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Les avantages de l’investissement entièrement nouveau incluent un contrôle accru des investisseurs par rapport à l’investissement dans une entreprise locale existante, ainsi que la possibilité de former des partenariats marketing et d’éviter les coûts intermédiaires.
Les projets entièrement nouveaux ne sont qu’un moyen parmi d’autres de réaliser des investissements directs étrangers (IDE) et sont souvent utilisés pour se développer sur les marchés émergents. Ils impliquent souvent que la société mère crée une filiale dans un pays étranger. Coca-Cola et Starbucks sont des exemples de sociétés multinationales qui ont réalisé de nombreux nouveaux investissements dans le monde entier.
Lorsqu’on investit à Greenfield, il y a des problèmes
L’investissement greenfield est une alternative à l’investissement de portefeuille étranger, dans lequel un individu ou une entreprise achète simplement des actions ou des obligations d’une entreprise existante. Il s’agit également d’une alternative à l’investissement dans des friches industrielles, dans lequel l’investisseur achète une installation industrielle ou commerciale existante.
Les entreprises entreprennent de nouveaux projets lorsqu’il n’existe aucune possibilité d’acquisition sur le marché cible ou lorsqu’une étude de marché montre qu’il existe peu de concurrence locale dans une entreprise particulière.
Leçon principale
- Les projets entièrement nouveaux donnent aux investisseurs un contrôle total sur les investissements directs étrangers.
- Ce contrôle inclut la liberté de fixer les prix et de définir des stratégies de marketing.
- Les greenfields évitent également le besoin d’intermédiaires et peuvent également bénéficier d’allégements fiscaux.
Un meilleur moyen de contrôle
Une nouvelle entreprise donne aux investisseurs un contrôle sur l’entreprise de plusieurs manières qu’ils n’auraient peut-être pas s’ils investissaient simplement dans une entreprise locale existante. La première consiste à établir une stratégie globale en déterminant le type de produit ou de service à vendre, puis en fixant le taux de production et le taux d’expansion du marché cible.
Par exemple, les investisseurs peuvent décider s’ils souhaitent commencer modestement et accroître progressivement leur présence ou se préparer à lancer leur produit à grande échelle. Elle ne dispose généralement pas d’une telle liberté d’action lorsqu’elle investit dans une entreprise locale existante.
Investir dans Greenfield permet une adaptation plus facile et plus efficace aux marchés étrangers. Les investisseurs peuvent adapter les produits et les prix aux conditions locales et exercer un plus grand contrôle sur la qualité des produits. Avoir la pleine propriété d’une filiale permet aux investisseurs d’offrir des incitations aux clients actuels ou potentiels, telles que des remises, des remises ou des garanties, en fonction des conditions du marché.
Autres avantages
Une présence sur place peut également faciliter l’adaptation des efforts de publicité et de marketing à l’environnement du marché local et la formation de partenariats avec des entreprises locales pour accroître la pénétration du marché.
Cela permet également aux investisseurs d’éviter presque totalement les coûts liés au recours à des intermédiaires tels que des prêteurs ou d’autres investisseurs. En fonction de la politique économique du pays, les entreprises peuvent également bénéficier d’incitations fiscales gouvernementales visant à attirer les investissements étrangers.
Inconvénients
L’investissement dans le secteur vert est l’une des formes d’IDE les plus risquées. Certains pays interdisent complètement les IDE dans certains secteurs politiquement sensibles.
Mais même si cela était autorisé, il pourrait toujours y avoir d’importantes barrières à l’entrée, telles que des « exigences de contenu local » qui obligent les entreprises étrangères à utiliser des composants produits dans le pays ou des services fournis dans le pays pour faire des affaires.
Les projets entièrement nouveaux ont généralement des coûts fixes élevés car ils impliquent souvent la construction de l’installation à partir de zéro (d’où le terme).
Ils sont également plus vulnérables au risque politique, car il est plus difficile de céder une usine de fabrication en propriété exclusive que de vendre un investissement de portefeuille passif dans une entreprise locale.
