Investir via le financement participatif : risques et récompenses

Le financement participatif fait référence à la collecte de fonds auprès du public (c’est-à-dire le « crowd »), principalement via des forums en ligne, des médias sociaux et des sites Web de financement participatif, pour financer un nouveau projet ou une nouvelle entreprise. Le financement participatif va encore plus loin. En échange d’une somme d’argent relativement faible, les investisseurs publics recevront une part proportionnelle des capitaux propres de l’entreprise.

Dans le passé, les propriétaires d’entreprise collectaient cet argent en empruntant auprès de leurs amis et de leur famille, en sollicitant des prêts bancaires, en faisant appel à des investisseurs providentiels ou à des sociétés de capital-risque et de capital-investissement. Désormais, grâce au financement participatif, les propriétaires disposent d’une option supplémentaire.

Le financement participatif gagne rapidement en popularité. Selon une étude de Valuates Reports, le marché mondial du financement participatif était évalué à 12,27 milliards de dollars en 2019 et devrait atteindre 25,8 milliards de dollars d’ici 2026. Mais comme toute méthode d’investissement, investir via le financement participatif comporte ses propres risques et avantages.

Les risques du financement participatif

Le risque d’échec est plus grand

On dit qu’une entreprise financée par financement participatif présente un risque d’échec plus élevé qu’une entreprise financée par capital-risque ou par d’autres moyens traditionnels qui mettent à disposition des experts chevronnés pour aider une startup à surmonter les premiers défis de développement. Le succès d’une entreprise ne peut être garanti par le seul capital. Sans un plan d’affaires et une structure de soutien adéquats, même les entreprises les plus prometteuses peuvent échouer.

Tricher

Les forums en ligne et les réseaux sociaux sont des lieux idéaux pour le financement participatif car ils offrent une large portée, une évolutivité, une commodité et une facilité de tenue de registres. Mais ces mêmes caractéristiques permettent également aux fraudeurs de créer plus facilement des entreprises douteuses pour attirer le financement participatif d’investisseurs naïfs ou novices. Ne sautez jamais l’étape de diligence raisonnable de tout investissement que vous envisagez.

Des années pour réaliser

Chaque investisseur s’attend à des bénéfices à l’avenir. Cependant, les bénéfices des projets de capital-risque financés par le financement participatif peuvent mettre des années à se concrétiser. Par exemple, la direction peut s’écarter du plan d’affaires ou avoir des difficultés à développer l’entreprise. Au fil du temps, cela peut conduire à une érosion du capital plutôt qu’à une création de richesse. Il peut y avoir des coûts d’opportunité associés à votre investissement que vous devriez prendre en compte car il implique du capital qui pourrait être utilisé ailleurs.

Sécurité du portail ou de la plateforme de financement participatif

Ces dernières années, les pirates ont démontré une capacité alarmante à pénétrer dans les entrepôts de données apparemment impénétrables des principales entreprises et institutions financières et à voler les informations de cartes de crédit et d’autres informations précieuses sur les clients.

Des risques similaires existent pour les portails et plateformes de financement participatif, qui sont vulnérables aux attaques des pirates informatiques et des cybercriminels. Ainsi, en plus de rechercher l’investissement lui-même, assurez-vous d’examiner de près la plateforme. Kickstarter, Indiegogo, Crowdfunder et GoFundMe sont quelques applications qui valent le détour.

Normes d’investissement de moindre qualité

Pour les sceptiques, la question est de savoir si une entreprise ne devrait recourir au financement participatif qu’en dernier recours. Par exemple, si une entreprise ne peut pas attirer de financement auprès de sources de financement de démarrage conventionnelles telles que des investisseurs providentiels et des sociétés de capital-risque, elle se tournera probablement vers le financement participatif. Si tel est le cas, les entreprises financées par le financement participatif constitueront probablement des opportunités d’investissement plus médiocres avec un potentiel de croissance limité.

Les récompenses du financement participatif

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Potentiel de rendements exceptionnels

Parce que les risques sont élevés, le potentiel de profits énormes grâce au financement participatif est également élevé. L’histoire de l’acquisition par Facebook (maintenant Meta) du fabricant de casques de réalité virtuelle Oculus Rift pour 2 milliards de dollars en 2014 est désormais légendaire. Oculus Rift a levé 2,4 millions de dollars sur le portail de financement participatif Kickstarter auprès de 9 500 personnes.

Cependant, comme ces bailleurs de fonds sont des sponsors et non des investisseurs, ils ne reçoivent aucun paiement de l’acquisition de Facebook. Si Oculus Rift lève son capital initial grâce au financement participatif, l’acquisition de Facebook générerait un retour estimé de 145 à 200 fois l’investissement d’un individu, selon Chance Barnett, PDG de Crowdfunder, et d’autres. Cela signifie qu’investir seulement 250 $ rapportera des rendements de 36 000 $ à 50 000 $.

Opportunité d’investissement en tant qu’investisseur qualifié

Avant l’avènement du financement participatif, seuls les investisseurs qualifiés – des individus disposant d’une valeur nette élevée et d’un certain niveau de revenus ou d’actifs – pouvaient participer à des projets spéculatifs à un stade précoce qui promettaient des rendements élevés et des risques tout aussi élevés.

Le seuil de montant minimum pour de tels investissements est assez élevé. Cependant, le financement participatif permet aux investisseurs ordinaires d’investir des sommes bien moindres dans de telles entreprises. En ce sens, il a égalisé les règles du jeu entre les investisseurs accrédités et non accrédités.

Niveau de satisfaction plus élevé

Investir via le financement participatif peut apporter aux investisseurs une plus grande satisfaction personnelle que d’investir dans une entreprise de premier ordre ou à grande capitalisation. En effet, les investisseurs peuvent choisir de se concentrer sur des entreprises ou des idées qui leur conviennent ou liées à des causes dans lesquelles ils croient profondément. Par exemple, un investisseur soucieux de l’environnement peut choisir d’investir dans une entreprise qui développe une méthode plus efficace de mesure de la pollution atmosphérique.

Le financement participatif peut offrir plus d’opportunités pour de tels investissements ciblés que les sociétés cotées en bourse.

Des entreprises plus grandes et une création d’emplois

Les petites et moyennes entreprises (PME), qui constituent l’épine dorsale de l’économie nord-américaine, sont les plus grandes bénéficiaires de la tendance au financement participatif à grande échelle. En permettant aux entreprises défavorisées d’accéder plus facilement aux capitaux d’investissement, le financement participatif en actions stimule les économies locales et nationales grâce à la création de nouvelles entreprises et d’emplois. Les investisseurs peuvent se sentir satisfaits de leurs contributions.

Financement participatif Protection des investisseurs

En 2015, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a adopté des règles définitives visant à faciliter l’accès au capital pour les petites entreprises tout en offrant aux investisseurs davantage d’options d’investissement. Ces règles, connues sous le nom de Règlement A+ et réglementées par le titre IV de la loi Jumpstart Our Startups (JOBS), sont conçues pour promouvoir le financement participatif.

Même si les puristes peuvent se plaindre du fait qu’une réglementation accrue découragerait le système d’honneur et l’esprit libre, la réalité est qu’en stoppant les escrocs, ces réglementations pourraient considérablement développer le secteur du financement participatif.

Conclusion