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Dow Ingredients, The Home Depot, Inc. (HD) se négocie mardi en baisse de plus de 2 % lors des échanges avant commercialisation, malgré un dépassement considérable des estimations de bénéfices et de pertes du quatrième trimestre 2020. La société a enregistré un bénéfice de 2,65 dollars par action, soit 0,28 dollar de mieux que prévu, tandis que son chiffre d’affaires a augmenté de 25,1 % sur un an pour atteindre 32,26 milliards de dollars, dépassant le consensus de plus de 5 milliards de dollars. La croissance trimestrielle comparable des ventes de 24,5 % fait suite à un marché immobilier en plein essor, soutenu par la migration hors des centres urbains de la côte nord-est et ouest.
Leçon principale
- Home Depot s’échange à la baisse après avoir dépassé les estimations de bénéfices du quatrième trimestre.
- L’entreprise a été l’un des principaux bénéficiaires de la pandémie.
- Un support à 250 $ pourrait ralentir ou stopper la baisse.
- Le titre est peut-être entré dans la prochaine correction intermédiaire pour tester le support de 2020.
Le géant de la rénovation domiciliaire a guidé l’exercice 2021 vers « une croissance des ventes comparables stable à légèrement positive et une marge opérationnelle d’au moins 14 % ». Le conseil d’administration a également approuvé une augmentation du dividende trimestriel de 10 % à 1,65 $ par action ou un dividende annuel de 6,60 $. Les conditions macroéconomiques du marché ont peut-être contribué à la réaction de vente de nouvelles, les indices de référence ayant chuté avant l’ouverture de mardi.
L’entreprise a profité de la pandémie de COVID-19 de deux manières. Premièrement, les ventes ont augmenté à mesure que les individus et les familles, inactifs à cause des confinements et des ordonnances de confinement, se sont lancés dans des projets de rénovation domiciliaire pour éviter de devenir fous. Deuxièmement, le passage des bureaux surpeuplés aux réunions à distance a libéré de nombreux employés de leur géographie locale, les encourageant à quitter les villes peu performantes et à construire ou rénover des maisons dans des endroits éloignés.
Le consensus de Wall Street sur l’action Home Depot n’a pas beaucoup changé ces derniers mois, avec une note « Surpondération » basée sur 19 recommandations « Acheter », 4 « Surpondération », 8 « Conserver » et 1 « Sous-pondération ». Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 245 dollars à un maximum de 355 dollars, tandis que le titre devrait ouvrir la séance de mardi juste au-dessus de l’objectif minimum de 20 dollars. Cette mauvaise position met en évidence le conflit entre analystes et investisseurs sur les perspectives à long terme de Home Depot.
Conseils
Marge bénéficiaire d’exploitation Mesure le bénéfice qu’une entreprise réalise par dollar de chiffre d’affaires après avoir payé les coûts de production variables, tels que les salaires et les matières premières, mais avant de payer les intérêts ou les impôts. Il est calculé en divisant le résultat opérationnel d’une entreprise par le chiffre d’affaires net. Des ratios plus élevés sont généralement meilleurs, ce qui signifie que l’entreprise est efficace et sait transformer ses revenus en bénéfices.
Graphique hebdomadaire de Home Depot (2013 – 2021)
Le titre a effectué une rotation jusqu’à son plus haut de 2000 à 69,75 $ en 2013 et a éclaté, passant immédiatement à une configuration de base au-dessus du nouveau support. Une forte demande d’achat est revenue en 2014, créant une tendance haussière constante qui s’est épuisée juste au-dessus de 200 $ au premier trimestre de 2018. Une tentative de cassure en septembre a échoué, a conduit à une forte baisse et a trouvé un support à un plus bas de 15 mois fin décembre.
Le rallye de 2019 a atteint une résistance en juillet, a produit une cassure en août et a culminé à 247,36 $ en février 2020. Le déclin pandémique a ensuite produit un autre échec, envoyant les actions à leur plus bas niveau depuis février 2017. La reprise qui a suivi a suivi la même trajectoire que la baisse précédente, complétant un retracement de 100 % jusqu’au niveau. pic du premier trimestre en mai. La cassure immédiate a fait une pause pendant un mois avant de commencer le rallye estival qui a atteint un sommet historique à 292,95 $ en août.
Le titre est resté dans une fourchette depuis lors, formant une configuration de drapeau haussier peu profond avec un support actuel proche de 255 $. Ce niveau a été étroitement aligné sur la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 semaines, marquant une opportunité d’achat potentielle à faible risque. Cependant, les oscillateurs stochastiques hebdomadaires et mensuels entrent actuellement dans des cycles de vente actifs, prédisant une faiblesse qui pourrait se prolonger jusqu’au deuxième trimestre. Par conséquent, une cassure de 230 $ en 2020 pourrait présenter un objectif de baisse plus réaliste.
Conseils
UN drapeau est une configuration de prix qui, sur des périodes plus courtes, évolue à l’encontre de la tendance des prix dominante observée sur des périodes plus longues sur le graphique des prix. Le modèle de drapeau est utilisé pour déterminer la possibilité d’une continuation de la tendance précédente à partir du point où le prix est allé à l’encontre de la même tendance. Si la tendance se poursuit, le prix pourrait augmenter rapidement, ce qui en ferait le bon moment pour négocier en prêtant attention au motif du drapeau.
Conclusion
Home Depot se négocie à la baisse malgré des bénéfices et des bénéfices largement supérieurs aux estimations du quatrième trimestre 2020.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
