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Leçon principale
- Les niveaux d’emploi, y compris le taux de chômage et la masse salariale non agricole, sont des indicateurs clés de la reprise.
- Les dépenses de consommation sont le moteur de l’économie américaine et constituent un signe important de la reprise.
- Le sentiment positif des consommateurs est souvent corrélé à une activité économique et à une croissance accrues.
- Les indicateurs commerciaux tels que l’indice des directeurs d’achat (PMI) reflètent la santé de l’économie.
- Les prêts bancaires et le transport maritime sont des mesures importantes de la reprise économique.
Il est rare d’entendre une discussion sur le marché boursier qui ne mentionne pas les perspectives économiques actuelles. L’économie est en constante évolution, parfois en plein essor, parfois en effondrement, et de nombreux analystes économiques et investisseurs partagent des points de vue différents sur le moment où le vent va tourner et dans quelle direction.
Alors que 2018 a marqué une période de reprise après la récession de 2008, les analystes se demandent désormais si la reprise post-COVID-19 en 2022 sera durable. La décision de la Réserve fédérale d’augmenter les taux d’intérêt pour freiner l’inflation induite par le COVID entraînera-t-elle un autre krach à l’avenir ?
Lorsque l’économie est en baisse, certains indicateurs peuvent signaler une reprise économique. Lorsque ces six signes montrent une amélioration, il est peut-être temps d’apporter des modifications à votre portefeuille afin que vous puissiez en profiter financièrement. Considérez-les pour adapter votre portefeuille potentiel afin de profiter de la reprise.
1. Les tendances de l’emploi sont un signal de reprise économique
Il est difficile de parler de reprise économique si les gens ne retournent pas au travail. Il y a des choses comme la reprise du chômage, lorsqu’il y a suffisamment d’activité économique pour relancer les entreprises, mais pas assez pour stimuler l’embauche.
Dans la plupart des autres cas, cependant, les investisseurs ont raison de lier l’amélioration de l’économie à l’embauche. En conséquence, le taux de chômage déclaré est souvent surestimé par les observateurs.
Il convient toutefois de garder à l’esprit que les données sur le chômage ne sont pas toujours fiables au début de la reprise. Les anomalies de mesure statistique excluent les personnes ayant renoncé à chercher du travail. Cependant, comme la reprise semble raisonnable, certaines de ces personnes cherchent à nouveau et comptent à nouveau parmi les chômeurs.
La masse salariale non agricole constitue une autre mesure précieuse de l’emploi. Cela donne une idée plus claire du nombre de personnes que les entreprises embauchent. Outre le nombre de personnes ajoutées (ou supprimées) de la masse salariale, les investisseurs peuvent voir où vont ces travailleurs et où évoluent les salaires. Ils peuvent formuler des hypothèses sur la croissance du revenu disponible.
Outre les chiffres du taux de chômage et de la masse salariale non agricole, les investisseurs peuvent également suivre l’indice ASA HR, moins connu. Cet indice mesure l’activité dans le secteur du travail temporaire.
En règle générale, lorsque les employeurs cherchent à recruter du personnel, ils recrutent d’abord des employés temporaires pour éviter l’engagement et les coûts liés à l’embauche d’employés à temps plein, avant de confirmer que les opérations commerciales se sont améliorées. Par conséquent, une hausse de l’indice ASA HR pourrait signaler qu’une reprise est en cours.
3,8%
Taux de chômage aux États-Unis en septembre 2023.
2. Comment les dépenses de consommation reflètent la santé de l’économie
Pour le meilleur ou pour le pire, l’économie américaine est alimentée par les dépenses de consommation. Il est donc difficile d’imaginer une reprise sans un rebond des dépenses de consommation. À long terme, les consommateurs se rendront peut-être compte qu’ils devraient épargner davantage et dépenser moins, mais que la restructuration ne peut pas se faire du jour au lendemain. Considérez que les consommateurs ouvrant leur portefeuille sont un signe de reprise.
