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Vous devez examiner de nombreux dossiers financiers différents pour voir si cela vaut la peine de prendre un risque lorsque vous envisagez d’investir dans une entreprise. Qu’est-ce que cela signifie pour vous si vous investissez dans une entreprise après avoir fait toutes vos recherches et que cette entreprise décide ensuite d’emprunter de l’argent ?
Vous pouvez évaluer si l’endettement affecte vos investissements de plusieurs manières.
Leçon principale
- Une entreprise acquiert des dettes lorsqu’elle émet des titres.
- Une entreprise contracte également des dettes lorsqu’elle emprunte des capitaux auprès de banques et d’autres établissements de crédit.
- Examinez le montant total de la dette de l’entreprise pour déterminer l’impact sur l’investissement.
- Essayez de déterminer pourquoi la dette a été contractée.
- Comparez la dette totale avec celle d’autres entreprises du même secteur.
Comment fonctionne la dette des entreprises ?
Une entreprise peut contracter de nombreux types de dettes. Vous pouvez emprunter de l’argent en utilisant 2 méthodes principales :
- Émettre des titres à revenu fixe (dettes) tels que des obligations, des billets à ordre, des effets et des papiers d’entreprise
- Emprunter de l’argent auprès d’une banque ou d’un autre établissement de crédit
Titres à revenu fixe
Les titres de créance émis par les entreprises sont achetés par les investisseurs. En fait, vous prêtez de l’argent à une entreprise ou à un gouvernement lorsque vous achetez tout type de titre à revenu fixe. Les entreprises doivent payer des frais de souscription lors de l’émission de ces titres, mais les titres de créance permettent aux entreprises de lever plus d’argent et d’emprunter sur des périodes plus longues que ne le permettent les prêts conventionnels.
Prêt
Emprunter auprès d’une institution privée, c’est s’adresser à une banque pour obtenir un prêt ou une marge de crédit. Les entreprises disposent souvent de lignes de crédit ouvertes sur lesquelles elles peuvent puiser pour répondre à leurs besoins de trésorerie pour leurs opérations quotidiennes. Le prêt qu’une entreprise contracte auprès d’une institution peut être utilisé pour payer les salaires de l’entreprise, acheter de nouveaux stocks et équipements, ou les conserver comme filet de sécurité. Les prêts nécessitent généralement un remboursement sur une période plus courte que la plupart des titres à revenu fixe.
Que chercher
Les investisseurs doivent prendre en compte un certain nombre de facteurs lorsqu’ils décident de continuer à investir dans une entreprise qui contracte de nouvelles dettes.
Quel est le montant de la dette de l’entreprise actuellement ?
S’endetter si une entreprise est totalement libre de toute dette peut être bénéfique, car cela peut donner à l’entreprise plus de possibilités de réinvestir des ressources dans ses opérations. Cependant, vous voudrez peut-être y réfléchir à deux fois si l’entreprise en question a déjà un montant important de dettes,
Un endettement excessif est généralement une mauvaise chose pour les entreprises et les actionnaires, car cela entrave la capacité de l’entreprise à générer un excédent de trésorerie.
Quel type de dette l’entreprise porte-t-elle ?
Les prêts et titres à revenu fixe émis par une entreprise varient considérablement dans leurs dates d’échéance. Certains prêts doivent être remboursés dans les jours suivant leur émission, mais d’autres ne doivent pas être remboursés avant plusieurs années. Les titres de créance émis aux investisseurs publics ont généralement des échéances plus longues que les prêts accordés par des entités privées et des banques.
Les prêts importants à court terme peuvent compliquer le remboursement des prêts pour les entreprises, mais les titres à revenu fixe à long terme assortis de taux d’intérêt élevés ne sont peut-être pas plus faciles pour les entreprises. Essayez de déterminer si la durée et le taux d’intérêt de la dette sont appropriés pour financer le projet que l’entreprise souhaite entreprendre.
Une dette pour quoi faire ?
Cette dette est-elle destinée à rembourser ou refinancer d’anciennes dettes ou à de nouveaux projets susceptibles d’augmenter les revenus ?
