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Bien que les spreads acheteur et vendeur fassent référence aux prix acheteur et vendeur d’une action ou d’un autre investissement, les deux termes font référence à des concepts complètement différents. Le spread bid-ask est la différence entre le prix acheteur et le prix vendeur. Il représente également les coûts de transaction de base applicables aux transactions d’investissement. Le rendement acheteur fait référence à une condition de volatilité très spécifique et reflète la fluctuation des prix entre l’offre et la demande.
Spread des enchères
Aujourd’hui, la plupart des marchés financiers (forex, options, contrats à terme, actions) sont organisés de manière à ce que les investisseurs puissent consulter rapidement les derniers prix ou cotations. Le devis comprend le prix acheteur et le prix demandé. Le prix acheteur est le prix le plus élevé qu’un acheteur est prêt à acheter. Le prix d’offre est le prix le plus bas auquel un vendeur est prêt à vendre une action ou un autre actif d’investissement. Il est également connu sous le nom de prix demandé.
Leçon principale
- Le prix acheteur est le prix le plus élevé possible qu’un acheteur sur le marché est prêt à payer, et le prix demandé est le prix le plus bas possible qu’un vendeur est prêt à recevoir.
- Le devis comprend à la fois le prix acheteur et le prix demandé.
- La différence entre le prix d’achat et le prix de vente représente le coût des affaires lorsque les investisseurs achètent et vendent.
- Les marchés actifs et liquides ont généralement des spreads acheteur-vendeur plus petits que les marchés étroits ou illiquides.
- Le rebond acheteur-vendeur fait référence à la fluctuation des prix entre le prix acheteur et le prix vendeur, ce qui peut suggérer que le prix évolue alors qu’en fait, la cotation est inchangée.
Le spread bid-ask est la différence entre le prix acheteur et le prix vendeur. Par exemple, si le prix acheteur d’une action est de 50 $ et le prix vendeur est de 51 $, la différence de prix est de 1 $. La taille du spread varie en fonction de l’instrument et est souvent considérée comme un indicateur de la liquidité des transactions, les marchés très liquides et actifs ayant généralement des spreads acheteur-vendeur plus petits et les marchés moins liquides ou plus minces ayant des spreads acheteur-vendeur plus larges.
Les traders accordent une attention particulière à l’écart acheteur-vendeur car il peut représenter des coûts de transaction cachés importants. Bien que le spread ne constitue pas une commission spécifique que le trader doit payer, il constitue une source de revenus pour le teneur de marché et une partie des coûts de négociation pour l’investisseur. Avoir de bons spreads peut augmenter considérablement la marge bénéficiaire d’un trader, tandis que négocier avec un spread trop élevé peut compenser une grande partie du bénéfice net d’un trader. En bref, les spreads bid-ask, ainsi que les commissions ou autres frais, représentent aujourd’hui les coûts de base du trading sur la plupart des marchés financiers.
Demande de retour d’offre
Un bid-ask est une situation spécifique dans laquelle le prix d’une action ou d’un autre actif rebondit dans une fourchette très limitée entre les prix acheteur et vendeur. Cela se produit lorsqu’il y a des transactions aux prix acheteur et vendeur, mais qu’il n’y a pas de réel mouvement de prix. Un rebond peut également se produire lorsque le prix acheteur atteint le même niveau que le prix vendeur quelques instants auparavant, mais retombe ensuite à son niveau d’origine.
En reprenant l’exemple d’enchère précédent, le prix de l’offre oscillerait très rapidement entre 50 $ et 51 $. Maintenant, disons que cela se produit pendant quelques heures au cours de la journée de négociation, avec des prix fluctuant entre 50 $ et 51 $. Les cotations ne changent pas nécessairement et il n’y a donc pas de réelle fluctuation des prix. Or, une volatilité de 1$ pour une action à 50$ ne représente que 2%.
Par conséquent, même s’il semble que l’action évolue de 2 % entre l’offre de 50 $ et la demande de 51 $, elle ne bouge pas du tout si l’on regarde le prix moyen du marché (la moyenne de l’offre et de la demande) de 50,50 $ par action. C’est pourquoi certains traders prennent en compte l’ampleur de l’augmentation du cours acheteur-vendeur lorsqu’ils tentent d’évaluer la véritable volatilité d’une action ou d’un autre investissement.
