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Le cours de l’action d’Intel Corporation (INTC) est récemment tombé en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours alors que les investisseurs se préparaient au rapport sur les résultats financiers du quatrième trimestre de la société. L’action Intel a chuté en moyenne de 9,7 % au cours des six derniers trimestres, dépassant le mouvement implicite des options quatre fois sur six. Les analystes s’attendent à ce que la société affiche un bénéfice par action (BPA) de 0,91 $ et un chiffre d’affaires de 18,36 milliards de dollars. Intel est l’une des rares entreprises à sous-performer en 2021, et les investisseurs seront impatients de voir si le fabricant de puces pourra inverser la tendance.
Intel a étonnamment surperformé l’industrie de la technologie et des semi-conducteurs à l’approche de 2022. La société a récemment annoncé son intention d’investir plus de 20 milliards de dollars dans deux nouvelles usines de semi-conducteurs dans l’Ohio, et le PDG Pat Gelsinger est récemment revenu chez Intel.
Les nouvelles récentes pourraient expliquer pourquoi les traders d’options semblent parier que le cours de l’action Intel augmentera à court terme. L’intérêt ouvert pour Intel semble illustrer que les traders achètent des options d’achat et vendent des options de vente. Cette activité haussière sur les options s’est poursuivie malgré la chute récente du cours de l’action d’Intel en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours.
Leçon principale
- Les investisseurs ont récemment bradé le cours de l’action Intel.
- Le cours de l’action Intel a récemment clôturé en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours.
- Intel a récemment surperformé son secteur et son industrie.
- Les prix d’achat et de vente restent les mêmes même après prise en compte de la valeur intrinsèque.
- Les niveaux de support et de résistance basés sur la volatilité permettent des mouvements de prix à la hausse plus importants.
Tendances actuelles
La comparaison de l’évolution récente des prix et du trading d’options peut donner un aperçu du sentiment général des traders et des investisseurs à l’égard des performances futures d’une entreprise. La clé pour maximiser ces informations est de comprendre le contexte dans lequel le comportement des prix se produit. Le graphique ci-dessous illustre l’évolution des prix de l’action Intel au lundi 24 janvier, illustrant la configuration des bénéfices préalables.
Depuis que le fabricant de puces a publié ses résultats en octobre, l’action Intel s’est brièvement négociée au-dessus ou en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours. Le cours de l’action a brièvement atteint des niveaux supérieurs à la moyenne au début de 2022 avant de tomber à des niveaux inférieurs à la moyenne la semaine dernière, avant la publication des résultats. Le prix a récemment clôturé dans cette fourchette, comme le montrent les études techniques figurant sur ce graphique.
Les études sont formées sur la base des indicateurs du canal Keltner sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence la manière dont le prix a augmenté depuis la partie médiane de cette fourchette jusqu’à la limite supérieure. Cette évolution du prix des actions Intel implique que les investisseurs pourraient perdre confiance dans Intel à l’approche du rapport sur les résultats.
Le graphique met également en évidence la performance de l’action Intel après la publication des résultats du dernier trimestre. Après avoir publié ses résultats fin octobre, les actions d’Intel ont chuté de 11,6 % le jour des résultats, puis ont continué à osciller autour de la moyenne mobile sur 20 jours pendant une grande partie du trimestre. Il est important de se demander si les traders et les investisseurs prévoient une évolution post-bénéfice similaire pour les actions Intel ce trimestre.
Performances des macros et options d’interface
Théoriquement, l’évolution des prix dans le vide peut indiquer le sentiment général à l’égard d’un titre particulier. Cependant, fournir plus de contexte à cette évolution des prix peut donner une image plus claire, tout en clarifiant des détails importants pour les observateurs des graphiques. Le graphique ci-dessous illustre l’action récente des prix d’Intel contre l’ETF du secteur technologique de State Street (XLK) et l’ETF semi-conducteurs d’iShares (SOXX).
Il ressort clairement de ce graphique qu’Intel, qui a connu une sous-performance notable au cours de l’année écoulée, a récemment devancé son secteur et son industrie, qui ont tous deux été relativement assiégés ces derniers temps. Au cours du mois dernier, les actions Intel ont chuté de 2,4 %, contre des baisses de 11,6 % et 13,5 % respectivement pour XLK et SOXX au cours de cette période. Cela pourrait signifier que le moment est venu pour Intel, sous-performant, de renverser sa situation par rapport à son marché plus large.
Les performances d’Intel par rapport à l’ensemble du marché sont attrayantes si l’on considère l’activité récente des traders d’options. À première vue, il semble que les traders d’options soient optimistes à l’égard des actions Intel, le volume récent des transactions comprenant 145 000 appels, contre 108 000 put.
L’intérêt ouvert pour Intel semble également élevé à première vue, car il compte 1,3 million d’appels contre 943 000 ventes. Le sentiment des commandes reste également optimiste car 71 % du total des contrats négociés le mois dernier étaient des options d’achat.
Pour l’expiration du 28 janvier, l’intérêt ouvert comprend 60 000 appels contre 45 000 put. Les options d’achat hors de la monnaie déclinent également à un rythme beaucoup plus lent que les options de vente hors de la monnaie. La seule option avec l’intérêt ouvert le plus élevé est l’achat de 55 $, à 6 800. Il s’agit d’une augmentation de 5 % par rapport au cours actuel de l’action Intel.
Regarder vers l’avant
Même si ce n’est probablement pas la première chose qui vous vient à l’esprit lorsque l’on pense aux principales actions, il est possible que les résultats d’Intel aient un impact direct sur les indices. Un rapport positif pourrait faire grimper d’autres titres du secteur tels que Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. (TSM), NVIDIA Corporation (NVDA) ou Broadcom Inc. (AVGO). Indépendamment de ce que dit le rapport, les bénéfices d’Intel pourraient peser sur les fonds négociés en bourse comme XLK, SOXX ou même le QQQ Trust (QQQ) d’Invesco.
Fin
Les investisseurs garderont un œil sur la capacité d’Intel à freiner la récente baisse du cours de ses actions basée sur les bénéfices. Bien que la société semble avoir fait la une des journaux, la véritable histoire deviendra plus claire lorsque Intel publiera ses résultats après la clôture du marché le mercredi 26 janvier. Les traders d’options semblent optimistes sur les actions Intel à court terme.
