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Baisse du cours de l’action Tesla, Inc. (TSLA), qui a débuté lundi, a rapidement atteint deux chiffres mardi, faisant chuter la valorisation du constructeur de voitures électriques et entraînant sa plus forte baisse de prix en 14 ans. Des investisseurs paniqués ont vendu les actions de la société et ont réduit la valeur de l’entreprise de 199 milliards de dollars.
À la clôture des marchés le mardi 9 novembre, les actions Tesla se négociaient à 1 023,50 dollars, en baisse de 12 % par rapport au début de la journée. Depuis lundi matin, les actions ont chuté de près de 17 %. Le mercredi matin 10 novembre, les actions ont changé de mains pour 1 010 $, soit une baisse supplémentaire de 1,2 % dans les échanges avant bourse. La forte baisse de la valorisation de Tesla au cours des deux derniers jours a également effacé 50 milliards de dollars de la valeur nette personnelle de Musk selon l’indice Bloomberg Billionaires.
Leçon principale
- Le cours de l’action du constructeur de voitures électriques Tesla a chuté de 17 % au cours des deux derniers jours, effaçant 199 milliards de dollars de la capitalisation boursière de l’entreprise.
- Les actions de Tesla ont commencé à chuter après que le PDG Musk a organisé un sondage sur Twitter ce week-end pour déterminer s’il devait vendre sa participation de 10 % dans l’entreprise.
- Les membres du conseil d’administration et un cadre supérieur de Tesla ont vendu une partie de leurs actions dans l’entreprise avant le tweet de Musk du week-end.
- Tesla est toujours une entreprise qui pèse des milliards de dollars.
Pourquoi l’action Tesla est-elle dans une situation difficile ?
Selon le rapport, la raison pour laquelle les investisseurs ont paniqué lundi était un sondage Twitter déroutant réalisé par le PDG Elon Musk au cours du week-end. Il a demandé à ses partisans de voter pour savoir s’il devait vendre ses 10% de participation, dont une partie sous forme d’options expirant en août prochain, dans la société. Au cours de clôture de vendredi, la participation de 10 % de Musk s’élevait à environ 20 milliards de dollars. La majorité de ses abonnés sur Twitter ont voté pour qu’il réalise la vente.
Musk a affirmé que son tweet était motivé par des inquiétudes concernant la proposition abandonnée par l’administration actuelle de taxer les bénéfices non réalisés. Mais des rapports suggèrent que Musk devra faire face à une énorme facture fiscale s’il ne vend pas les options avant leur expiration.
Michael Burry, fondateur de Scion Asset Management, a également sauté sur l’actualité de Tesla et a tweeté que Musk vendait des actions pour rembourser des prêts personnels qu’il avait contractés en utilisant les actions de Tesla comme garantie. Burry aurait détenu 1,1 million d’options pour acheter des actions Tesla en août.
Effrayés par les résultats de l’enquête et l’impact sur le cours de l’action Tesla de la vente potentielle de Musk, les traders ont fait baisser le cours de l’action de la société de 4,8 % lundi.
Seth Goldstein, analyste chez Morningstar, a écrit que la vente de mardi était motivée par l’annonce par Nvidia Corporation (NVDA) de nouvelles technologies de conduite autonome qu’elle vend aux constructeurs automobiles. “Nvidia vend de la technologie AV (véhicules automatisés) à de nombreux constructeurs automobiles, dont Tesla, et prévoit de vendre une nouvelle technologie AV pour les véhicules d’ici 2024. Le succès de Nvidia contribuera à normaliser la technologie AV, augmentant ainsi la taille globale du marché. Cependant, une concurrence accrue pourrait réduire l’avantage technologique AV de Tesla et nuire à la croissance à long terme”, a écrit Goldstein.
La chute des actions Tesla depuis deux jours a peut-être entamé la valorisation de l’entreprise, mais elle vaut toujours un billion de dollars. Malgré la forte baisse, ses actions ont augmenté de 29 % au cours du mois dernier. La société a ajouté 440 milliards de dollars à sa valorisation au cours du seul mois dernier.
Mais certains affirment que la valorisation de Tesla est toujours gonflée. Matt Portillo, analyste chez Tudor Pickering, a déclaré à Bloomberg que les actions de Tesla étaient « surévaluées dans une perspective à long terme ». Il a ajouté que le récent déclin est « une excuse pour reculer un peu ».
Ventes internes
Le calendrier et la logistique de la vente des actions Tesla par Musk restent flous. Pendant ce temps, son frère (le restaurateur Kimbal Musk), Robyn Denholm, membre du conseil d’administration de Tesla, et Andrew Baglino, vice-président senior de l’entreprise, ont devancé le PDG de Tesla en vendant leurs actions dans l’entreprise pour réaliser d’énormes profits. Ils ont pré-vendu le tweet de Musk du week-end.
Selon les documents déposés auprès de la SEC, Kimbal Musk a vendu 88 500 actions Tesla le 5 novembre à des prix allant de 1 233 $ à 1 236 $. Il a acheté ces actions pour 74,71 $. Robyn Denholm, membre du conseil d’administration de Tesla, a vendu 25 000 actions de la société le 1er novembre à des prix allant de 1 130,92 $ à 1 147,312 $. Le dossier déposé auprès de la SEC indique qu’elle a acheté les actions pour 52,38 $. Le cadre supérieur Baglino a vendu 1 000 actions Tesla le 29 octobre, alors que son prix était juste au-dessus de 1 000 dollars.
