CalculatriceCliquez pour ouvrir
La composante du Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) a atteint un sommet historique au cours de la séance de bourse de mardi, complétant une configuration tête-épaules inversée de 14 mois qui prévoit désormais un objectif de prix de 205 $. Le rallye suggère que d’autres banques commerciales augmenteront également dans les semaines à venir, signalant la prochaine étape de la renaissance du secteur, alimentée par une tempête financière presque parfaite.
Leçon principale
- Les actions de JPMorgan Chase ont atteint un niveau record.
- Le titre pourrait éventuellement reculer et combler l’écart important à 110 $.
- Les banques sont devenues leaders du marché, portées par une Réserve fédérale accommodante.
- Warren Buffett a réduit son exposition au secteur bancaire, malgré des vents favorables croissants.
De nombreuses banques se négocient toujours en dessous de leurs plus hauts de 2006 ou 2007 et auront besoin de beaucoup plus de points de hausse pour atteindre le statut de « plus haut historique ». Bank of America Corporation (BAC) présente la tendance à long terme la plus intéressante à cet égard, car elle s’est inversée lors du retracement de Fibonacci de 0,618 de la baisse de 2006 à 2009 en mars 2020, et une cassure intermédiaire pourrait ouvrir la voie à un aller-retour de 100 % à 50 $ au cours des deux prochaines années.
Le ralentissement dû à la pandémie s’est avéré être la meilleure chose qui soit arrivée aux banques depuis qu’elles ont découvert les swaps sur défaut de crédit il y a plus de dix ans. Cela a contraint la Réserve fédérale à se lancer dans une politique budgétaire historiquement laxiste, au moment même où le gouvernement américain envoyait des millions de chèques à Main Street. Cet argent facile continue d’affluer dans l’économie, même si la pandémie pourrait bientôt prendre fin, ce qui maintiendrait les attentes d’inflation à un niveau beaucoup plus élevé.
Cependant, tout le monde n’est pas optimiste quant au secteur bancaire. L’investisseur légendaire Warren Buffett vient de révéler que Berkshire Hathaway Inc. Classe B (BRKB) a clôturé ses positions dans The PNC Financial Services Group, Inc. (PNC) et JPMorgan Chase, et a réduit son exposition à Well Fargo & Company (WFC), bien que cette banque en difficulté ait finalement commencé à se redresser. D’un autre côté, Berkshire détient toujours 1 milliard d’actions de Bank of America et un certain nombre d’actions dans des banques plus petites et régionales.
Le consensus de Wall Street sur l’action JPMorgan Chase est mitigé, avec une note « Surpondération » basée sur 16 recommandations « Acheter », 2 « Surpondération », 6 « Conserver », 1 « Sous-pondérer » et 2 « Vendre ». Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 95 dollars à un maximum de 172 dollars, tandis que le titre devrait ouvrir la séance de négociation de mercredi environ 5 dollars en dessous de l’objectif médian de 150 dollars. Cette position devrait favoriser une cassure, mais tôt ou tard, des notes plus haussières seront nécessaires.
Conseils
inflationniste est la baisse du pouvoir d’achat d’une monnaie donnée au fil du temps. Estimation quantitative de la vitesse à laquelle se produit une baisse du pouvoir d’achat qui peut se refléter dans l’augmentation du niveau moyen des prix d’un panier sélectionné de biens et de services dans une économie sur une période donnée. Une augmentation du niveau général des prix, généralement exprimée en pourcentage, ce qui signifie qu’une unité monétaire achète en réalité moins que lors des périodes précédentes.
Graphique hebdomadaire de JPMorgan (2014 – 2021)
Le titre a atteint un sommet de 2 000 au milieu des années 60 au deuxième trimestre 2015 et s’est vendu, formant un triangle ascendant qui a produit une cassure après les élections de 2016. Ces gains impressionnants se sont taris au premier trimestre 2018, lorsque les États-Unis ont tiré le premier coup de feu dans leur guerre commerciale avec la Chine. Il a dépassé cette résistance en octobre 2019, mais le rallye a échoué en février 2020, déclenchant une chute abrupte jusqu’à un plus bas de deux ans et demi au milieu des années 70.
Il existe deux obstacles techniques que les négociants en actions de JPMorgan Chase devront peut-être résoudre dans les mois à venir. Premièrement, l’accumulation a ralenti l’évolution positive des prix et créé une divergence baissière, mais la société a continué à racheter des actions, réduisant potentiellement l’importance de ce signal. Deuxièmement, l’écart important de novembre entre 105 $ et 110 $ apparaît comme un mauvais pouce et il est vrai que la plupart des écarts ont finalement été « comblés ».
Conseils
UN Tête et épaules inversées similaire au modèle standard de la tête et des épaules, mais inversé : le haut de la tête et des épaules est utilisé pour prédire un renversement dans une tendance baissière. Cette tendance est identifiée lorsque l’action des prix d’un titre répond aux caractéristiques suivantes : le prix chute jusqu’au plus bas puis augmente ; le prix tombe en dessous de l’ancien plancher, puis remonte ; Finalement, le prix baisse à nouveau, mais pas loin du deuxième plus bas.
Conclusion
Les actions de JPMorgan ont atteint un niveau record, avec des vents financiers favorables croissants poussant le secteur bancaire à devenir leader du marché.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
