Grayscale franchit une nouvelle étape dans son objectif de devenir un géant des ETF Bitcoin

Grayscale Investments a nommé le dépositaire basé à New York, BNY Mellon, pour fournir des services comptables et administratifs à partir d’octobre pour Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), le plus grand fonds Bitcoin coté en bourse au monde. Cette décision est considérée comme une étape importante vers la conversion du GBTC en un fonds négocié en bourse.

Cette décision représente le rapprochement de deux géants de leurs secteurs respectifs pour fournir des services aux investisseurs en cryptographie. GBTC, qui négocie sur le marché OTC, gère plus de 20 milliards de dollars d’actifs et est considéré par les analystes comme un facteur majeur influençant le prix du Bitcoin. BNY Mellon est la plus grande banque dépositaire au monde et gère plus de 2 000 milliards de dollars d’actifs.

Michael Sonnenshein, PDG de Grayscale Investments, LLC, la société mère du fonds, a déclaré dans un communiqué de presse : « L’acquisition de BNY Mellon est une étape importante dans notre engagement à convertir le Grayscale Bitcoin Trust en un ETF. «BNY Mellon jouit depuis longtemps d’une réputation de fournisseur de confiance et a créé l’une des premières équipes dédiées au service de la classe d’actifs en pleine croissance des monnaies numériques.»

Cette annonce marque également la présence élargie de BNY Mellon dans l’écosystème des cryptomonnaies. Le dépositaire a fourni ses services à des ETF de premier plan. Plus tôt cette année, elle a annoncé un investissement dans une startup de crypto-monnaie et la formation d’une équipe chargée de concevoir des services de gestion de crypto-monnaie pour les clients. Selon le communiqué de presse, l’accord donnera à Grayscale un accès au hub ETF exclusif de BNY Mellon, qui a développé la technologie prenant en charge les ETF d’actifs numériques.

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Un régulateur sceptique

Cependant, les ambitions de Grayscale de devenir un ETF Bitcoin devront faire face à la réalité d’un régulateur sceptique. Au fil des années, plusieurs startups et entreprises ont demandé un ETF Bitcoin auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) et ont échoué. Il a exposé ses principales préoccupations dans une lettre de janvier 2018.

À l’époque, à la suite de la bulle cryptographique, l’agence avait cité, entre autres raisons, une manipulation potentielle des marchés cryptographiques, des fluctuations sauvages des prix des crypto-monnaies individuelles et une protection minimale des investisseurs sur les échanges cryptographiques pour ne pas autoriser un ETF Bitcoin.

Les événements récents ont prouvé que la situation n’a pas beaucoup changé. Par exemple, Binance, la plus grande bourse de crypto-monnaie au monde en termes de volume de transactions, a fait face à un recours collectif de la part d’investisseurs qui ont subi des pertes en raison d’une panne sur sa plateforme de contrats à terme. Le fonds phare de Grayscale illustre la volatilité et les fluctuations brutales des prix sur le marché des cryptomonnaies : ses actions se négocient à une prime et une décote significatives par rapport au prix du Bitcoin.

Malgré le nombre croissant de demandes d’ETF, la SEC retarde toujours les décisions finales à leur sujet. “Les investisseurs doivent noter – je dis cela de mon propre point de vue – que sur le marché au comptant sous-jacent du Bitcoin, il n’y a pas le même examen minutieux que celui que vous avez sur le marché boursier ou sur le marché des produits dérivés”, a déclaré le directeur de la SEC, Gary Gensler, à CNBC le mois dernier.

Compte tenu du point de vue sceptique de Gensler, nommé par le président Biden, Grayscale devra peut-être attendre des années pour concrétiser sa vision d’un ETF Bitcoin.