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L’indice d’information pour les investisseurs est un moyen populaire et largement accepté de déterminer l’équilibre des pouvoirs entre les hausses et les baisses. En pratique, cet indice peut faire référence à l’un des nombreux indicateurs de sentiment possibles, notamment les évaluations du sentiment des conseillers et les évaluations des performances internes. Ces indices individuels sont regroupés selon des secteurs représentatifs des acteurs du marché. Continuez à lire pour en savoir plus sur cet index et son fonctionnement.
Leçon principale
- L’Investor Intelligence Index est un moyen populaire et largement accepté de déterminer l’équilibre des pouvoirs entre les haussiers et les baissiers.
- Cet indice a été créé dans les années 1950 et affiné dans les années 1960.
- Il est basé sur des propositions à contre-courant, qui suggèrent que les traders d’actions devraient agir contre l’équilibre entre l’opinion des experts et les tendances du marché.
- Chartcraft décrit un système de classement pour diverses mesures, attribuant un classement numérique à chaque mesure.
- Une tendance haussière extrême est représentée par tout classement proche de -10, tandis qu’une tendance baissière extrême est représentée par tout nombre proche de +10.
Psychologie du conseil
L’indice du sentiment des investisseurs n’est pas nécessairement ce à quoi il ressemble. Chartcraft traite en fait des émotions d’un conseiller, qui sont le point culminant des prédictions de l’auteur du bulletin d’information. L’indice est basé sur des recommandations à contre-courant, une stratégie d’investissement qui suggère que les traders d’actions devraient agir contre l’équilibre entre l’opinion des experts et les tendances du marché.
Les rédacteurs de newsletters fournissent des conseils indépendants à partir de publications et de leurs commentaires. Il étudie plus de 100 reportages pour en dériver son indice de confiance des investisseurs. L’indicateur de sentiment suppose que la tendance consensuelle est toujours sur le point de s’inverser. Cela donne aux traders la possibilité de profiter du renversement imminent du mouvement des prix. Le signe le plus fort d’un renversement se produit lorsque l’équilibre des opinions est fortement biaisé dans une direction.
Évaluation de l’indice de sentiment
Pour rendre cet indice utile aux traders, la société a décrit un système de classement pour tous ses différents indices, attribuant un classement numérique à chacun, y compris l’indice de sentiment.
L’optimisme extrême est représenté par tout classement atteignant -10. Cela indique un changement potentiel à la baisse dans la direction du marché. Une baisse extrême serait un nombre proche de +10, ce qui indique que le marché est sur le point d’évoluer dans une direction positive. Cela signifie que les taureaux ont le contrôle.
Les classements négatifs vont de -1, attribué lorsque les taureaux sont à 51 % ou plus, à -10, qui est le rang maximum, attribué lorsque les taureaux sont au-dessus de 60 %. Ceci est spécifique aux mesures de sentiment et ne constitue pas une règle absolue pour chaque mesure.
Si les taureaux tombent en dessous de 45 %, une note de +1 sera attribuée, et si les taureaux tombent à 36 % ou moins, un indice maximum de +10 sera attribué. Dans le sens inverse, une note de -10 est attribuée si les baissiers tombent en dessous de 20 % et cette note reste active pendant trois mois. Le poids du sentiment ne peut atteindre qu’un rang maximum de -20.
Fluctuations de l’indice
Investor Intelligence affiche également des résultats pour des événements plus rares. Si les baissiers dépassent 55 %, un autre +10 sera ajouté au graphique dans six mois. Nous l’avons vu en décembre 1994. La tendance a augmenté de plus de 59 % pendant deux semaines consécutives, produisant la plus forte hausse de prix que l’indice ait enregistrée depuis 12,5 ans.
Conseils
Le succès de votre stratégie d’investissement dépend de votre capacité à équilibrer les informations provenant de différentes sources et à appliquer ces connaissances à vos objectifs et situations personnels.
Recherche académique
Bien que le célèbre indice Investor Intelligence ait été créé dans les années 1950 et affiné dans les années 1960, ce n’est qu’au début du 20e siècle qu’il a été soumis à des tests rigoureux.
Dans les années précédant 2000, des auteurs de l’Université de Santa Clara ont commandé une étude rédigée par Ken Fisher, PDG de Fisher Investments, et Meir Statman, professeur de finance Glenn Klimek à l’Université de Santa Clara. Leurs recherches ne démontrent qu’une faible corrélation entre l’indice de confiance des investisseurs et les principaux tournants du marché.
“Nous constatons que la relation entre le sentiment des rédacteurs de newsletter, tel que mesuré par l’enquête Investor Intelligence, et les futurs rendements du S&P 500 est négative mais non statistiquement significative.”
Cette critique explique pourquoi Investor Intelligence clarifie l’objectif de l’indicateur tout en fournissant une illustration claire de ce qu’est et n’est pas exactement le sentiment des investisseurs. Comme tout autre indicateur, les indicateurs de sentiment ne vous disent généralement rien. En fait, le sentiment des investisseurs est presque toujours placé dans une fourchette normale, où sa lecture neutre ne donne aucun indicateur de trading utile. Investor Intelligence considère que cette fourchette normale est de 45 % à la hausse, 35 % à la baisse et 20 % de correction.
Conclusion
Le sentiment des investisseurs est souvent neutre, mais peut aussi être un peu trop optimiste ou baissier. En revanche, les signaux les plus importants sont donnés par des augmentations ou des diminutions plus marquées des classements et par la rareté des événements importants. L’indice de sentiment d’Investor Intelligence montre une forte corrélation avec les événements majeurs et les mouvements réels du marché.
