Inversion des bénéfices des traders d’options de Duke Energy (DUK)

Des investisseurs confiants dans Duke Energy Corporation (DUK) ont porté le cours de l’action à un niveau élevé dans le rapport sur les résultats du deuxième trimestre de la société. À première vue, il semble que les traders d’options prédisent une évolution négative, car il y a de plus en plus d’options de vente en position ouverte. Cette activité inhabituelle sur les options pourrait créer une forte tendance haussière si Duke Energy délivre des bénéfices surprises positifs.

Un grand nombre d’options de vente continuent d’intéresser DUK et les primes des options sont actuellement inhabituellement élevées. Le volume des transactions montre que les traders ont vendu des options d’achat et acheté des options de vente en prévision d’un rapport sur les bénéfices défavorable. Le dénouement de ces paris pourrait entraîner une pression à la hausse inattendue sur le cours de l’action DUK.

Il est difficile de prédire avec précision l’orientation d’une action après la publication d’un rapport sur les bénéfices. Cependant, une comparaison entre l’évolution du cours de l’action et l’activité de négociation d’options montre que, si DUK publie un rapport positif, le cours de l’action de la société pourrait augmenter de manière significative, bien au-dessus de la moyenne mobile des 20 jours suivant le rapport. Cela peut se produire parce que les options sont évaluées à la baisse, mais de bonnes nouvelles inattendues peuvent surprendre les traders et entraîner une hausse rapide du cours de l’action.

En comparant les détails des cours des actions et du comportement des options, les chartistes peuvent obtenir des informations précieuses, même s’il est impératif de comprendre le contexte dans lequel ce comportement des prix se produit. Le graphique ci-dessous illustre l’évolution des prix de l’action DUK au mercredi 3 août. Cela a créé la configuration menant à l’annonce des résultats.

Tendances actuelles

La tendance sur un mois de l’action DUK fait monter le cours de l’action jusqu’au tiers supérieur de la fourchette de volatilité. Au cours du mois dernier, le cours le plus bas de l’action DUK était d’environ 98 dollars début juillet, tandis que le cours le plus élevé était de près de 107 dollars début août, deux jours seulement avant l’annonce.

Le prix a clôturé dans la zone supérieure représentée par les études techniques sur ce graphique. Les études sont formées sur la base des indicateurs du canal Keltner sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence la manière dont le prix a dépassé la moyenne mobile sur 20 jours au cours de la semaine précédant le rapport sur les bénéfices. Cette évolution des prix par rapport à l’action DUK implique que les investisseurs sont extrêmement optimistes quant aux bénéfices.

Alors que la tendance des prix du DUK s’est déplacée vers une fourchette élevée, les observateurs des graphiques peuvent constater que la confiance des traders et des investisseurs augmente à l’égard des bénéfices. Il convient de noter qu’au cours de la semaine précédant la publication des résultats, le cours de l’action DUK a atteint son plus haut niveau en un mois. Il est important que les observateurs des graphiques déterminent si cette évolution reflète les attentes des investisseurs en matière de bénéfices favorables.

Histoires connexes

Les actions de Capri chutent après les mauvais résultats de Versace Parent

Résumé du rapport sur les résultats du troisième trimestre 2021 de Bank of America

Les détails des transactions sur options peuvent fournir un contexte supplémentaire pour aider les observateurs de graphiques à se faire une opinion sur le sentiment des investisseurs. Récemment, les traders d’options privilégient les options de vente aux options d’achat à faibles marges. Généralement, ce volume indique que les traders s’attendent à un rapport sur les bénéfices négatifs ; cependant, il est nécessaire de comprendre le contexte de ce livret.

Activités commerciales

Les traders d’options reconnaissent que l’action DUK est passée dans une fourchette élevée et ont évalué leurs options en pariant que l’action clôturera dans l’une des deux cases représentées dans le graphique d’aujourd’hui jusqu’au 6 août, le vendredi suivant la publication du rapport sur les résultats. La case encadrée verte représente le prix proposé par le vendeur de l’option d’achat. Cela implique une probabilité de 32 % que les actions DUK clôturent dans cette fourchette d’ici la fin de la semaine si les prix augmentent. L’encadré rouge indique le prix des options de vente avec une probabilité de 31% si le prix est inférieur selon l’annonce.

Il convient de noter que l’intérêt ouvert est d’environ 40 000 appels contre environ 36 000 put. À première vue, cela montrerait que les acheteurs d’options ont tendance à privilégier les options d’achat plutôt que les options de vente, ce qui reflète un sentiment haussier. Cependant, étant donné que les options d’achat impliquent une diminution de la volatilité, on peut en déduire que les traders vendent ces options plutôt que de les acheter. Cela implique que les traders d’options s’attendent à une baisse du cours de l’action. Cependant, étant donné que les boîtes d’achat et de vente sont de taille relativement égale, cela nous indique que le pourcentage élevé d’appels vendus ne fait que pousser les attentes légèrement à la baisse.

Les lignes violettes sur le graphique ont été générées par une étude de 10 jours du canal Keltner à quatre fois l’ATR. Cette mesure a tendance à créer de fortes zones de support et de résistance qui sont fortement corrélées à l’évolution des prix. Ces zones apparaissent lorsque les chaînes ont réalisé un changement notable au cours des trois mois précédents.

Les niveaux de ticks sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c’est que les prix acheteur et vendeur se situent dans une fourchette très étroite et disposent d’une large marge de baisse. Cela suggère que les acheteurs d’options n’ont pas une grande confiance dans la façon dont l’entreprise publiera ses résultats, même si le volume des appels est supérieur au volume des ventes. Bien que les investisseurs et les traders d’options ne s’y attendent pas, un rapport surprenant pourrait faire monter ou baisser les prix de manière significative.

Ces niveaux de support et de résistance montrent de larges plages de support et de résistance dans les prix. En conséquence, il est possible que toute nouvelle, qu’elle soit étonnamment bonne ou mauvaise, surprenne les investisseurs et puisse créer un mouvement inhabituellement important. Suite à la précédente annonce des résultats, les actions DUK ont chuté de moins de 1 % le lendemain de la publication des résultats, avant de chuter de 2,3 % le lendemain et de poursuivre leur baisse la semaine suivante. Les investisseurs peuvent s’attendre à une évolution de prix similaire après cette annonce. Avec une grande marge de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu.

Impact sur le marché

L’action DUK connaît généralement de légères fluctuations après la publication des résultats, cette annonce n’aura donc probablement pas d’impact direct sur les indices. Indépendamment de ce que dit le rapport, cela pèsera probablement sur les actions du secteur des services publics. Un rapport positif pourrait faire grimper d’autres titres du secteur tels que NextEra Energy, Inc. (NEE), Dominion Energy, Inc. (D) ou Sempra (SRE). Cela pourrait également affecter les fonds négociés en bourse (ETF) comme l’ETF Utilities (XLU) de State Street ou l’ETF VanEck Vectors Uranium+Nuclear Energy (NLR).