3. Sentiment des consommateurs : baromètre de la reprise économique
C’est peut-être un témoignage du pouvoir de la pensée positive, mais les indicateurs de sentiment tels que l’indice de confiance des consommateurs (CCI) et l’indice de confiance des consommateurs du Michigan semblent le plus souvent corrélés à la réalité. Ces enquêtes évaluent ce que les gens pensent de l’avenir économique et de leurs perspectives personnelles ou familiales.
En fin de compte, les émotions sont en quelque sorte une prophétie auto-réalisatrice. Si l’on entend constamment parler de la gravité de la situation, les gens deviennent souvent plus prudents dans leurs habitudes de dépenses. Dépenser moins pourrait alors créer une période de ralentissement économique. Cependant, lorsque les gens sont plus optimistes, ils sont plus susceptibles de dépenser de l’argent, de créer ou de développer de petites entreprises et d’agir de manière à favoriser la croissance économique.
4. Indicateurs commerciaux clés à suivre pour la reprise
Le sentiment des consommateurs à l’égard de l’économie est bon, mais il doit s’accompagner d’optimisme et d’expansion du monde des affaires. L’indice des directeurs d’achat (PMI) examine si les entreprises constatent de nouvelles commandes, des niveaux de production plus élevés, des livraisons ponctuelles des fournisseurs et une augmentation des stocks et de l’emploi. Ce sont tous des domaines dans lesquels la reprise se manifestera.
Les stocks sont plus difficiles à corréler, car de nombreuses entreprises chercheront à réduire leurs stocks avant de s’engager à augmenter leur production. Cette instabilité constitue souvent un problème lors de la reprise économique initiale ; Les entreprises ne veulent pas rater des opportunités économiques (et laisser leurs concurrents gagner des parts de marché), mais elles ne veulent pas non plus les étendre trop.
5. Le rôle des prêts bancaires dans la reprise économique
Même si les entreprises publiques ne dépendent pas entièrement des banques pour développer leurs activités, la plupart des petites entreprises non publiques le sont. Sans les banques qui accordent de nouveaux prêts, les petites entreprises ne pourront pas se développer. Sans cette croissance, il sera difficile de parvenir à une hausse de l’emploi et à une reprise régulière.
La Réserve fédérale fournit régulièrement des informations sur les activités de prêt bancaire. Les investisseurs peuvent également consulter l’indice PayNet Small Business Lending pour voir si les petites entreprises recherchent (et obtiennent) l’argent dont elles ont besoin pour développer leur entreprise.
6. L’activité maritime comme indicateur économique
L’activité maritime est un peu plus difficile à lire que les autres indicateurs, mais l’idée de base est simple. En effet, comme la plupart des gens achètent des choses qui viennent d’ailleurs, l’activité économique globale est corrélée à la circulation des marchandises à travers le continent.
Les indices notables ici incluent le Cass Freight Index et l’American Trucking Associations Truck Tonnage Index. Ce dernier indice peut donner un aperçu de la croissance économique et de la production, mais il a aussi ses critiques.
Quels sont les signes d’une économie saine ?
Les signes possibles d’une économie saine comprennent un faible taux de chômage, une croissance constante de l’inflation, une augmentation de la construction de nouveaux logements, l’optimisme tel que mesuré par l’indice de confiance des consommateurs et une croissance du produit intérieur brut (PIB).
Quelles sont les caractéristiques de la reprise économique ?
Les signes de reprise économique sont la baisse des taux de chômage, la hausse des dépenses de consommation, la hausse des revenus, la hausse du PIB et l’amélioration de l’activité commerciale.
Comment une économie se remet-elle d’une récession ?
Les économies se remettent de la récession après une période d’ajustement économique sur les marchés. Les économies se sont également redressées grâce à des programmes de relance budgétaire. Les banques centrales et les gouvernements influencent l’économie par le biais de la politique monétaire et de la politique budgétaire. Ces politiques régulent les taux d’intérêt, les impôts et les dépenses publiques.
Conclusion
Mais dans l’ensemble, en surveillant attentivement si les entreprises se préparent à la croissance, si les consommateurs se sentent à l’aise avec leurs dépenses et si l’argent et les biens circulent dans l’économie, les investisseurs peuvent savoir si la prochaine reprise a réellement lieu.
