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Etsy (ETSY) est un site de commerce électronique conçu pour les artisans vendant des articles artisanaux et faits à la main. Donc, si vous recherchez, entre autres choses, des bijoux, des vêtements et de la décoration intérieure, cet endroit pourrait être fait pour vous.
Retail Market a fait ses débuts en bourse le 16 avril 2015, avec une introduction en bourse (IPO) de 16 $ par action. Après avoir d’abord presque doublé son prix, il est entré dans une période de déclin constant. Lorsque la pandémie a frappé en mars 2020, Etsy a décollé. Il a atteint un sommet de 297 $ fin 2021 avant de s’inverser. Fin mai 2022, il était revenu à environ 81 dollars par action.
Jetons un coup d’œil à certains des facteurs clés qui influencent le cours de l’action de l’entreprise et ses performances depuis ses débuts sur le marché.
Leçon principale
- Etsy est une plateforme en ligne peer-to-peer où les gens peuvent acheter et vendre des produits faits à la main, personnalisés, vintage et inhabituels.
- La société est devenue publique en 2015 au prix de 16 dollars par action.
- Etsy facture aux vendeurs des frais de transaction de 6,5 %.
- Il monétise également les annonces et autres services des vendeurs, et génère des revenus grâce aux processeurs de paiement utilisés sur la plateforme.
Etsy : Présentation de l’entreprise
Etsy est un site Web de commerce électronique peer-to-peer (P2P) qui permet aux utilisateurs d’acheter et de vendre des articles faits à la main, des antiquités, des œuvres d’art, des bijoux, de l’artisanat, de la décoration intérieure et des photographies, entre autres. Il s’agit d’un marché en ligne comme Amazon et eBay, mais Etsy met l’accent sur les articles uniques et faits à la main plutôt que sur les produits produits en série.
Ce site de commerce électronique a été lancé en 2005 et a connu une croissance constante au cours des premières années, atteignant sa millionième vente en 2007. Un an plus tard, Etsy a reçu 27 millions de dollars en capital-risque. La société a annoncé son introduction en bourse en mars 2015 et est devenue publique le 16 avril de la même année. Après la hausse initiale, le titre a de nouveau chuté. Début juin, il est tombé en dessous du prix d’introduction en bourse de 16 dollars par action.
Informations rapides
L’analyste Matthew Frankel de The Motley Fool a classé Etsy au premier rang des « pires introductions en bourse de 2015 ».
Etsy Finance
Pour l’exercice 2023, Etsy a déclaré un chiffre d’affaires total de 13,16 milliards de dollars. Il s’agit d’une diminution de 1,2 % par rapport aux 13,32 $ déclarés au cours de l’exercice 2022.
Le chiffre d’affaires a atteint 2,74 milliards USD tandis que le bénéfice brut était de 1,92 milliards USD. Les revenus pour la période ont augmenté de 7,1 % par rapport à 2,57 milliards de dollars pour la même période en 2022, tandis que la marge brute a augmenté de 4,5 % par rapport à 1,91 milliard de dollars. La société a enregistré un bénéfice net de 307,57 millions de dollars, contre une perte nette de 694,29 millions de dollars.
Le nombre total d’acheteurs et de vendeurs actifs a également augmenté au cours de l’année :
- Les vendeurs actifs ont augmenté de 21%, passant de 7,47 millions à 9,03 millions
- Les acheteurs actifs ont augmenté de 1,5%, passant de 95,07 millions à 96,48 millions
La société a déclaré qu’elle s’attend à ce que les revenus dépassent les revenus totaux de marchandises au cours de l’exercice 2024. Les marges devraient rester saines car la société s’attend à ce que le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) soit comparable aux bénéfices de 2023.
Les résultats ont été publiés le 21 février 2024. Si vous regardez la performance du titre à cette date, vous constaterez relativement peu de volatilité. Les actions ont ouvert la veille à 75,27 $ et ont clôturé à 75,87 $. Le jour de l’annonce des résultats, il a ouvert en baisse à 74,50 $ mais a atteint un sommet à 78,65 $ avant de terminer la journée à 77,13 $.
Les défis d’Etsy
Comme eBay, Etsy a le gros avantage d’avoir les mains libres avec les marchandises, permettant aux vendeurs indépendants de gérer l’essentiel du fardeau du stockage des stocks, de l’expédition et du service client. Cela laisse à Etsy le mandat de satisfaire les vendeurs tout en augmentant les revenus qu’ils génèrent.
