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Le système enseigné par l’expert en trading Mark Fisher est le système que lui et les traders de MBF Clearing Corporation utilisent pour gagner leur vie chaque jour sur le marché de New York. Ils négocient de tout, des matières premières de base comme le gaz naturel et le pétrole brut aux actions volatiles. Ses commerçants bravent les gouffres des matières premières ou travaillent depuis des terminaux informatiques. Est-ce que ça marche ? Ils vous diront que c’est vrai si vous demandez à quelqu’un chez Fisher ce qu’il pense du système.
Leçon principale
- Mark Fisher a conçu le système ACD et l’a publié dans le livre « The Logical Trader ».
- Fisher a reconnu l’importance du range d’ouverture qui détermine la tendance de la journée de négociation.
- Ce système est une stratégie de cassure qui a tendance à mieux fonctionner sur des marchés volatils ou en tendance.
- La probabilité que le range d’ouverture soit haut ou bas pour la journée est trois fois plus élevée que ce à quoi on pourrait s’attendre si les mouvements du marché étaient véritablement aléatoires.
Concepts de base des systèmes ACD
Fisher décrit son système ACD et son fonctionnement dans son livre « The Rational Trader ». Il est très heureux de partager le système qu’il utilise car il pense qu’il deviendra plus efficace à mesure que davantage de personnes l’utiliseront.
Son système fournit les points A et C pour entrer dans une transaction et les points B et D pour en sortir. Il s’agit d’une stratégie de cassure qui fonctionne mieux sur des marchés volatils ou en tendance avec un groupe spécial d’actions et de matières premières. Les personnes à forte volatilité fonctionnent mieux. Fisher utilise fréquemment les exemples du gaz naturel et du pétrole brut dans son livre, mais il mentionne également des matières premières telles que le sucre et une gamme d’actions.
Ces références constituent des conseils utiles sur les types de marchés sur lesquels l’utilisation de l’ACD pourrait être utile.
Figure 1 – Graphique en 5 minutes de l’indice S&P 500. Graphique fourni par Metastock.com. Données intrajournalières d’eSignal.com
Le graphique en 5 minutes de l’indice S&P 500 de la figure 1 montre la fourchette de négociation sur 10 jours avec un signal ACD. Les lignes bleues dans la fourchette d’ouverture (OR) sont calculées en utilisant la fourchette des 15 premières minutes de la journée de négociation. La ligne rouge A-up apparaît lorsque l’indice dépasse trois points au-dessus de la fourchette d’ouverture. La ligne A rouge descendante se produit lorsque le prix franchit un niveau défini en dessous de la fourchette d’ouverture et s’y maintient.
Un indicateur tel que l’indice de force relative peut souvent aider à confirmer les signaux d’achat et de vente. Un signal de vente associé à une divergence négative crée un bon signal de vente. Notez le soir du huitième jour du mois. Un trader inversera sa position lorsqu’un point baissier C est placé 0,5 point en dessous du plus bas de la fourchette d’ouverture si l’indice est placé à un point haussier A puis passe en dessous de la fourchette d’ouverture.
Un nouveau système est né
Fisher a observé l’importance du range d’ouverture qui définit la tendance de la journée de négociation alors qu’il étudiait un système commercial en tant qu’étudiant diplômé à la Wharton School of Business au début des années 1980.
La fourchette d’ouverture est le plus haut ou le plus bas de la journée entre 17 % et 23 % dans le cas du pétrole brut avec une fourchette d’ouverture de 10 minutes à ce moment-là. On pourrait s’attendre à ce que le range d’ouverture soit de 1/16 ou 6,25 % du plus haut ou du plus bas (1/32 pour le plus haut et 1/32 pour le plus bas) si le marché était vraiment aléatoire et puisqu’il y a 32 périodes de 10 minutes dans la journée de négociation.
La probabilité que le range d’ouverture soit haut ou bas pour la journée est trois fois plus élevée que ce à quoi on pourrait s’attendre si les mouvements du marché étaient véritablement aléatoires, sur la base de la théorie de la marche aléatoire. Fisher n’était pas le seul à découvrir ce fait. Certains systèmes de trading s’appuient sur la fourchette d’ouverture pour fournir des indices sur la tendance directionnelle.
Comment utiliser ACD
C’est ainsi qu’un trader utiliserait le système ACD.
Ils surveilleront d’abord le marché mondial environ une heure avant l’ouverture du marché. Cela les aide à comprendre ce que font les traders du monde entier.
Ensuite, il est important de lire le rapport de fret. Quels rapports publiés aujourd’hui pourraient avoir une forte influence sur le marché des traders ? Un négociant en pétrole brut surveillera les réunions de l’OPEP (Organisation des pays exportateurs de pétrole) pour détecter tout signe de réduction ou d’augmentation des quotas de production, les rapports météorologiques affectant la consommation de pétrole, les rapports hebdomadaires sur les stocks de pétrole et les chiffres hebdomadaires du stockage de gaz naturel.
Les traders de l’indice S&P 500 suivent les 15 premières minutes du marché après son ouverture. Il s’agit de la plage ouverte (OR) utilisée dans notre exemple. Ils marqueront les lignes horizontales hautes et basses sur leur graphique pendant la journée. Ce trader attendra alors qu’une hausse ou une baisse se produise. Cet indice se déplace au-dessus de OR et augmente de 3 points supplémentaires, faisant monter le point A dans ce cas.