En règle générale, vous devriez réfléchir à deux fois avant d’acheter des actions de sociétés qui ont refinancé à plusieurs reprises leur dette existante. Cela indique une incapacité à respecter ses obligations financières. Une entreprise qui doit continuellement se refinancer peut le faire parce qu’elle dépense plus qu’elle ne gagne. Ses dépenses dépassent ses revenus. C’est mauvais pour les investisseurs.
Il convient toutefois de garder à l’esprit que les entreprises doivent refinancer leur dette pour réduire les taux d’intérêt. Ce type de refinancement vise à réduire le fardeau de la dette mais n’affecte pas le fardeau de la dette et n’est pas considéré comme une nouvelle dette.
L’entreprise peut-elle payer sa dette ?
La plupart des entreprises sont sûres de leurs idées avant d’y consacrer de l’argent, mais toutes ne parviennent pas à concrétiser leurs idées. Il est important de déterminer si l’entreprise peut encore payer en cas de difficultés ou si le projet échoue. Déterminez si les flux de trésorerie de l’entreprise sont suffisants pour faire face à ses obligations en matière de dette et assurez-vous que l’entreprise a diversifié ses perspectives.
Quelles dispositions spéciales peuvent forcer un remboursement immédiat ?
Déterminez si des dispositions relatives aux prêts pourraient être préjudiciables à l’entreprise si elles étaient adoptées. Certaines banques exigent un ratio financier minimum qui leur donne le droit de rappeler ou d’exiger le remboursement du prêt si l’un des ratios déclarés par l’entreprise tombe en dessous d’un niveau prédéterminé. Être contraint de manière inattendue à rembourser un prêt peut aggraver les problèmes au sein de l’entreprise et parfois même forcer l’entreprise à la liquidation.
Comment la nouvelle dette de l’entreprise se compare-t-elle à celle de son secteur ?
Divers ratios d’analyse fondamentale peuvent vous aider. Ces ratios sont un bon moyen de comparer les entreprises d’un même secteur :
- Rapport rapide (test acide) : Cela indique aux investisseurs la capacité de l’entreprise à rembourser sa dette à court terme sans avoir à vendre de stocks.
- Tarif actuel : Ce ratio indique le montant de l’actif courant d’une entreprise par rapport à son passif courant. Plus les actifs à court terme sont importants par rapport aux passifs, plus l’entreprise est rentable en matière de remboursement des dettes à court terme.
- Ratio d’endettement : Celui-ci mesure le levier financier d’une entreprise, calculé en divisant la dette à long terme par les capitaux propres. Il montre le ratio fonds propres/endettement que l’entreprise utilise pour financer ses actifs.
Que sont les titres de participation ?
Les actions ordinaires sont un titre de capital. Chaque action confère la propriété d’une partie de la société lorsqu’elle est vendue aux investisseurs. Le taux de propriété dépend du rapport au nombre total d’actions émises.
Quelle est la différence entre les actions ordinaires et les actions privilégiées ?
Les actions ordinaires donnent la propriété aux investisseurs. Une action ordinaire représente un vote sur des questions importantes touchant l’entreprise. Les actions peuvent prendre de la valeur lorsque l’entreprise réalise des bénéfices.
Les actions privilégiées n’ont généralement pas de droit de vote, mais elles versent souvent des dividendes supérieurs aux bénéfices générés par les actions ordinaires. Cependant, le prix par action n’augmente généralement pas. Les actionnaires privilégiés sont généralement les premiers à être payés en cas de faillite et de dissolution de l’entreprise, avant les actionnaires ordinaires.
Comment puis-je consulter la trésorerie d’une entreprise ?
Les informations dont vous avez besoin figureront sur le tableau des flux de trésorerie de l’entreprise. Ils sont généralement émis pour chaque période comptable et séparent les flux de trésorerie en activités d’exploitation, d’investissement et de financement. Ces déclarations sont disponibles dans les formulaires 10-K et 10-Q de la société.
Conclusion
Une entreprise qui augmente son endettement devrait avoir un plan de remboursement de sa dette. Essayez de vous assurer que l’entreprise sait comment la dette affecte les investisseurs, comment la dette sera remboursée et combien de temps il faudra pour le faire lorsque vous devrez évaluer la dette de l’entreprise.