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Les investisseurs dans les actions pétrolières et gazières n’ont pas grand chose à se réjouir cette année. Les craintes d’un ralentissement économique mondial provoqué par la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine ont entravé le secteur. Outre les hausses de prix à court terme, les tensions au Moyen-Orient dues aux frappes de drones et aux attaques de pétroliers n’ont pas non plus amélioré le sentiment du marché.
Cependant, les chasseurs de bonnes affaires sont revenus dans le secteur mercredi après que les données de l’Energy Information Administration (EIA) aient montré une baisse surprise des stocks de brut américain. Les stocks ont chuté de 4,9 millions de barils la semaine dernière, dépassant de loin la baisse de 1,7 million de barils prévue par les analystes. “Une forte hausse de l’activité de raffinage et une baisse continue des importations nettes ont contribué à la baisse des stocks de pétrole pour la première fois en six semaines”, a déclaré Matt Smith de ClipperData. a déclaré à Reuters après la libération.
À l’avenir, le groupe pourrait accroître ses gains d’hier si l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) prolongeait les réductions de production ou décidait de limiter davantage l’offre lors de sa réunion d’aujourd’hui à Vienne. En outre, les spéculations se multiplient selon lesquelles un groupe de grands producteurs de pétrole – connu sous le nom d’OPEP+ – accepterait d’augmenter de 500 000 barils supplémentaires les réductions actuelles de l’offre de 1,2 million de barils par jour.
Ceux qui prédisent une reprise continue des stocks de pétrole et de gaz devraient considérer les leaders commerciaux Pioneer Natural Resources (PXD) et Devon Energy Corporation (DVN), ainsi que l’un des plus grands fonds négociés en bourse (ETF) pour couvrir ce segment – le SPDR S&P Petroleum Exploration & Production Fund (XOP). Ci-dessous, nous examinons chaque problème de manière plus approfondie et passons en revue quelques idées de trading tactique.
Société pionnière des ressources naturelles (PXD)
Avec une capitalisation boursière de 21,62 milliards de dollars, Pioneer Natural Resources explore et produit du pétrole, des liquides de gaz naturel (LGN) et du gaz, opérant dans le sud et le centre des États-Unis. Le géant de l’énergie basé au Texas a annoncé un bénéfice par action (BPA) de 1,99 $ pour le troisième trimestre (T3), manquant les estimations de Wall Street de 2,02 $. Pendant ce temps, les revenus ont diminué de 6,1 % par rapport à la même période de l’année dernière. La direction a imputé la baisse des prix de l’énergie aux résultats trimestriels médiocres. Du côté positif, la production nette pour la période a augmenté de 9,6 % par rapport au trimestre précédent. Au 5 décembre 2019, l’action Pioneer Natural Resources rapportait un dividende de 1,43 % et se négociait à plat pour l’année.
Depuis son plus bas niveau début août, le cours des actions du producteur de pétrole a légèrement augmenté. Un retracement ordonné de la ligne de tendance sur 4 mois en novembre constitue un point d’entrée approprié pour les traders de tendance. Ceux qui achètent le rallye de 5,68 % de mercredi depuis cette zone de support devraient viser à réaliser des bénéfices à 145 $, où le prix pourrait rencontrer une résistance horizontale par rapport à la ligne de tendance sur 12 mois. Mettez en œuvre une gestion des risques en plaçant un stop loss en dessous de 125 $ et en le relevant jusqu’au seuil de rentabilité si le fonds clôture au-dessus de la ligne de tendance supérieure du modèle triangulaire symétrique plus large.
Groupe énergétique Devon (DVN)
Devon Energy est une société indépendante d’exploration et de production dont les principaux actifs sont situés partout en Amérique du Nord et au Canada. La société, âgée de 48 ans, a pompé 148 000 000 barils d’équivalent pétrole (mbep) par jour au cours du trimestre de septembre, ce qui a généré un bénéfice surprise de 36,8 % pour la période. Ils s’attendent à ce que la croissance de la production pour l’ensemble de l’année 2019 soit d’environ 20 %. Du point de vue de la valorisation, la société se négocie à plus de 13 fois les bénéfices attendus, soit nettement en dessous du multiple moyen sur cinq ans d’environ 32 fois. Les actions de Devon Energy ont une valeur marchande de 8,6 milliards de dollars et étaient en baisse de 3,86 % depuis le début de l’année (YTD) au 5 décembre 2019. Les investisseurs ont reçu un rendement en dividende de 1,68 %.
Un petit double fond a été confirmé sur la carte du Devon début novembre. Dans le même temps, une divergence haussière s’est formée entre l’indice de force relative (RSI) et le prix pour ajouter davantage de poids à la tendance. Tout au long du mois de novembre, le titre s’est consolidé et a trouvé le soutien de l’encolure du double fond. Les traders détenant des positions longues aux niveaux actuels devraient passer des ordres de prise de bénéfices proches de 25 $ – le prix de la zone pourrait rencontrer la résistance d’une ligne de tendance baissière qui s’étend jusqu’à la fin avril. Le stop est placé en dessous du plus bas du 3 décembre à 21,09 $, ce qui donne un rapport risque/récompense d’environ 1:2, en supposant une exécution à la clôture de 22,39 $ de mercredi (bénéfice de 2,61 $). par action contre un risque de 1,31 $ par action).
Fonds d’exploration et de production pétrolière SPDR S&P (XOP)
Créé en 2006, l’ETF SPDR S&P Oil and Gas Exploration and Production a pour mandat d’investissement de générer des rendements similaires à ceux de l’indice S&P Oil and Gas Exploration and Production Industry. Le fonds investit sa base d’actifs de 1,68 milliard de dollars dans des noms industriels à grande, moyenne et petite capitalisation, offrant ainsi aux investisseurs une bonne exposition dans ce domaine. Les sociétés populaires parmi les 10 principales actions de l’ETF comprennent Murphy Oil Corporation (MUR), Valero Energy Corporation (VLO) et Phillips 66 (PSX). En termes de trading, des spreads moyens en centimes, ainsi qu’un chiffre d’affaires de plus de 25 millions d’actions, font du fonds un leader dans son segment. Le ratio de frais modéré de 0,35% permet également des périodes de détention plus longues. Au 5 décembre 2019, le XOP cédait 1,49 % et était en baisse de 23,75 % depuis le début de l’année.
L’action XOP défend le niveau de support clé de 20,50 $ depuis fin août. Le fonds est initialement tombé en dessous de ce niveau le 3 décembre, mais est rapidement revenu dans la zone de support jeudi, suggérant une possible contrefaçon. De plus, les trois derniers jours ont formé une configuration de chandelier d’inversion haussière qui ressemble beaucoup à l’étoile du matin. Les traders entrant ici devraient viser une hausse jusqu’à 25 $, où le prix pourrait rencontrer des vents contraires par rapport aux plus bas de juin et une moyenne mobile simple (SMA) baissière sur 200 jours. Quittez la transaction si le fonds ne parvient pas à se maintenir au-dessus de l’étoile du matin à 19,90 $.
