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L’indice PHLX Semiconductor (SOX) a testé une cassure majeure au-dessus de la résistance à 20 ans de 2019 en mars et a augmenté, maintenant une tendance haussière à long terme qui pourrait éventuellement atteindre de nouveaux sommets. Cependant, l’évolution des prix à grande échelle depuis février est susceptible de résister à ces sommets pendant des mois ou des années, avertissant les actionnaires de prendre des bénéfices partiels pendant cette période de survente ou d’envisager de clôturer leurs positions longues.
Bien entendu, cela est difficile à réaliser lorsque les noms les plus populaires du secteur des puces attirent l’attention avec de fortes hausses de prix en avril. Malgré cela, presque tous ces gains marquent de simples retracements à partir de profonds plus bas, les probabilités de reculs sur plusieurs semaines étant plus grandes à ce stade que de hausses soutenues vers de nouveaux sommets. Heureusement, il n’est pas nécessaire de se précipiter pour prendre une décision rapide, afin que les investisseurs sceptiques puissent voir comment cela se déroule avant de prendre des mesures décisives.
Les retracements de Fibonacci constituent la voie la plus fiable vers l’action des prix après une baisse verticale, en particulier lorsque les niveaux clés s’alignent étroitement sur les écarts non comblés, les moyennes mobiles clés et les sommets précédents. D’un point de vue technique, il y a enfin une chance de rebondir vers les plus hauts précédents alors que les retracements s’attachent au niveau 0,786 sur un indice majeur, comme le SOX ou les composants sectoriels les plus liquides.
le Indice des semi-conducteurs PHLX a effectué un aller-retour jusqu’au plus haut de 2000 à 1 362 en janvier 2018 et est entré dans un test prolongé avec une baisse jusqu’à un plus bas de 16 mois en décembre de la même année. Il a atteint un nouveau sommet en mars 2019, mais une action mitigée s’est poursuivie en juin, lorsque l’indice a enregistré une progression soutenue, s’élevant à 1 975 en janvier 2020. Il n’a pas réussi à atteindre ce niveau en février, après avoir franchi un petit double sommet avant d’atteindre un support de cassure en mars.
L’indice a sous-coté ce niveau en une semaine et a augmenté, marquant un autre test de support réussi. Le rallye a désormais égalisé les moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 50 et 200 jours et atteint le niveau de retracement de vente de Fibonacci de 0,618, marquant un tournant à enjeux élevés. Cependant, les écarts non comblés à 1 720 et 1 850 pourraient créer une attraction magnétique, faisant monter le prix jusqu’au niveau de retracement de 0,786 juste en dessous de l’écart non comblé ci-dessus. Une cassure au-dessus de cette zone sera nécessaire pour clarifier les perspectives techniques mitigées.
NVIDIA Corporation (NVDA) a entamé une forte tendance haussière au second semestre 2015, alimentée par l’engouement pour l’exploitation minière du bitcoin, atteignant 293 dollars en octobre 2018. Le cours de l’action a chuté au quatrième trimestre, chutant de plus de 57 % pour atteindre son plus bas niveau en 19 mois, avant qu’une vague de reprise n’achève son aller-retour vers le précédent sommet en février 2020. La cassure a échoué après seulement cinq séances, entraînant une baisse verticale qui a fait perdre de la valeur à plus de 40 % des actions. mi-mars.
Le rallye d’avril s’est produit à 2 points du retracement de 0,786 et la cassure a échoué, soulevant la possibilité d’un renversement. Cependant, il pourrait combler l’écart de février avant de s’inverser, car la forte volatilité étend les zones de support et de résistance communes. Notamment, l’indicateur d’accumulation-distribution du volume en bilan (OBV) a à peine bougé depuis le début de la tendance haussière, créant une divergence baissière qui soulève la possibilité d’une récession de plusieurs semaines.
Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) Le titre a culminé à 48,50 $ en 2000 après une tendance haussière à long terme et s’est vendu à un plus bas de plusieurs décennies à 1,61 $ en 2015. Le titre a ensuite rejoint NVIDIA dans une nouvelle hausse, complétant finalement l’aller-retour jusqu’à son précédent sommet en décembre 2019. La cassure de janvier a atteint un sommet historique à 59,27 $ en février et s’est inversée, ne parvenant pas à éclater avant d’atteindre un plus bas de quatre mois à 36,75 $. La reprise d’avril a atteint le niveau de retracement de 0,786 plus tôt cette semaine, mettant en place un test qui pourrait se poursuivre pendant quelques séances.
OBV semble beaucoup plus fort pour ce titre que la concurrence et atteint de nouveaux sommets jeudi matin. Le titre a également comblé toutes les lacunes créées par la vente, créant un vent favorable qui pourrait soutenir de nouveaux sommets. Il est difficile de savoir si la fortune d’AMD affectera celle de NVIDIA, les deux fabricants de graphiques suscitant l’intérêt des acheteurs alors que la demande de jeux vidéo augmente en raison des blocages à l’échelle nationale.
Conclusion
Les stocks de puces se rapprochent rapidement des niveaux de résistance harmoniques qui pourraient déclencher un ralentissement de plusieurs semaines. Toutefois, certaines valeurs aberrantes pourraient atteindre de nouveaux sommets grâce à l’avantage concurrentiel créé par la pandémie.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
