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L’une des nombreuses décisions difficiles que les investisseurs doivent prendre est d’investir ou non dans des actions étrangères. Investir dans des entreprises étrangères peut être rentable, mais les profits comportent des risques. En tant qu’investisseur, il est important de rechercher les risques et les avantages des actions internationales avant d’investir.
Leçon principale
- Étant donné que les actions américaines représentent environ 56 % de la valeur totale du marché mondial, les actions internationales offrent des opportunités supplémentaires aux investisseurs.
- Du point de vue de la gestion de portefeuille, investir dans des sociétés étrangères est un moyen de diversifier un portefeuille d’investissement.
- Investir sur les marchés étrangers peut également vous exposer à des risques liés aux taux de change, à l’instabilité politique ou économique et aux différences en matière de reporting et de réglementation fiscale.
Les marchés étrangers n’ont pas de corrélation directe avec le marché boursier américain
Les actions américaines représentent environ 56 % de la valeur totale du marché mondial. Les actions internationales offrent des opportunités supplémentaires aux investisseurs. En fait, bon nombre des plus grandes entreprises produisant de l’acier, de l’électronique et des appareils grand public ont leur siège social en dehors des États-Unis. En juillet 2021, il existe 19 grandes bourses dans le monde avec une capitalisation boursière de plus de 1 000 milliards de dollars. De nombreuses opportunités existent dans les économies à croissance rapide en dehors des États-Unis et incluent des entreprises affichant des marges bénéficiaires extraordinaires.
Du point de vue de la gestion de portefeuille, investir dans des sociétés étrangères est un moyen de diversifier un portefeuille d’investissement. Par exemple, les actions américaines et étrangères n’évoluent pas toujours en tandem. Lorsque le prix d’un marché boursier augmente, le prix de l’autre marché peut baisser et vice versa. Techniquement, ces marchés manquent de corrélation. Un portefeuille diversifié équilibre les actifs non corrélés pour répartir le risque.
Bien entendu, cela ne signifie pas que les actions américaines et étrangères évoluent toujours dans des directions opposées. De nombreux pays dépendent fortement des importations et des exportations américaines et peuvent être sensibles aux changements du marché américain. En raison de l’interdépendance de l’économie mondiale, les actions évoluent souvent dans la même direction, en particulier lorsque les États-Unis connaissent un marché baissier ou haussier. Cependant, à long terme, les actions américaines et étrangères sont suffisamment indépendantes.
Risques associés aux actions internationales
Cependant, les investisseurs doivent être conscients des risques sérieux associés aux actions internationales. Le premier risque à noter est le risque de change. Les rendements des investisseurs américains sur les actions étrangères sont liés aux variations de la valeur des devises entre le dollar américain et la monnaie de ce pays. Si vous achetez une action japonaise et que le yen japonais s’apprécie par rapport au dollar entre le moment où vous achetez et vendez cette action, votre gain vaudra davantage. En revanche, si le yen s’affaiblit, votre retour sur investissement diminuera.
Outre les fluctuations des marchés des devises, il existe également un risque pays lorsque l’on investit dans des actions internationales. De nombreux pays connaissent également une instabilité politique, sociale et économique, augmentant les risques liés aux investissements sur leurs marchés. Enfin, faire preuve de diligence raisonnable avant d’acheter des titres peut s’avérer plus difficile lorsque le produit provient d’un autre pays. Les gouvernements étrangers ont des réglementations fiscales et de déclaration différentes pour les titres. Dans de nombreux cas, les sociétés étrangères ne sont pas tenues de fournir les mêmes informations détaillées que les sociétés américaines, et les sociétés étrangères peuvent utiliser des procédures comptables différentes, ce qui peut compliquer l’analyse.
Comment acheter des actions étrangères
Pour les investisseurs ayant la patience de mener une enquête approfondie, les actions internationales peuvent rapporter gros. Même si de nombreux investisseurs comprennent les raisons d’investir à l’étranger, ils peuvent être dissuadés par les mécanismes d’achat d’actions sur le marché des changes. Vous trouverez ci-dessous quelques stratégies pour investir dans des entreprises étrangères.
Certificat de dépôt américain (ADR)
Les certificats américains de dépôt (ADR) peuvent aider les investisseurs américains à accéder aux marchés étrangers. Les ADR sont cotés à la Bourse de New York (NYSE) et au Nasdaq et peuvent être négociés, compensés et détenus comme s’il s’agissait d’actions ordinaires de sociétés basées aux États-Unis. Les sociétés étrangères disposant d’ADR publient des états financiers qui sont généralement conformes aux conventions comptables américaines et aux réglementations de la Securities and Exchange Commission (SEC). Les entreprises bénéficiant d’un ADR comprennent Nokia (Finlande), GlaxoSmithKline (Royaume-Uni) et Sony (Japon).
Bien qu’ils soient négociés sur les bourses américaines, les ADR offrent toujours des avantages en matière de diversification, et les prix des ADR ont tendance à se comporter comme les actions étrangères qu’ils représentent.
Actions internationales négociées par les États-Unis
Certaines actions étrangères répondent aux exigences de cotation du New York Stock Exchange (NYSE) ou du Nasdaq et sont donc négociées sur les marchés américains.
Société multinationale américaine
En tant qu’investisseur, vous devriez également envisager d’investir dans des actions nationales exposées aux marchés étrangers, car de nombreuses entreprises américaines génèrent la majorité de leurs revenus en dehors des États-Unis. L’achat d’actions de sociétés multinationales américaines peut être un moyen efficace pour les investisseurs de s’exposer à l’économie mondiale.
Les actions étrangères sont une opportunité de se diversifier
Étant donné que les marchés étrangers n’ont pas de corrélation directe avec le marché boursier américain, investir en dehors des États-Unis peut être un moyen efficace de diversifier votre portefeuille. Cela peut également vous exposer à des risques liés aux taux de change, à l’instabilité politique ou économique et aux différences en matière de reporting et de réglementation fiscale. Cependant, les risques liés à l’accès aux marchés étrangers par le biais d’instruments tels que les ADR, les actions internationales négociées sur les bourses américaines et en investissant dans des sociétés multinationales américaines peuvent offrir des avantages potentiels aux investisseurs ayant la patience de mener une enquête approfondie.
