CalculatriceCliquez pour ouvrir
De nombreux traders qui utilisent l’analyse technique entendent des phrases suggérant “un niveau de support cassé deviendra un futur niveau de résistance” ou “un niveau de résistance précédent deviendra un niveau de support”. Pour les traders débutants, des expressions comme celles-ci peuvent donner l’impression qu’elles sont prononcées dans une autre langue, et même de nombreux traders expérimentés ne comprennent ou n’apprécient jamais pleinement cette fascinante inversion des rôles. Cet article tentera de faire la lumière sur l’importance des niveaux de support et de résistance et d’illustrer pourquoi les traders devraient faire particulièrement attention lorsqu’ils inversent les rôles.
Notion de base
Pour comprendre l’inversion des rôles entre support et résistance, vous devez d’abord avoir une compréhension de base de ces concepts importants. Support et résistance sont des termes utilisés par les traders techniques pour désigner des niveaux de prix spécifiques qui empêchaient auparavant les traders de pousser le prix d’un actif sous-jacent dans une certaine direction.
Par exemple, disons que l’action ABC a tenté de tomber en dessous d’une ligne de tendance ascendante à plusieurs reprises au cours des derniers mois, mais même si le prix s’est approché de la ligne à plusieurs reprises, il n’a pas pu descendre en dessous. Dans ce cas, la ligne de tendance est appelée niveau de support car elle correspond au prix auquel la plupart des investisseurs se sentent à l’aise pour acheter l’actif, empêchant le marché de faire baisser le prix de manière significative. D’un autre côté, les traders utilisent la résistance pour décrire le moment où le prix d’un actif a du mal à dépasser un certain niveau de prix, ce qui fait baisser le prix de cet actif.
renversement
L’un des phénomènes les plus intéressants liés au support et à la résistance se produit lorsque le prix de l’actif sous-jacent peut éventuellement éclater et dépasser le niveau de support ou de résistance identifié. Lorsque cela se produit, il n’est pas rare de voir le niveau de support précédent changer de rôle et devenir une nouvelle zone de résistance à court terme. Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, la ligne pointillée représente le niveau de prix qui entraînerait le mouvement des prix aux points 1 et 2, mais ce niveau de support se transformera en résistance lorsque le prix descendra en dessous de ce niveau, comme illustré aux points 3 et 4.
Le processus inverse se produit lorsque le prix franchit le niveau de résistance. Comme vous pouvez le voir dans l’image ci-dessous, les points 1 et 2 sont au départ des barrières de prix, mais une fois que les acheteurs sont capables de pousser le prix au-dessus de la ligne pointillée, cela devient une zone de support (illustré par les points 3 et 4).
Est-ce que cela se produit réellement ?
De nombreux traders qui découvrent le rôle changeant du support et de la résistance sont souvent très sceptiques et ne croient pas que les concepts exprimés dans les chiffres théoriques ci-dessus se réalisent réellement. Cependant, de véritables renversements se produisent régulièrement, même sur les graphiques des plus grands noms du marché boursier comme ExxonMobil, Walmart et même le Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Examinons quelques exemples concrets qui se sont produits sur le marché il y a quelques années. Comme vous pouvez le voir sur l’image ci-dessous, les haussiers ont réussi à empêcher le DJIA de glisser en dessous de la ligne de tendance au cours des premiers mois de 2006, mais le rallye a pris fin de manière décisive lorsque l’indice a clôturé en dessous du support de la ligne de tendance le 17 mai 2006. Une cassure en dessous de la ligne de tendance est utilisée par les traders pour suggérer qu’ils peuvent s’attendre à ce que l’ancien support devienne une résistance si les haussiers réagissent en poussant les prix encore plus haut. Comme vous pouvez le constater, la ligne de tendance brisée est devenue une zone de résistance et a été un facteur clé de la baisse de 5 % au cours des mois suivants.
Un autre exemple intéressant du phénomène d’inversion des rôles peut être vu sur la carte du géant pétrolier Exon-Mobil (XOM) dans l’image ci-dessous. Il convient de noter que le niveau de 65 $ a empêché le cours de l’action de monter à deux reprises en 2005-2006. L’ancienne résistance de 65 $ est devenue un support après une cassure au-dessus du niveau de 65 $ survenue à la mi-juillet 2006. Dans ce cas, les traders techniques maintiendront une perspective haussière sur ce titre à moins qu’ils ne voient XOM tomber en dessous du nouveau support à 65 $, auquel cas ils surveilleront l’ancien support pour redevenir une résistance.
Le dernier exemple est que Walmart Inc. (WMT) est similaire au graphique XOM, car ces deux graphiques illustrent que le support/résistance peut changer de rôle pour certaines des sociétés les plus suivies sur le marché boursier. Dans l’exemple ci-dessous, vous pouvez voir que le niveau de 51 $ a empêché les baissiers de pousser l’action Walmart à la baisse pendant la majeure partie de 2004, mais ce niveau est rapidement devenu une résistance lorsque les baissiers ont fait passer l’action en dessous de ce niveau au début de 2005. De nombreux traders techniques ont continué à prêter attention à Walmart alors que le cours de l’action approchait du niveau de 51 $ pendant une grande partie de 2006, car ce niveau s’est avéré être un facteur d’influence affectant l’orientation à long terme du cours de l’action Walmart.
Conclusion
De nombreux traders techniques ou autres traders à court terme se renseignent sur les niveaux de support et de résistance au début de leur carrière. Cependant, certains de ces traders n’ont jamais appris ou pleinement compris l’intrigante inversion de rôle qui se produit lorsque le prix de l’actif sous-jacent dépasse l’un de ces niveaux clés. Le concept d’inversion des rôles fait l’objet de critiques qui ne croient pas que ce concept se réalise dans le monde réel, mais comme indiqué ci-dessus, le phénomène peut être trouvé sur les graphiques de certains des noms les plus célèbres du marché boursier.
