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Olaplex Holdings Inc. (OLPX) est une entreprise de beauté à vocation scientifique qui se concentre principalement sur la fabrication de produits de soins capillaires haut de gamme pour l’industrie des soins capillaires professionnels. Le portefeuille de la société comprend des produits destinés à un usage professionnel et domestique, notamment des shampoings, des revitalisants et des multiplicateurs de liaison. L’entreprise possède 100 brevets. Ses produits sont basés sur des conceptions scientifiquement fondées visant à traiter les cheveux abîmés.
Olaplex est devenue publique au Nasdaq le 30 septembre 2021 à 21 $ par action, soit nettement au-dessus de sa fourchette initiale de 17 à 19 $. L’offre a permis de vendre un total de 73,7 millions d’actions, contre 67 millions initialement, après l’exercice de l’option de surallocation. L’introduction en bourse (IPO) a permis de récolter plus de 1,5 milliard de dollars pour les actionnaires. Le titre a terminé la semaine à 23,73 dollars par action, ce qui lui confère une valorisation de plus de 15 milliards de dollars.
Olaplex a initialement déposé une demande d’introduction en bourse d’actions ordinaires détenues par deux actionnaires institutionnels le 27 août 2021.
Les fonds d’investissement affiliés à la société de capital-investissement Advent International, qui a acquis Olaplex en janvier 2020, détiennent environ 78,9 % des droits de vote combinés des actions ordinaires d’Olaplex. Cela fait d’Olaplex une « société contrôlée », qui sera exemptée de certaines exigences en matière de gouvernance d’entreprise, telles que l’exigence d’avoir un conseil d’administration indépendant ou un comité de rémunération indépendant.
Leçon principale
- Olaplex est une entreprise de soins capillaires haut de gamme spécialisée dans la fourniture de produits de soins capillaires professionnels.
- Olaplex est devenue publique au Nasdaq sous le symbole OLPX à 21 $ par action le 30 septembre 2021.
- Les deux actionnaires institutionnels de la société ont vendu un total de 73,7 millions d’actions.
- La valorisation d’Olaplex après son introduction en bourse (IPO) s’élevait à plus de 15 milliards de dollars le 1er octobre 2021.
- La société a généré un bénéfice net de 49,4 millions de dollars sur des ventes nettes de 152,1 millions de dollars au cours du dernier trimestre clos le 30 juin 2021.
Olaplex a été fondée par l’ancien président-directeur général (PDG) Dean Christal. La mère de Christal était coiffeuse agréée et exploitait un salon à domicile, et son père possédait 26 magasins de distribution de produits de beauté, donnant à leur fils une compréhension approfondie du secteur des soins capillaires. Christal a ensuite lancé Olaplex en 2014, en commençant par une gamme de seulement trois produits vendus exclusivement aux professionnels des soins capillaires. La technologie de multiplication de liaisons de l’entreprise est une nouvelle innovation dans l’industrie, permettant aux coiffeurs de réparer les cheveux abîmés et d’améliorer les services de soins capillaires fournis à leurs clients.
Depuis son lancement initial, Olaplex a développé davantage sa gamme de produits, proposant désormais une suite de 11 produits de soins capillaires différents via des canaux de vente au détail professionnels, spécialisés et directement au consommateur (DTC). L’objectif de l’entreprise est de fournir des produits scientifiques destinés au traitement, à l’entretien et à la protection des cheveux. Son portefeuille de produits, soutenu par de nombreux brevets, crée des barrières à l’entrée pour les concurrents du secteur des soins capillaires et des industries connexes.
Olaplex est actuellement dirigé par le PDG et président JuE Wong. Wong, qui possède une vaste expérience dans les secteurs de la beauté et de la consommation, a été nommé PDG en janvier 2020. Elle possède une expertise dans la gestion d’entreprises à croissance rapide. Tiffany Walden est la directrice de l’exploitation (COO), la directrice juridique et secrétaire, et Eric Tiziani est le directeur financier (CFO).
Olaplex Finance
Olaplex a fourni des résultats financiers récents dans sa deuxième modification de son formulaire d’enregistrement S-1. Au cours du trimestre clos le 30 juin 2021, le bénéfice net de la société a été multiplié par près de 25, pour atteindre 49,4 millions de dollars, par rapport à la même période de l’année dernière. Le chiffre d’affaires net a augmenté de 175,3 % d’une année sur l’autre (sur un an) pour atteindre 152,1 millions de dollars. Sur l’ensemble de l’année 2020, le résultat net recule de 35,5% malgré une croissance du chiffre d’affaires de 90,4%. Des frais d’intérêt importants affectent les bénéfices d’Olaplex.
Les opérations et les résultats financiers de l’entreprise ont également été affectés par la pandémie de COVID-19. L’épidémie de coronavirus début 2020 a perturbé les magasins de détail, les salons de coiffure, les opérations de fabrication et de distribution d’Olaplex. De nombreux salons ont dû fermer ou fonctionner à capacité réduite, ce qui a entraîné un déplacement de la demande du canal de vente professionnel de l’entreprise vers les canaux de vente au détail spécialisés et DTC. Olaplex a déclaré qu’il n’avait pas constaté de baisse de la demande de la part des chaînes DTC, même si les restrictions se sont assouplies et que les salons ont commencé à fonctionner à une capacité plus normale.
La valeur comptable totale d’Olaplex, soit la différence entre ses actifs et ses passifs, s’élevait à 627,4 millions de dollars au 30 juin 2021. Le total de la trésorerie et des équivalents de trésorerie au bilan de la société à la fin de la période s’élevait à 76,4 millions de dollars, soit près de sept fois plus qu’à la fin de 2020.
| Données financières clés d’Olaplex | ||
|---|---|---|
| Deuxième trimestre de l’exercice 2021 | Deuxième trimestre de l’exercice 2020 | |
| Revenu net (millions de dollars) | 152.1 | 55.3 |
| Bénéfice net (millions $) | 49.4 | 2.0 |
Source: Modification n° 2 au formulaire de déclaration d’enregistrement S-1 pour Olaplex Holdings Inc.
Combien coûte Olaplex ?
En juin 2021, Bloomberg a rapporté qu’Advent étudiait des options pour vendre Olaplex et visait une valorisation d’au moins 1,5 milliard de dollars. Advent a acquis la propriété d’Olaplex début 2020, mais les détails financiers de cette transaction n’ont pas été divulgués. Advent détient 89,3 % des actions en circulation d’Olaplex. L’actionnaire institutionnel restant, la société de capital-investissement Mousse Partners, en détient 6,8 %.
Après l’introduction en bourse, la valorisation d’Olaplex s’élevait à un peu plus de 15 milliards de dollars au 1er octobre 2021.
Le principal concurrent d’Olaplex
La taille du marché mondial des soins capillaires devrait passer d’environ 92,5 milliards de dollars en 2020 à 105,1 milliards de dollars en 2025. Olaplex fait face à plusieurs concurrents majeurs, dont la société française L’Oréal SA (OR.PA), la société britannique Unilever PLC (ULVR), Henkel AG & Co. la société allemande KGaA (HEN3) et Kao Corp. (KAO) dont le siège est au Japon. Olaplex est également en concurrence avec des marques indépendantes plus petites et avec certains concurrents de l’entreprise qui possèdent des détaillants clients de l’entreprise.
Conclusion
La société de soins capillaires de luxe Olaplex est devenue publique au Nasdaq le 30 septembre 2021. Son prix d’introduction était de 21 dollars, nettement supérieur à la fourchette attendue de 17 à 19 dollars, et au 1er octobre 2021, sa valorisation était supérieure à 15 milliards de dollars.
