Identifiez et profitez des modèles de topping en utilisant le volume et le sentiment

Les traders tentent de sélectionner les sommets depuis des générations, connaissant très bien le potentiel de profit d’une vente à découvert à la fin d’une tendance haussière, mais la plupart des appels ont échoué alors que les actions ont retrouvé leur position haussière et ont atteint des niveaux plus élevés. C’est regrettable, car les pics peuvent être prédits avec une précision surprenante, à condition qu’ils produisent des attributs techniques qui se traduisent par des prix nettement inférieurs.

Dynamique émotionnelle des tendances

Considérez la dynamique émotionnelle en jeu à ces tournants. Une tendance à la baisse finit par se terminer, entraînant une hausse des prix dans une série de reprises qui attirent davantage d’acteurs du marché. Le sentiment a changé régulièrement tout au long de cette poussée, la pessimité excessive étant d’abord remplacée par un optimisme prudent, puis par l’avidité qui a finalement conduit à un optimisme excessif.

Cet état d’euphorie crée une cécité au risque, encourageant les personnes vulnérables à acheter des actions à des prix de plus en plus élevés, les portant souvent à des sommets sans précédent sans aucune résistance venant d’en haut. La tendance pourrait encore s’intensifier à ce stade, entrant dans une phase de boom ou de paroxysme, envoyant des signaux d’avertissement, faisant savoir aux techniciens observateurs que le rallye touche peut-être à sa fin.

Les volumes les plus élevés de l’histoire des actions se produisent souvent pendant cette période d’euphorie, la dernière offre de taureaux entrant en jeu et créant des conditions techniques de surachat qui signalent la disparition de la pression d’achat. À l’inverse, un titre qui s’inverse brusquement et tombe dans une fourchette de négociation signale une période de vente agressive de la part des mains fortes tandis que les mains faibles tiennent bon, fournissant finalement un carburant très efficace pour une nouvelle tendance baissière.

Comprendre les modèles de distribution sous forme de pointe

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La phase climax n’est pas nécessaire à la formation du pic mais fournit un soutien supplémentaire au processus climax lorsqu’il se produit. Le comportement culminant peut se manifester de manière moins évidente, l’action verticale des prix ne parvenant pas à produire un volume élevé ou l’impression de gros volumes sans action verticale des prix. Dans tous les cas, il est important de noter que la phase finale d’une tendance haussière marque toujours la première phase du prochain range de négociation, les premiers retracements fixant les paramètres mathématiques et émotionnels du modèle en développement.

C’est pourquoi les techniciens intelligents surveillent l’évolution des prix par rapport au premier retournement à mesure que la fourchette de négociation se développe, à la recherche de preuves d’un fort comportement de vente cohérent avec le pic de la tendance. La profondeur du retracement peut fournir des indices supplémentaires sur le caractère baissier futur de la tendance, le retracement de 100 % de la dernière jambe haussière signalant une tendance baissière. premier échec Les événements se produisent souvent à des sommets importants.

Étude de cas : analyse de la configuration des pics Schlumberger

Regardons un exemple historique. Schlumberger (SLM) a atteint un sommet historique en juin 2014 en dépassant son sommet de 2007, proche de 114. La tendance haussière a généré son volume de transactions le plus élevé en un an, mais le rallye s’est arrêté à seulement 4 points du sommet précédent, laissant la place au retracement de 100 % de la vague de tendance de juin (triangle rouge). Ce premier échec est un signal d’alarme, nous indiquant que la tendance haussière pourrait toucher à sa fin. Les allocations se sont stabilisées en septembre, comme le montre la baisse du volume d’équilibre (OBV), conduisant à un double sommet baissier et à un krach qui a fait chuter le titre à son plus bas niveau depuis 18 mois.

