposer les investisseurs à des pertes rapides et graves et saper la confiance du marché”, ont déclaré la présidente par intérim Allison Herren Lee et les commissaires Hester Peirce et Elad Roisman dans un communiqué commun.
Cette décision intervient après que les plateformes de négociation Robinhood, Interactive Brokers et TD Ameritrade ont restreint les échanges et augmenté les exigences de marge pour ces actions et d’autres, notamment Blackberry, Bed Bath and Beyond et Koss Corp. Robinhood depuis lors. assouplir les restrictionsa autorisé « des achats limités de ces titres », après avoir fait face à des critiques et à des poursuites judiciaires qui empêchaient les investisseurs particuliers de négocier, tandis que les hedge funds continuaient de prendre des risques.
Le volume des transactions sans précédent a été motivé par une nouvelle classe d’investisseurs particuliers et de day traders qui ont inondé le marché depuis le début de la pandémie, se joignant à une frénésie d’achats alors qu’ils recherchent des actions en difficulté. Les forums en ligne comme WallStreetBets de Reddit sont devenus un lieu permettant à ces nouveaux traders de discuter des actions.
La frénésie commerciale a conduit certains courtiers à la faillite mercredi et plusieurs actions, dont GameStop et AMC, ont dû suspendre leurs négociations tout au long de la semaine.
“Comme toujours, la Commission s’efforcera de protéger les investisseurs, de maintenir des marchés équitables, ordonnés et efficaces et de faciliter la formation de capital”, a déclaré la SEC, soulignant qu’elle travaille en étroite collaboration avec d’autres régulateurs, tels que la FINRA, pour garantir que les organismes de surveillance du marché protègent les investisseurs en poursuivant les actes répréhensibles potentiels. Plus précisément, la SEC a déclaré qu’elle examinerait les décisions des courtiers visant à restreindre les transactions et avertirait les investisseurs d’éviter « les activités commerciales abusives ou manipulatrices interdites par les lois fédérales sur les valeurs mobilières ».
Les hedge funds vendant à découvert qui parient sur ces actions à micro-capitalisation ont perdu des milliards de dollars à ce jour. Alors que les actions de GameStop montaient en flèche en raison de l’euphorie des investisseurs particuliers, les vendeurs à découvert confrontés à des pertes croissantes et à des frais d’emprunt élevés ont été contraints de fermer leurs positions et d’acheter, conduisant à un phénomène connu sous le nom de short squeeze.
La sénatrice Elizabeth Warren (Démocrate-MA) a imputé l’inaction de la SEC à l’origine des jours de spéculation frénétique sur les marchés.
“Nous avons besoin d’une SEC qui ait des règles claires sur la manipulation du marché et qui ait ensuite la force nécessaire pour intervenir et faire appliquer ces règles”, a-t-elle déclaré. “Pour avoir une bourse saine, il faut que la police soit de garde.”
D’autres politiciens, dont Ted Cruz (R-TX) et la représentante Alexandra Ocasio-Cortez (D-NY), ont également appelé à davantage de réglementation et de surveillance.
Les actions GameStop étaient en hausse de 75 % à 10 h 50 vendredi, tandis que les actions AMC étaient en hausse de 60 %.
