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Les actions de Lockheed Martin Corporation (LMT) se négocient à la hausse mardi après que la société ait dépassé les estimations de bénéfices et de revenus du premier trimestre 2020. Le plus grand fournisseur mondial de défense a souligné que la pandémie de coronavirus n’avait pas eu d'”impact matériel” sur ses résultats d’exploitation ou ses activités au premier trimestre, car ses revenus dépendaient fortement des contrats gouvernementaux plutôt que de la demande des consommateurs. La société a toutefois réduit ses prévisions pour 2020, avertissant que les retards dans la chaîne d’approvisionnement pourraient avoir un impact sur les ventes.
Plus tôt ce mois-ci, les rivaux The Raytheon Company et United Technologies Corporation ont finalisé leur fusion, créant Raytheon Technologies Corporation (RTX), la nouvelle composante du Dow Jones Industrial Average. Les actionnaires d’United Technologies ont reçu les nouvelles actions dans un ratio de 1:1, soit moins que les 2,3348 actions reçues par les actionnaires de Raytheon. La nouvelle société a adopté le graphique à long terme de Raytheon après une répartition de 39 pour 23, ce qui se traduit par un sommet historique au milieu des années 90 en février. Raytheon Technologies devrait publier ses résultats le 7 mai.
Raytheon n’a récupéré que la moitié de sa baisse du premier trimestre, contre un gain de 80 % pour Lockheed. Ce comportement tardif reflète peut-être le défi que représente la fusion de deux grandes entreprises au moment même où le monde se ferme à cause de la pandémie. Ce vent contraire place Lockheed, le fabricant américain d’avions de combat et de systèmes de missiles F-35, dans une excellente position pour boucler l’aller-retour jusqu’au sommet historique de février, à 442 dollars.
Graphique à long terme LMT (2007 – 2020)
La tendance haussière pluriannuelle a culminé à 120,30 $ en septembre 2008, laissant place à une baisse de 50 % pendant le ralentissement économique. Il a enregistré de mauvais résultats après avoir atteint un plancher en mars 2009, évoluant latéralement dans une fourchette étroite qui a donné lieu à trois tests du plus bas au cours du second semestre 2011. Le titre s’est redressé en 2012, a entamé une forte reprise et a atteint de nouveaux sommets à l’été 2013.
Le rallye s’est transformé en un canal haussier en 2014 et s’est maintenu dans ces limites et a éclaté au second semestre 2018. Les actions ont trouvé un support à un plus bas de deux ans à 240 $ en décembre et ont rebondi fortement, revenant au plus haut précédent en juin 2019. La cassure immédiate n’a attiré d’achats significatifs qu’en janvier 2020, lorsqu’une poussée a atteint le plus haut historique de février.
L’oscillateur stochastique mensuel est devenu baissier par rapport aux niveaux d’achat extrêmes de novembre 2019, préfigurant une forte baisse au premier trimestre. L’indicateur est désormais étendu au-dessus du point médian du tableau, nous indiquant que les vendeurs restent aux commandes même si la tendance haussière à court terme a maintenant atteint la résistance au niveau de retracement de vente de Fibonacci de 0,786. Cette structure prédit un renversement et un retracement pour tester les gains réalisés au cours du mois dernier.
Graphique à long terme RTX (2008 – 2020)
Le titre a atteint un nouveau sommet à 48,66 dollars en 2007 et a chuté jusqu’à 20 dollars pendant le marché baissier de 2008 à 2009. Le rallye suivant a complété un aller-retour vers le sommet précédent en 2011, mais il a fallu encore 13 mois pour confirmer la cassure qui a donné lieu à une hausse respectable jusqu’au plus haut de février 2015. est de 73,40 USD. Les vendeurs ont pris le contrôle pour le reste de l’année, la pression à la baisse sur les prix ayant finalement atteint leur plus bas niveau depuis trois ans en janvier 2016.
Une cassure en 2017 a produit un peu de croissance avant d’échouer au second semestre 2018. Le titre a entamé un nouveau rallye après avoir atteint un plus bas de deux ans, atteignant la résistance à 80 $ en mai 2019. Il a finalement éclaté en novembre, s’ajoutant à son plus haut historique de février 2020, avant de plonger de 56 % à la mi-mars. La reprise depuis lors a permis de récupérer la moitié de ces pertes, mais le titre se négocie toujours en dessous de la résistance aux moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 50 et 200 jours.
L’oscillateur stochastique mensuel est devenu survendu depuis son niveau de surachat le plus élevé depuis 1999 en février 2020, prédisant au moins six à neuf mois de faiblesse relative. Comme Lockheed Martin, l’indicateur de Raytheon Technologies vient de dépasser le point médian du tableau, soulevant la possibilité d’une nouvelle baisse qui pourrait atteindre le plus bas de huit ans de mars, près de 40 dollars. Cependant, une hausse rapide jusqu’à 70 $ est possible avant que ce scénario ne se réalise, offrant potentiellement un bon prix aux actionnaires qui se retirent.
Conclusion
Les actions de Lockheed Martin et de Raytheon Technologies ont fortement rebondi depuis les plus bas de mars, mais les vents contraires restent maîtrisés, prédisant une baisse des prix dans les mois à venir.
Divulgation : Au moment de la publication, l’auteur détient des actions de Lockheed Martin dans des comptes familiaux mais n’a aucune position dans Raytheon Technologies.
