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L’ancien Hewlett-Packard a scindé ses activités à croissance rapide et ses activités de cloud computing pour devenir Hewlett Packard Enterprise Company (HPE) en novembre 2015, séparant ainsi ses activités d’ordinateurs personnels et d’imprimantes à croissance plus lente au sein de HP Inc. (HPQ). Les choses ne se sont pas déroulées comme les dirigeants l’espéraient, puisque HPQ a surperformé son cousin d’un mile depuis le début de 2016, affichant un rendement total de 102 % par rapport au maigre rendement de 32 % de HPE.
Leçon principale
- HP a obtenu de meilleurs résultats que Hewlett Packard Enterprises depuis sa scission en 2015.
- L’action HP s’est désormais rapprochée de son niveau de résistance impressionnant depuis 2007.
- Les actions pourraient atteindre le plus haut historique de 2000 en 2021.
Cette différence s’est creusée en 2020, HPQ se négociant désormais à son plus haut niveau depuis deux ans tandis que HPE reste dans la boue, environ 24 % de moins que son dernier cours de 2019. Il n’y a vraiment aucune excuse pour cette mauvaise performance, car le cloud computing, l’intelligence artificielle et l’Internet des objets (IoT) se développent à un rythme effréné, soulignant l’incapacité de la direction à accroître sa part de marché grâce à des produits et services de qualité supérieure.
Il est logique d’éviter HPE à tout prix maintenant, mais HPQ est revenu à une distance frappante de son sommet de 2018, à seulement quatre points du sommet historique de 2000 atteint par les opérations combinées précédentes. L’indice d’accumulation-distribution a simultanément atteint un sommet sur 10 ans, ce qui suggère que le titre pourrait éventuellement briser toute résistance et s’échanger à des prix beaucoup plus élevés.
Le consensus de Wall Street est mitigé malgré la solide performance d’HPQ, avec une note « Conserver » basée sur deux recommandations « Acheter », quatre recommandations « Conserver » et une recommandation « Vendre ». Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 21 dollars à un maximum de 30 dollars, tandis que les actions devraient ouvrir la séance de jeudi au-dessus de l’objectif moyen de 24 dollars. Cependant, Morgan Stanley vient d’améliorer HPQ mercredi, l’analyste Katy Huberty soulignant l’opportunité d’acquisitions ciblées pour alimenter la croissance.
Conseils
UN adieu est un terme financier qui décrit une opération sur titres dans laquelle une entreprise se divise en deux ou plusieurs sociétés indépendantes et exploitées séparément. À l’issue de ces événements, les actions de la société d’origine pourront être échangées contre des actions de l’une des nouvelles entités, à la discrétion de l’actionnaire.
Graphique à long terme de HP (1998 – 2020)
La tendance haussière historique a atteint un sommet historique de 31,33 $ en 2000, laissant la place à une forte baisse qui s’est terminée à 5,31 $ en 2002. Le titre s’est bien comporté au cours du marché haussier du milieu de la décennie, remontant à 7 points de son précédent sommet de 2007. Une vente à l’extrémité inférieure de la fourchette de prix pendant le ralentissement économique a été suivie par de forts achats, ramenant le titre aux niveaux du précédent sommet datant de 2010. a marqué le niveau le plus élevé des huit années suivantes. avant une forte tendance à la baisse qui a testé le plus bas de 2002 en 2012.
La reprise à deux volets a atteint les niveaux de résistance de 2007 et 2010 en 2018, déclenchant un bref rallye suivi d’une cassure ratée qui a solidifié la résistance au milieu des années 20. Le titre a atteint son troisième plus bas niveau depuis 2009 lors du déclin pandémique et a bondi, se situant à moins de 3 points de son plus haut de 2018 dans les échanges d’avant jeudi. Il s’agit à son tour du niveau le plus élevé depuis novembre 2018, confirmant une force croissante.
L’oscillateur stochastique mensuel n’a pas encore atteint le territoire de surachat, bien que l’évolution des prix soit presque verticale depuis octobre. En retour, cela soulève la possibilité que le rallye s’étende jusqu’aux plus hauts de 2018 et achève la dernière étape d’un schéma tête-épaules inversé sur plusieurs décennies (ligne rouge). Une cassure fournirait un objectif de mouvement mesuré entre le milieu et le haut des 40 $, facilement au-dessus de la résistance finale à un plus haut de 20 ans.
Conseils
UN motif tête et épaules inversé similaire au modèle standard de la tête et des épaules, mais inversé et utilisé pour prédire les inversions des tendances baissières. Cette tendance est identifiée lorsque l’action des prix répond aux caractéristiques suivantes : le prix baisse jusqu’au plus bas puis augmente ; le prix tombe en dessous de l’ancien plancher, puis remonte ; Finalement, le prix baisse à nouveau, mais pas loin du deuxième plus bas.
Conclusion
HP surpasse Hewlett Packard Enterprises et pourrait atteindre son record de 2000 dans les 6 à 12 prochains mois.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
