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GlobalFoundries, basée à Malte et à New York, cherche à participer au boom de la levée de capitaux en 2021, en déposant une introduction en bourse (IPO) le 4 octobre pour profiter de la demande insatiable de fabricants de semi-conducteurs dans un contexte de pénurie mondiale de puces causée par la pandémie.
Leçon principale
- GlobalFoundries a déposé une demande d’introduction en bourse pour être cotée au Nasdaq dans un contexte de boom de la levée de capitaux en 2021 et de pénurie mondiale de puces.
- GlobalFoundries a l’intention de conserver une participation majoritaire après l’introduction en bourse.
- Le fabricant de puces a optimisé ses gammes de produits et prévoit de dépenser 1,4 milliard de dollars pour augmenter sa production en construisant de nouvelles usines aux États-Unis et à Singapour.
- Le chiffre d’affaires net a atteint un peu plus de 3 milliards de dollars, en hausse de 13 % sur un an au cours des six premiers mois de 2021.
- La décision de l’entreprise de lever des capitaux envoie un message fort selon lequel elle n’est pas intéressée par des fusions ou des acquisitions dans le contexte actuel de la demande de semi-conducteurs.
Suivez-le soumettre un prospectusL’entreprise appartenant à Abu Dhabi prévoit de lever jusqu’à 1 milliard de dollars ; cependant, les chiffres des réserves sont susceptibles de changer une fois que les termes de l’introduction en bourse seront finalisés. En août, Reuters a rapporté que le fabricant de puces pourrait être valorisé autour de 25 milliards de dollars.
GlobalFoundries a également clairement indiqué aux investisseurs son intention de conserver une participation majoritaire après l’introduction en bourse. “Mubadala continuera d’exercer un contrôle important après cette offre, ce qui pourrait limiter votre capacité à influencer le résultat de transactions importantes, y compris les changements de contrôle, et autrement affecter le prix de marché en vigueur de nos actions ordinaires”, indique le prospectus.
Le fabricant de puces qui envisage d’être coté au Nasdaq sous le symbole “GFS” a nommé Morgan Stanley (MS), Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) et Credit Suisse Group AG (CS) comme principaux souscripteurs de l’introduction en bourse. GlobalFoundries avait initialement prévu d’être cotée fin 2022 et début 2023, mais a avancé ce calendrier pour profiter de la demande actuelle des investisseurs en matière de levée de capitaux, ont déclaré des personnes proches du dossier.
Conseils
Un souscripteur est toute partie qui évalue et assume le risque d’une autre partie moyennant des frais, généralement sous la forme d’une commission, d’une prime, d’un spread ou d’un intérêt.
Le moment de l’introduction en bourse coïncide également avec une pénurie mondiale de semi-conducteurs utilisés pour alimenter tout, des ordinateurs portables aux appareils électriques automobiles, causée par la pandémie, ce qui a fait grimper l’indice des semi-conducteurs (SOX) de la Bourse de Philadelphie de 14 % depuis le début de l’année. À titre de comparaison, l’indice Nasdaq Composite (IXIC), à forte composante technologique, a gagné 12,4 % au cours de la même période, tandis que l’indice de premier ordre Dow Jones Industrial Average (DJIA) a gagné 12,71 %. “Même si le déséquilibre entre l’offre et la demande devrait s’améliorer à moyen terme, l’industrie des semi-conducteurs devra augmenter considérablement ses investissements pour répondre à la demande”, a déclaré GlobalFoundries dans le dossier.
Pour répondre à la demande, l’entreprise a optimisé ses gammes de produits et prévoit de dépenser 1,4 milliard de dollars pour augmenter sa production en construisant de nouvelles usines aux États-Unis et à Singapour. Actuellement, GlobalFoundries possède deux usines dans l’État de New York, une à Burlington, dans le Vermont et une à Singapour et en Allemagne. La société, qui fabrique des puces pour terminaux de paiement sans contact, batteries de véhicules électriques (VE) et autres appareils électroniques spécialisés, exécute les commandes de ses collègues fabricants de puces QUALCOMM Incorporated (QCOM), Broadcom Inc. (AVGO), Samsung Electronics Co., Ltd. (005930.KS) et Advanced Micro Devices, Inc. (AMD). La société a ensuite scindé GlobalFoundries dans le cadre d’un accord en 2008 qui a donné la propriété à Mubadala Investment Co., le fonds souverain d’Abu Dhabi. Selon CNBC, les 10 principaux clients du fabricant de puces représentent environ 75 % du chiffre d’affaires total.
Bien que le chiffre d’affaires net de l’entreprise ait diminué ces dernières années, en partie à cause de la cession d’une division et d’ajustements dans la déclaration des revenus, le chiffre d’affaires net a augmenté d’un peu plus de 3 milliards de dollars, soit une augmentation de 13 % d’une année sur l’autre au cours des six premiers mois de 2021. De plus, bien que le fabricant de puces ait enregistré une perte nette de 301 millions de dollars, celle-ci a considérablement diminué par rapport à une perte de 534 millions de dollars au cours de la même période de l’année dernière.
Conseils
Le désinvestissement est le processus de vente d’actifs, d’investissements ou de divisions supplémentaires d’une entreprise afin de maximiser la valeur de la société mère. Également connu sous le nom de désinvestissement, le désinvestissement est en réalité l’opposé d’un investissement et est généralement effectué lorsqu’un actif ou une division secondaire ne fonctionne pas comme prévu.
La décision de l’entreprise de lever des capitaux envoie un message fort selon lequel elle n’est pas intéressée par des fusions ou des acquisitions dans le contexte actuel de la demande de puces. En juillet, Le Wall Street Journal a rapporté Intel (INTC), le leader des semi-conducteurs, a envisagé de proposer une offre de 30 milliards de dollars sur GlobalFoundries. Cependant, il semblerait que GlobalFoundries se soit retiré d’un partenariat potentiel avec Intel, craignant que l’accord ne nuise aux relations avec ses autres clients.
