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Leçon principale
- Les analystes de JPMorgan affirment que la récente liquidation des valeurs technologiques dans un contexte d’inquiétudes concernant une bulle de l’IA pourrait donner aux investisseurs une chance d’acheter des actions de bonnes entreprises à prix réduit.
- Ils répertorient 15 actions de matériel et de réseaux exposées à l’IA qui, selon eux, sont de bonnes affaires avec des inquiétudes « surfaites » et des fondamentaux solides, prêts à stimuler les rendements.
Est-il temps de commencer à racheter des actions technologiques ?
C’est ce que dit JPMorgan, comme les analystes l’ont dit à ses clients dans une note jeudi – un jour après la publication sur le marché du rapport sur les résultats à succès de Nvidia (NVDA) – qu’il est peut-être temps de « chasser les bonnes affaires » parmi les actions des sociétés de matériel informatique et de réseaux qui ont connu de gros succès ces dernières semaines en raison des inquiétudes concernant une bulle de l’IA.
Les analystes ont répertorié 15 actions particulièrement exposées à l’IA qui, selon eux, représentent les plus grosses affaires, avec les risques les plus « médiatisés » déjà intégrés et des fondamentaux solides qui pourraient les préparer à de gros bénéfices.
La plupart des actions recommandées par JPMorgan sont en baisse d’environ 10 à 30 % par rapport à leurs plus hauts niveaux des 4 dernières semaines, dont une action en baisse de près de 40 % et une action en baisse d’environ 5 % seulement. Voici les réflexions des analystes.
Le fabricant de PC Dell (DELL), dont les actions ont perdu un quart de leur valeur depuis leur pic de fin octobre, est l’un des choix de JPMorgan. “Cela se produit malgré les risques de marge”, a écrit JPMorgan, affirmant que les investisseurs sous-estiment les antécédents de Dell en matière de gestion efficace de la hausse des prix des composants. Les analystes de Morgan Stanley ont abaissé la note du titre de « surpondérée » à « sous-pondérée » dimanche, citant des inquiétudes concernant la hausse des prix de composants tels que les puces mémoire.
JPMorgan met en avant le fabricant de serveurs Arista Networks (ANET) ; Les prestataires de services de fabrication électronique Coherent (COHR), Flex (FLEX) et Jabil (JBL) ; et le fabricant de connecteurs Amphénol (APH), entre autres options.
Ces entreprises, ainsi que Dell, reçoivent la majorité de leur exposition à l’IA auprès des plus grandes entreprises technologiques, devraient continuer à investir dans la construction de leur infrastructure à court terme et bénéficieront probablement d’un financement plus stable que les entreprises moins établies, a déclaré JPMorgan.
Le fabricant de serveurs Super Micro Computer (SMCI), qui compte parmi ses partenaires le principal fabricant de puces d’IA Nvidia, figure également sur la liste de JPMorgan, aux côtés de son partenaire Apple (AAPL) et du fabricant de verre pour smartphones Corning (GLW) et des fabricants de composants optiques Fabrinet (FN) et Lumentum (LITE).
Le fournisseur de stockage de données Pure Storage (PSTG), la société de réseaux à haut débit Ciena (CIEN), la société de solutions de chaîne d’approvisionnement pour centres de données Celestica (CLS), le fabricant d’équipements de test Teradyne (TER) et le fabricant de connecteurs et de capteurs TE Connectivity (TEL) figuraient sur la liste.