Les tendances alternent naturellement avec des périodes limitées. Malgré la divergence technique, nous ne savons pas si la fourchette de négociation continuera à atteindre de nouveaux sommets, restera dans la tendance ou s’il y aura un renversement qui complètera le sommet et amorcera une nouvelle tendance à la baisse. Ce mécanisme binaire nous oblige à prêter attention aux évolutions des prix et des volumes au sein de la fourchette, à rechercher des indices qui fournissent les données dont nous avons besoin pour choisir la direction et à devancer la foule autant que possible.

Stratégies pour saisir des positions courtes dans les modèles dominants

L’analyse de l’échantillon supérieur imprimera un volume supérieur à la moyenne et réduira le niveau de sécurité en dessous du support explicite. De petites pénétrations de support, en particulier lorsque la fourchette de négociation connaît encore des fluctuations rapides des prix, sont plus susceptibles d’indiquer un arrêt de programmes algorithmiques prédateurs qu’un comportement émotionnel de la part des actionnaires se rendant compte qu’ils sont piégés dans une nouvelle tendance à la baisse.

Vous pouvez éviter ces facteurs qui nuisent au rendement en surveillant la force relative et en évitant d’entrer sur le marché jusqu’à ce que le cycle soit en votre faveur. Évitez également de vendre à découvert lorsque l’OBV affiche un pouvoir d’achat supérieur à celui prévu. Cet indicateur imprime des modèles similaires au prix, avec des niveaux de support et de résistance clairement définis, et l’analyse du prix donnera une analyse OBV similaire. Sinon, une divergence haussière pourrait signaler un piège baissier et une vente à découvert.

Trouver des prix d’entrée à découvert à faible risque peut s’avérer difficile lorsque le niveau d’analyse n’est pas clairement défini. Cela encourage les vendeurs à découvert à choisir parmi une gamme de stratégies, en fonction de la qualité du modèle et du nombre de niveaux de support en jeu. Généralement, cela se traduit par la prise de positions précoces lorsque la configuration semble parfaite, la poursuite de prix plus bas lorsque le catalyseur provoque une cassure et l’attente que le titre revienne à la résistance lorsqu’un marché en évolution rapide ne permet pas une entrée consciente du risque à la hausse.

Étude de cas : modèle supérieur et stratégie de vente à découvert de Geron

En regardant un autre exemple concret, la société de biotechnologie Geron (GERN) a créé une base calme à 1,50 en septembre et a bondi de plus de 500 % pour atteindre un sommet de près de 50 millions d’actions en novembre, soit 20 fois son volume quotidien moyen de 2,5 millions. Une barre d’inversion à large fourchette agite un grand drapeau rouge, avec un prix en baisse de près de trois points par rapport aux plus hauts. Le titre a ensuite créé une configuration triangulaire descendante tandis que l’OBV a révélé une distribution positive. Il a été cassé en mars, retombant jusqu’au début de la tendance haussière en une seule séance.

Les vendeurs à découvert concentrent leur attention sur le triangle descendant, un modèle supérieur populaire défini par deux sommets inférieurs qui forment la ligne de tendance des pics de vente. La tentative haussière de décembre et janvier s’est heurtée à une forte pression de vente, rendant ces sommets cohérents avec l’appel baissier du modèle. Bien que l’écart de prix confirme la tendance à la baisse, les investisseurs ont peu de chances d’en tirer profit à moins de se positionner avant la rupture.

Les premières entrées de trading constituent la base de stratégies agressives. Dans ce cas, la vente à découvert a du sens après le troisième plus haut car le modèle classique est facilement reconnaissable, il montre un prix de déclenchement clairement défini sur un support horizontal proche de 4,25, et le stop loss peut être placé juste au-dessus de la ligne de tendance des plus hauts descendants, limitant le risque en dessous d’un point, évitant ainsi un écart de choc à la hausse.

Conclusion

La vente à découvert d’un sommet offre un avantage en termes de risque, mais il peut être difficile de trouver un bon prix d’entrée. Améliorez vos chances en prêtant attention à l’évolution du volume et de la force relative, en recherchant la pression émotionnelle de vente qui pourrait provoquer des pannes à grande échelle.