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Leçon principale
- Une baisse des taux de la Fed en décembre est à nouveau une possibilité, mais cela ne signifie pas nécessairement que les taux hypothécaires baisseront.
- Les taux hypothécaires à 30 ans sont actuellement proches de leur plus bas niveau depuis 13 mois, mais ils pourraient évoluer dans les deux sens après que la Fed ait réduit ses taux.
- Au lieu d’essayer de calculer le ratio parfait, concentrez-vous sur votre préparation financière et sur la bonne maison. Si les taux hypothécaires baissent plus tard, le refinancement pourrait vous donner une autre chance de récupérer vos économies.
Pourquoi la réduction des taux d’intérêt de la Fed en décembre est-elle sur la table ?
Les marchés financiers parient à nouveau que la Réserve fédérale réduira d’un quart ses taux d’intérêt de référence lors de sa réunion du 10 décembre, soit une probabilité de près de 85 % au moment d’écrire ces lignes. Il s’agit d’un revirement spectaculaire par rapport à il y a à peine une semaine, lorsque les probabilités étaient partagées quant à savoir si la Fed allait réduire ses taux ou la laisser inchangée, et encore plus dramatique étant donné qu’il y a à peine cinq jours, le marché prédisait largement une pause en décembre.
Une partie de la volatilité provient du manque de données gouvernementales à jour suite à la récente fermeture. Mais cela reflète également les pressions concurrentes que la Fed tente d’équilibrer. L’inflation reste plus élevée que ce que les décideurs politiques souhaiteraient – ce qui est souvent l’argument en faveur du maintien de taux d’intérêt élevés – tandis que le marché de l’emploi montre des signes de faiblesse, ce qui justifierait normalement des réductions.
Cependant, vendredi, les commentaires publics d’un responsable politique clé de la Fed, affirmant qu’il était ouvert à une réduction des taux d’intérêt en décembre, ont rapidement modifié le sentiment. Les traders à terme sur les fonds fédéraux ont décidé d’évaluer la forte probabilité d’une baisse annoncée par le comité le 10 décembre, inversant ainsi les attentes antérieures.
Tout cela souligne la rapidité avec laquelle les attentes en matière de baisse des taux peuvent changer. Les marchés réagissent non seulement aux données économiques, mais aussi à la façon dont les investisseurs interprètent les communications de la Fed, les conditions financières plus larges et même les risques géopolitiques. Avec autant d’éléments mobiles, la probabilité de réductions en décembre pourrait à nouveau changer avant la réunion.
Cependant, une baisse des taux en décembre est de nouveau sur la table, ce qui soulève des questions familières sur ce que cela signifierait, le cas échéant, pour les taux hypothécaires.
Pourquoi les taux d’intérêt hypothécaires évoluent souvent d’eux-mêmes
Avec la réduction des taux de la Fed en décembre, nombreux sont ceux qui s’attendaient à une baisse rapide des taux hypothécaires. Mais le lien n’est pas direct : le taux d’intérêt de référence de la Fed affecte principalement le coût des emprunts à court terme – comme les cartes de crédit, les prêts automobiles et les taux d’épargne – tandis que les taux hypothécaires sont déterminés par des forces de marché plus larges qui peuvent les pousser à la hausse, à la baisse ou à un niveau stable même après une réduction de la Fed.
Au lieu de cela, les taux hypothécaires s’inspirent du marché obligataire, en particulier du rendement du Trésor à 10 ans, qui reflète les attentes des investisseurs concernant l’inflation, la croissance et la politique future de la Fed. Lorsque les investisseurs s’attendent à ce que l’économie reste forte ou craignent une nouvelle hausse de l’inflation, les rendements obligataires et les taux hypothécaires augmentent souvent, même après que la Fed a réduit ses taux d’intérêt.
L’histoire récente souligne ce point. Après les récentes réductions de la Fed en septembre et octobre, les taux hypothécaires ont augmenté au lieu de baisser. Et à la fin de l’année dernière, la Fed a abaissé ses taux d’intérêt d’un point de pourcentage entre septembre et décembre 2024. En janvier, cependant, le taux hypothécaire moyen à 30 ans avait grimpé de près de 1,25 point de plus qu’avant les multiples réductions de la Fed.
Où sont les taux hypothécaires en ce moment ?
Bien qu’ils ne soient pas inférieurs à 6 % espérés par de nombreux chasseurs de logements, les taux hypothécaires sont plus favorables qu’ils ne l’ont été pendant la majeure partie de l’année dernière. Le taux fixe moyen sur 30 ans s’est établi à 6,43%, juste au-dessus des 6,35% d’octobre – le moins cher depuis 13 mois – et bien en dessous du pic de 7,15% observé à la mi-mai. Cela laisse les taux d’intérêt aujourd’hui environ 10 % plus bas qu’ils ne l’étaient au printemps, offrant un soulagement modeste mais significatif aux acheteurs qui ont du mal à se permettre un nouveau prêt hypothécaire.
Les emprunteurs peuvent décider de verrouiller ou d’attendre
Pour les emprunteurs qui se demandent s’ils doivent agir maintenant ou attendre une baisse des taux d’intérêt, les perspectives ne sont pas impressionnantes. La plupart des grandes prévisions, y compris Fannie Mae, prévoient que les rendements à 30 ans oscilleront autour de 6 % d’ici la fin de 2025 et ne tomberont qu’en dessous de 6 % d’ici la fin de l’année prochaine. Cela apporterait un léger soulagement, mais pas un soulagement qui entraînerait des taux extrêmement bas comme il y a quelques années.
“Il est très probable que les taux d’intérêt continueront d’être limités dans une fourchette étroite, sans baisse ni croissance significative”, a déclaré Christopher Carter, vice-président et directeur des ventes chez Univest. “Si quelqu’un vient au marché pour acheter, il doit profiter du prix que nous proposons et ne pas attendre un meilleur prix.”
Même si les prix baissent un peu à partir d’ici, la différence ne compense peut-être pas le risque de manquer la bonne maison.
“Chaque consommateur doit examiner son budget personnel et déterminer si la récente réduction des taux d’intérêt lui sera bénéfique maintenant, ou s’il doit lancer les dés sur des taux d’intérêt potentiellement plus bas en 2026”, a déclaré Carter.
Pour de nombreux acheteurs, une stratégie pratique consiste à acheter lorsque le moment leur convient et à refinancer plus tard si les taux d’intérêt baissent. Cette approche équilibre patience et opportunités, en reconnaissant que même si les marchés peuvent être imprévisibles, la préparation personnelle est quelque chose que vous pouvez contrôler.