Cela ne s’est pas bien passé en 2022. Des milliers de vendeurs ont mené une grève d’une semaine en avril 2022 pour protester contre la hausse des frais de transaction. La société a annoncé qu’elle avait augmenté les taux d’intérêt de 5% à 6,5%, provoquant l’indignation de certains vendeurs. Selon Etsy, l’augmentation des prix était nécessaire pour soutenir ses efforts de marketing.
Cette nouvelle semble avoir un certain impact sur le cours des actions de la société. Après avoir oscillé autour de 130 $ la semaine dernière, l’action est tombée à 117,22 $ à la clôture du marché le 11 avril 2022. Lors de la dernière séance de bourse d’avril, l’action a clôturé à 93,19 $.
Concurrence d’Amazon
Etsy fait face à une forte concurrence d’Amazon (AMZN). Le géant du commerce électronique a lancé Amazon Handmade en 2015. Ce site Web permet aux utilisateurs de créer un site Web gratuit pour vendre leurs produits. Amazon facture des frais de référence de 15 % pour chaque vente effectuée, et les vendeurs approuvés peuvent économiser jusqu’à 480 $ par an en renonçant aux frais de vente mensuels.
Amazon ne divulgue pas les ventes faites à la main. Cependant, cela ne semble pas constituer une menace majeure pour Etsy. En 2020, Amazon a annoncé que ses ventes de produits faits à la main aux États-Unis dépassaient le million de dollars de chiffre d’affaires annuel cette année-là.
Quel sera le succès de l’investissement de mardi ?
Une façon de déterminer si vous devez investir tôt dans une entreprise est de vous mettre à la place d’un investisseur qui est arrivé peu de temps après l’introduction en bourse. Le 20 avril 2015, l’action a ouvert à 28,77 $ et clôturé à 24,90 $ le troisième jour de bourse d’Etsy.
Disons que vous avez investi dans 100 actions Etsy mardi soir, alors que l’action se négociait à 24,90 $. Ces actions vous auraient coûté 2 490 $ à l’époque. Au cours des neuf prochains mois, vous verrez la valeur de ces actions diminuer progressivement.
Le 9 février 2016, l’action Etsy a clôturé à un niveau record de seulement 6,36 $. À ce moment-là, la valeur de votre investissement diminuera de 74,46 %, passant de 2 490 $ à 636 $. Cependant, si vous détenez ce titre, vous verrez son prix augmenter progressivement au cours des deux prochaines années. Les actions dépasseraient le prix d’introduction en bourse de mars 2015 de 16 $ le 11 août 2017, lorsque la société a clôturé à 16,22 $, et doubleraient ce chiffre moins d’un an plus tard avec un cours de l’action de 32,34 $ le 31 mai 2018.
Vous auriez vraiment gagné de l’argent si vous aviez détenu des actions Etsy au plus fort de la pandémie de COVID-19. Le 24 novembre 2021, l’action a atteint un sommet de 296,91 $ avant de s’établir à 58,76 $ le 10 décembre 2024. Cela représente toujours un rendement respectable d’environ 2,04 fois son troisième prix sur trois jours de 28,77 $.
Quelle est la particularité d’Etsy ?
Etsy n’est pas un magasin de tout comme Amazon. Elle se concentre sur les produits faits à la main et sur mesure par des artisans et des artistes, en particulier les antiquités et les objets de collection. En 2022, leur publicité se concentre sur la sélection de meubles, un produit difficile à vendre en raison des frais de port élevés pour des articles aussi volumineux.
À qui appartiennent les actions Etsy ?
Au 30 septembre 2024, les 10 principaux propriétaires d’actions Etsy étaient des sociétés d’investissement et des fonds communs de placement, menés par Blackrock, Vanguard Group et Barclays. Seulement 0,94 % des actions sont détenues par des initiés de l’entreprise.
Conclusion
La pandémie de COVID-19 a été bénéfique pour Etsy. Bien que le cours de ses actions ait chuté par rapport à ses sommets de 2021, les actions de la société restent à des niveaux respectables par rapport à son prix d’introduction en bourse. Dans l’ensemble, les analystes attribuent à l’action Etsy une note de maintien et affirment que ses performances seront conformes à celles du marché. N’oubliez pas que si vous envisagez d’investir dans Etsy, assurez-vous que cela correspond à vos objectifs d’investissement. Assurez-vous de faire preuve de diligence raisonnable et de recherches. Et si vous hésitez encore, parlez-en à un professionnel de la finance.