Le trader passe ensuite un ordre stop et achète l’indice au niveau A augmenté. L’ordre stop loss sera placé en dessous de la valeur basse de la sortie OR ou B après que le trader entre dans la transaction afin qu’il puisse sortir si le marché évolue dans la direction indésirable d’un montant supérieur à cela. Un day trader quittera vers la fin de la journée si la transaction continue dans la direction souhaitée.
Un AC baissier se produit si un signal haussier A est généré mais que l’indice de trading tombe ensuite en dessous de la fourchette d’ouverture. Le trader sortira en utilisant la limite inférieure du OU (sortie B) lorsque cette ligne sera franchie. Ils inverseront leur position et vendront à découvert lorsqu’ils passeront un ordre baissier C.
Les mouvements AC vers le bas ou C vers le haut sont beaucoup plus rares. Ils sont intéressants car plus ils apparaissent tard dans la journée, plus le mouvement est intense. Moins un trader dispose de temps pour quitter une transaction en cas de retournement, plus la transaction devient urgente et plus la volatilité est grande. Selon Fisher, c’est un cas où rester sur le marché pendant la nuit pourrait être une bonne idée, car le marché connaît souvent des écarts à l’ouverture le lendemain.
Figure 2 – Graphique montrant les barres de cinq minutes
Le graphique de la figure 2 montre les barres de 5 minutes, la plage d’ouverture, le point A en hausse et le point C en baisse. La transaction est entrée lorsque l’action négociée au point A augmente et sort ou s’arrête lorsqu’elle se négocie en dessous du point de sortie B à la fin de la fourchette d’ouverture. Le commerce baissier AC est entré avec un stop (sortie D) au cas où l’indice clôturerait au-dessus de la limite supérieure de la fourchette d’ouverture.
Un AC baissier se produit si un signal A haussier est généré mais que l’indice de trading tombe ensuite en dessous de la fourchette d’ouverture. Le trader sortira en utilisant la limite inférieure du OU (sortie B) lorsque cette ligne sera franchie. Ils inverseront leur position et vendront à découvert lorsqu’ils passeront un ordre baissier C.
Choisissez votre plage horaire
Un day trader peut utiliser cinq minutes comme base de négociation, tandis qu’un trader à long terme peut utiliser des données quotidiennes.
Fisher décrit l’ACD macroscopique dans une perspective plus longue. Cela nécessite toujours une référence aux données intrajournalières pour déterminer la fourchette d’ouverture et le A haussier ou baissier. La différence est que le trader à long terme enregistrera le nombre de points chaque jour dans le total cumulé.
L’échelle journalière de Fisher va de +4 à –4. Le total est conservé et une nouvelle valeur quotidienne est ajoutée chaque jour tandis que le score le plus ancien d’il y a 30 jours est supprimé. Les traders à long terme examineront cette tendance haussière un jour où le volume d’activité augmente. Plus la valeur augmente ou diminue rapidement, plus le signal augmente ou diminue.
Considérations particulières
Ce système n’est pas une stratégie de trading plug and play pouvant être utilisée sur n’importe quelle action. Les actions les mieux adaptées à l’ACD sont très volatiles, très liquides et présentent des tendances à long terme. Les devises ont tendance à très bien fonctionner avec le système ACD.
Nous avons utilisé l’indice S&P 500 dans notre exemple, mais Fisher a déclaré lors d’un entretien téléphonique qu’il n’avait pas particulièrement bien performé. Il pense qu’il existe de meilleurs candidats pour échanger avec ACD. Cela ne fonctionne pas non plus bien pour les actions à faible volatilité coincées dans une fourchette de négociation.
Quelles sont les caractéristiques d’un marché volatil ?
Un marché volatil présente des mouvements rapides et inattendus. Des avantages significatifs sont possibles, mais l’inverse est également possible. Lancer les dés dans un marché volatil augmente votre risque de perte. La volatilité des marchés est parfois anticipée en raison d’événements annoncés et anticipés, mais elle peut souvent être surprenante.
Qu’est-ce que la théorie de la marche aléatoire ?
La théorie de la marche aléatoire décrit des conditions de marché qui semblent se produire de manière aléatoire. Cela implique qu’essayer de les prédire est en réalité une perte de temps.
Qu’est-ce qu’un day trader ?
Un day trader effectue ses transactions en fonction des conditions du marché du jour. Le day trading repose en grande partie sur la prévision des changements à court terme des prix des titres. L’objectif est de clôturer toutes les transactions avant la fin de la journée de négociation, idéalement avec un profit.
Conclusion
Le système ACD offre une manière alternative de visualiser les marchés et une méthode pour tirer parti des fluctuations et tendances quotidiennes des actions, des matières premières et des devises. Vous pouvez vous procurer un exemplaire de « The Logical Trader » ou visiter le site Web de Fisher si vous souhaitez en savoir plus. Il propose un service d’abonnement pour ceux qui souhaitent recevoir des informations régulières sur la valeur des points A et C sur différentes actions et matières premières ainsi que des informations détaillées sur la meilleure façon d’utiliser le système de Fisher.
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